4 Перечень вопросов контрольной работы

1. Содержание финансового менеджмента и его место в системе управления организацией.

2. Фундаментальные концепции финансового менеджмента.

3. Эволюция финансового менеджмента.

4. Цель и задачи финансового менеджмента.

5. Базовые концепции финансового менеджмента.

6. Основные прогнозно-аналитические методы и приемы, используемые в финансовом менеджменте.

7. Финансовые инструменты.

8. Внешняя правовая и налоговая среда.

9. Информационное обеспечение финансового менеджмента.

10. Система показателей оценки имущественного и финансового положения коммерческой организации.

11. Методологические основы принятия финансовых решений.

12. Денежные потоки и методы их оценки.

13. Методы оценки финансовых активов.

14. Риски и доходность финансовых активов.

15. Риски и доходность портфельных инвестиций.

16. Управление инвестициями.

17. Финансовые и коммерческие вычисления в исторической ретроспективе. Операции наращения и дисконтирования.

18. Оценка эффективности и риска инвестиционных проектов.

19. Формирование бюджета капиталовложений.

20. Инвестиционная политика.

21. Управление источниками долгосрочного финансирования.

22. Цена и структура капитала.

23. Средневзвешенная и предельная цена капитала

24. Теории структуры капитала.

25. Управление собственным капиталом. Темп устойчивого роста.

26. Леверидж и его роль в системе стратегического финансового планирования.

27. Производственный и финансовый левередж.

28. Дивидендная политика.

29. Концепция стоимости капитала; стоимость основных источников капитала.

30. Управление оборотным капиталом.

31. Политика в области оборотного капитала.

32. Управление запасами.

33. Управление дебиторской задолженностью (Кредитная политика).

34. Управление денежными средствами и их эквивалентами.

35. Традиционные и новые методы краткосрочного финансирования.

36. Разработка вариантов инвестиционных проектов. Методы оценки инвестиционных проектов.

37. Управление источниками финансирования оборотного капитала.

38. Финансовое планирование и прогнозирование.

39. Стратегическое, долгосрочное и краткосрочное финансовое планирование.

40. Финансовая стратегия.

41. Методы прогнозирования основных финансовых показателей.

42. Финансовый менеджмент в условиях в условиях инфляции.

43. Банкротство и финансовая реструктуризация.

44. Антикризисное управление.

45. Международные аспекты финансового менеджмента.

46. Решения финансового характера и международные рынки капитала. Зарубежные источники финансирования.

5. Порядок выбора задачи контрольной работы

Номер задачи контрольной работы соответствует меньшему из двух номеров вариантов теоретических вопросов.

Задача 1.

Предприятие производит 850 штук изделий и продает их по цене 250 руб. за штуку. Затраты предприятия следующие:

- зарплата рабочих 79 тыс. руб.

- проценты за кредит 5 тыс. руб.

- энергия на производство продукции 6 тыс. руб.

- зарплата управленцев 30 тыс. руб.

- сырье 19 тыс. руб.

- реклама 3 тыс. руб.

- амортизация оборудования 15 тыс. руб.

- аренда помещения и пр. расходы 9 тыс. руб.

Задание: определить порог рентабельности для этого предприятия.

Методические указания:

Порог рентабельности = Постоянные затраты

В.маржа в относит. выраж. к выручке

Задача 2.

Уставный капитал ?

Денежные средства ?

Дебиторская задолженность 2100

Резерв по сомнительным долгам 102

Долгосрочные обязательства 400

Производственные запасы 20580

Нераспределенная прибыль 2000

Собственные оборотные средства 13461

Основные средства 95325

Амортизация основных средств 17386

Кредиторская задолженность 11017

Задание: построить баланс, рассчитать недостающие показатели.

Методические указания:

Собственные оборотные средства =

= Оборотные активы - Краткосрочные обязательства

Задача 3.

Предприятие производит и реализует продукции на 48 м.р. Общие переменные издержки составляют 35 м.р. Общие постоянные издержки равны 6 м.р.

Задание:

1. Определить, сколько % прибыли удастся сохранить предприятию, если выручка от реализации снизится на 20% (снизились продажи в натуральном выражении)?

2. Каким должен быть % снижения выручки, при котором предприятие окажется на пороге рентабельности?

Методические указания:

Порог рентабельности = Постоянные затраты

В.маржа в относит. выраж. к выручке

Задача 4.

Два предприятия имели в базовом году следующие показатели, представленные в таблице:

Показатели	1	2
1. Объем производства в натуральном выражении, тыс. ед.	12	14
2. Цена реализации единицы изделия, р.	170	210
3. Переменные затраты на единицу, р.	100	120
4. Общие постоянные затраты, т.р.	500	800

В плановом году намечен рост объемов производства и продаж на 15% на обоих предприятиях.

Задание: оценить, какое из предприятий имеет больший уровень производственного риска.

Методические указания: Уровень производственного риска определяется силой воздействия операционного рычага. Чем выше СВОР, тем выше риск. СВОР = ВМ / Прибыль

Задача 5.

Имеется следующая информация о деятельности компании А:

- выручка от реализации 2 млн. руб.

- соотношение выручки и величины

собственных оборотных средств 2:1

- соотношение внеоборотных и

оборотных средств 4:1

- коэффициент текущей ликвидности 3

Задание: рассчитайте величину краткосрочных обязательств, внеоборотных и оборотных активов.

Методические указания:

Коэффициент текущей ликвидности = 3 = оборотные активы

краткосрочные обязательства

Задача 6.

Условно-постоянные годовые расходы в компании равны 18000 тыс.руб.., отпускная цена единицы продукции - 19 тыс.руб.., переменные расходы на единицу продукции - 12 тыс.руб..

Рассчитайте критический объем продаж в натуральных единицах. Как изменится значение этого показателя, если: а) условно - постоянные расходы увеличатся на 15%; б) отпускная цена возрастет на 2 тыс.руб.; в) переменные расходы возрастут на 10%; г) изменятся в заданных пропорциях все три фактора?

Методические указания:

Критический объем продаж = Условно-постоянные годовые расходы

Цена - переменные расходы на единицу

продукции

Задача 7.

Планируемая годовая потребность в материалах составляет 180 тыс. ед. Если заказывается партия объемом менее 50 тыс. ед., то себестоимость материалов будет 20 руб. за единицу, если объем заказа выше, то можно получить скидку в размере 5%.

Анализируются две альтернативы: а) делать два заказа по 90 тыс. ед. в каждом; б) делать ежемесячный заказ по 15 000 ед.

Требуется определить, какая из этих альтернатив является более дорогостоящей для компании;

Задача 8.

Имеются следующие данные о производстве продукции: условно-постоянные расходы - 50 тыс. руб.; переменные расходы на единицу продукции - 55 руб.; цена единицы продукции - 65 руб.

Требуется:

а) определить критический объем продаж;

б) рассчитать объем продаж, обеспечивающий валовой доход в размере 20 тыс. руб.

Методические указания:

Критический объем продаж = Условно-постоянные годовые расходы

Цена - переменные расходы на единицу

продукции

Задача 9.

Годовая потребность компании в производимых ею полуфабрикатах равна 8000 ед. Себестоимость полуфабрикатов складывается из следующих компонентов: переменные затраты сырья (на единицу) - 5 руб.; переменные затраты труда (на единицу) - 4 руб.; переменные накладные расходы (на единицу) - 4 руб; постоянные накладные расходы - 52000 руб.

Существует альтернатива покупки этих полуфабрикатов у поставщика по цене 18 руб. за единицу. Какой вариант более предпочтителен, если в случае покупки полуфабрикатов постоянные накладные расходы могут быть уменьшены на 40%?

Задача 10.

В магазине в июне выручка бакалейного отдела составила 52 млн руб., а гастрономического - 41 млн руб., оборачиваемость запасов в днях - соответственно 35 и 32 дня. Определите: а) оборачиваемость запасов в оборотах и в днях по магазину в целом; б) как изменил ась оборачиваемость в оборотах по магазину, если товарооборот за месяц вырос на 10%, а средние запасы снизились на 5%?

Методические указания:

Коэффициент оборачиваемости = выручка от реализации

оборотные средства ср./год.

Длительность оборота = Т/ коэф. Оборачиваемости,

где Т – число дней в отчетном периоде (30; 90; 360).

Задача 11.

Предприятие реализовало продукцию в отчетном квартале на 250 млн. руб. при средней величине оборотных средств 52 млн. руб. Планируется увеличить объем реализации продукции на 10% при неизменной сумме оборотных средств.

Определите оборачиваемость оборотных средств в днях и их высвобождение за счет изменения коэф­фициента оборачиваемости в плановом квартале.

Методические указания:

Коэффициент оборачиваемости = выручка от реализации

оборотные средства ср./год.

Длительность оборота = Т/ коэф. Оборачиваемости,

где Т – число дней в отчетном периоде (30; 90; 360).

Задача 12.

Предприятие в отчетном году реализовало продукции на сум­му 480 млн. руб. при среднегодовой сумме оборотных средств 55 млн. руб. Намечено увеличить объем производства на 13%, а среднюю длительность одного оборота оборотных средств умень­шить на 6 дней.

Определите показатели эффективности исполь­зования оборотных средств в плановом и отчетном периодах, а также абсолютное и относительное изменение потребности предприятия в оборотных средства

Методические указания:

Коэффициент оборачиваемости = выручка от реализации

оборотные средства ср./год.

Длительность оборота = Т/ коэф. Оборачиваемости,

где Т – число дней в отчетном периоде (30; 90; 360).

Задача 13.

Предприятие во II квартале произвело и реализовало продукцию на сумму 361 тыс. руб. В III квартале оборачиваемость возросла на 10%. Потребность в оборотном капитале составила в III квартале 87 тыс. руб. Длительность одного оборота оборотных средств во II квартале составляет 35 дней.

Определите показатели эффективности исполь­зования оборотных средств во II и III кварталах, а также абсолютное и относительное изменение потребности предприя­тия в оборотных средствах.

Методические указания:

Коэффициент оборачиваемости = выручка от реализации

оборотные средства ср./год.

Длительность оборота = Т/ коэф. Оборачиваемости,

где Т – число дней в отчетном периоде (30; 90; 360).

Задача 14.

Предприятие во II квартале произвело и реализовало продукцию на сумму 248 тыс. руб. Длительность одного оборота оборотных средств во II квартале составляет 36 дней. В III квартале оборачиваемость возросла на 15%. Потребность в оборотном капитале составила в III квартале 67 тыс. руб.

Определите показатели эффективности исполь­зования оборотных средств во II и III кварталах, а также абсолютное и относительное изменение потребности предприя­тия в оборотных средствах.

Методические указания:

Коэффициент оборачиваемости = выручка от реализации

оборотные средства ср./год.

Длительность оборота = Т/ коэф. Оборачиваемости,

где Т – число дней в отчетном периоде (30; 90; 360).

Задача 15.

Предприятие в отчетном году реализовало продукции на сум­му 145 млн. руб. при среднегодовой сумме оборотных средств 29 млн. руб. Намечено увеличить объем производства на 18%, а среднюю длительность одного оборота оборотных средств умень­шить на 16 дней.

Определите показатели эффективности исполь­зования оборотных средств в плановом и отчетном периодах, а также абсолютное и относительное изменение потребности предприятия в оборотных средствах.

Методические указания:

Коэффициент оборачиваемости = выручка от реализации

оборотные средства ср./год.

Длительность оборота = Т/ коэф. Оборачиваемости,

где Т – число дней в отчетном периоде (30; 90; 360).

Задача 16.

В полном товариществе было три участника, доли которых составляли 15%, 35% и 50% складочного капитала. Один из товарищей, доля которого 15%, выбыл из числа участников, при этом деятельность товарищества продолжается.

Определите, изменится ли величина складочного капитала и какие доли в нем будут принадлежать оставшимся участникам.

Методические рекомендации.

Размер складочного капитала при выбытии одного из участников и продолжении его деятельности не меняется, а лишь увеличиваются доли оставшихся участников. Увеличение долей происходит таким образом, чтобы со­отношение между ними оставалось прежним.

Задача 17.

В создании ЗАО участвуют три учредителя. В ка­честве взносов в уставный капитал они предложили различные виды имущества. Виды вкладов учредителей приведены в таблице.

Учреди-тели	Вклады учредителей
	денежные средства	ценные бумаги		Основные средства,
		количество	цена
А Б В	10 000 10 000 5 000	10 6 -	600 250 -	- - 20 000

Рассчитайте сумму уставного капитала и распределите акции между учредителями, если номинальная стоимость акции - 500 руб.

Задача 18.

В таблице имеются данные по нескольким вариантам ведения бизнеса на предприятии. Постоянные издержки для всех вариантов остаются неизменными; объем продаж равен объему производства. Заполните таблицу и определите, какой вариант даст наибольшую прибыль.

Показатели	1	2	3	4	5	6
1 Цена, р/шт.	92	90	72			105
2 Выпуск, шт.	2000				3500
3 Выручка, р.
4 Удельные переменные затраты, р/шт.			42		44
5 Общие переменные затраты на выпуск, р.				188 000		194 000
6 Удельные постоянные издержки, р/шт.		25			36
7 Общие постоянные издержки, р.
8 Удельные совокупные издержки, р/шт.	98	75	62	92
9 Совокупные издержки на выпуск, р.
10 Прибыль (убыток) на единицу. р.					12	25
11 прибыль (убыток) на выпуск, р				61 430

Задача 19.

В инвестиционном портфеле акционерного общества (АО) имеются три акции компании А, две ак­ции компании В, пять акций С с одинаковыми курсовы­ми стоимостями. Как изменится стоимость инвестиционного портфеля, если курс акций компании А увеличится на 18%, В — на 16% и С - упадет на 15%?

Задача 20.

Акционерное общество выпустило 900 простых акций и 100 привилегированных, а также 150 облигаций. Номинальная стоимость всех ценных бумаг 100 000 pyб. Купон по облигациям — 12%. Дивиденд по привилегиро­ванным акциям — 15%.

1. Определите сумму дивидендов по обыкновенным акциям.

2. Расположите всех держателей ценных бумаг по степени убывания доходности, если прибыль к распределению составила 16 000 тыс. руб.

Задача 21.

По итогам года выручка от реализации про­дукции предприятия составила 200 млн. руб., ее себе­стоимость - 152 млн. руб., полученные дивиденды по акциям, принадлежащим предприятию, — 2 млн. руб.

Акционерный капитал составляет 200 млн.руб., выпуск привилегированных акций — 10 % от акционерного капитала, дивиденды на них - 8%, налог с прибыли — 24%, средства на развитие пред­приятия - 20% от прибыли.

Определите:

1. Сумму дивидендов по акциям (млн руб.)

2. Дивиденды на одну простую акцию, номиналом 2000 руб. (руб.).

Задача 22.

Приведены следующие данные из баланса компании N на конец года (тыс.руб.):

Внеоборотные активы 1900

Дебиторская задолженность 365

Производственные запасы ?

Денежные средства 5

Краткосрочная кредиторская задолженность 305

Резерв по сомнительным долгам 15

Собственные оборотные средства 100

Уставный капитал ?

Нераспределенная прибыль 500

Составив баланс, рассчитайте значение коэффициента текущей ликвидности.

Задача 23.

Приведены следующие данные из баланса компании N на конец года (тыс. руб.):

Внеоборотные активы 1900

Дебиторская задолженность 365

Производственные запасы ?

Денежные средства 5

Краткосрочная кредиторская задолженность 405

Резерв по сомнительным долгам 15

Собственные оборотные средства 100

Уставный капитал 1500

Нераспределенная прибыль ?

Составив баланс, рассчитайте значение коэффициента текущей ликвидности.

Задача 24.

В магазине в июне выручка бакалейного отдела составила 52 млн руб., а гастрономического - 41 млн руб., оборачиваемость запасов в днях - соответственно 35 и 32 дня. Определите: а) оборачиваемость запасов в оборотах и в днях по магазину в целом; б) как изменил ась оборачиваемость в оборотах по магазину, если товарооборот за месяц вырос на 10%, а средние запасы снизились на 5%?

Методические указания:

Коэффициент оборачиваемости = выручка от реализации

оборотные средства ср./год.

Длительность оборота = Т/ коэф. Оборачиваемости,

где Т – число дней в отчетном периоде (30; 90; 360).