2.2. Загальний аналіз фінансового стану підприємства

Аналіз фінансового стану підприємства є важливим розділом економічного аналізу [10, c. 48].

Фінансовий стан підприємства – це здатність підприємства фінансувати свою діяльність. Він характеризується забезпеченістю фінансовими ресурсами, необхідними для нормального функціонування підприємства, потребою в їх розміщенні і ефективністю використання, фінансовими взаємовідносинами з іншими юридичними особами, платоспроможністю і фінансовою стійкістю.

Основні показники, які використовуються для фінансового аналізу підприємства: показники платоспроможності, фінансової стійкості, автономії, маневреності оборотних засобів, фінансування, кредитоспроможності, ліквідності та інші. З метою проведення такого аналізу рекомендується складання порівняльного аналітичного балансу, до якого входять основні агреговані показники бухгалтерського балансу, порівняльний аналітичний баланс дає змогу спростити роботу з проведення аналі­зу основних фінансових показників підприємства.

Розглянемо порядок проведення аналізу основних показників підприємства ПП «Прогрес – М» на матеріалах порівняльного аналітичного балансу (див. Додаток 1 табл.2.1.).

Розрахунок зміни – питомої ваги величин статей балансу за звітний період (гр. 7 табл.) проводиться за такою формулою:

(аіt2 - аіt1 / Бt2 - Бt1) * 100%

де

аі – стаття аналітичного балансу;

аіt1 – показник статті аналітичного балансу на початок періоду;

аіt2 – показник статті аналітичного балансу на кінець періоду;

Бt1 – валюта балансу на початок року;

Бt2 – валюта балансу на кінець періоду.

Розрахунок зміни статей балансу в процентах до величин на початок року (гр. 8) проводиться за формулою:

(аіt2 - аіt1 / аіt1) * 100%

Розрахунок зміни статей балансу в процентах до зміни підсумку аналітичного балансу (гр. 9 табл.) проводиться за формулою:

(аіt2 - аіt1 / Бt2 - Бt1) * 100%

Отримані в гр. 8 і 9 табл. показники структурних змін дають можливість вия­вити, за рахунок яких джерел змінювались активи підприємства [39, c. 74].

Із метою поглибленого аналізу фінансових показників підприємства порівняль­ні аналітичні таблиці можуть складатися для конкретних показників, наприклад, ос­новних засобів, запасів тощо.

Виявляється одна за важливих характеристик фінансового стану підприємства – його фінансова незалежність від зовнішніх джерел. З цією метою обчислюється коефіцієнт фінансової незалежності «автономії» (Кавт).

Коефіцієнт автономії розраховується як відношення величини джерел власних засобів (капітал і резерви) до підсумку (валюти) балансу:

Кавт = К / Б

Кавт = ряд.380+ряд.430/ряд.640

Кавт = 214,6 + 0 / 236,5 = 0,91 за 2005 р.

Кавт = 267,7 + 0 / 351,9 = 0,76 за 2006 р.

Кавт = 403,0 + 0 /500,1 = 0,81 за 2007 р.

Нормальне обмеження (оптимальна величина) цього коефіцієнта знаходиться на рівні 0,5, тобто К ≥ 0,5. Коефіцієнт показує частку власних засобів у загальному обсязі ресурсів підприємства. Чим вища ця частка, тим вища фінансова незалежність (автономія) підприємства.

Коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів розраховується як відношення позикових і власних коштів:

Кпв = Пд + ПК / К

Кпв = ряд.480 + ряд.500 / ряд.380 + ряд.430

Нормальне обмеження – Кпв ≤ 1. Коефіцієнт показує, яка частина діяльності підприємства фінансується за рахунок позикових джерел засобів. Для нашого підприємства цей показник дорівнює 0.

Коефіцієнт забезпеченості власними засобами розраховується як відношення власних оборотних засобів до вартості запасів:

Кз = Вз / З

Кз = ряд.380 + ряд.430 + ряд.480 – ряд.080 / ряд.100 + ряд.110+ ряд.120 + ряд. 130 + ряд 140

Кз = 214,6 - 29,8 / 122 =1,5 за 2005 р.

К.з = 267,7-36,2 / 227,2 = 1,02 за 2006 р.

Кз = 403 – 63,7 / 319,8 = 1,06 за 2007 р.

Нормальне обмеження – К₃ ≥ 0,1. Коефіцієнт показує наявність власних оборотних засобів, необхідних для фінансової стійкості.

Коефіцієнт маневреності розраховується як відношення власних оборотних засобів до загальної величини капіталу:

Км = Вз / К

Км = ряд.380 + ряд.430 + ряд.480 – ряд.080 / ряд.380 + ряд.430

Км = 214,6 - 29,8 / 214,6 = 0,86

К.з = 267,7-36,2 / 267,7 = 0,86

Кз = 403 – 63,7 / 403 = 0,84

Нормальне обмеження – К_м ≥ 0,5. Коефіцієнт показує, яка частина власних за­собів вкладена в наймобільніші активи. Чим вища доля цих засобів, тим більше у підприємства можливостей для маневрування своїми засобами. Як видно, цей показник у досліджуваному підприємстві дорівнює 0,84 в 2007 році.

Коефіцієнт фінансування розраховується як відношення власних джерел до позикових:

Кф = Ез / Пд. + Пк

Кф = ряд.380 ряд.430 / ряд.480 + ряд.500

Нормальне обмеження – К ≥ 1. Коефіцієнт показує, яка частина діяльності під­приємства фінансується за рахунок власних засобів. Для нашого підприємства цей показник дорівнює 0.

Для зручності проведення аналізу можна побудувати таблицю, до якої вносяться величини коефіцієнтів, розраховані за фінансовими показниками підприємства (табл.2.2 ).

Коефіцієнт фінансового ліверджу (Фл), який характеризує залежність підприємства від довгострокових зобов'язань і визначається як відношення довгострокових зобов'язань до джерел власних коштів.

Фл = Пд / Вк

Фл = ряд.480 / ряд.380

Негативним вважається збільшення даного показника на протязі періоду, що аналізується, в нашому випадку цей показник дорівнює 0, що свідчить про стабільну платоспроможність, зменшення фінансового ризику [18, c. 164].

Більш наочно загальне фінансове положення становище підприємства можна відобразити за допомогою таблиці (див. табл. 2.2):

Таблиця 2.2 – Результати розрахунку фінансових коефіцієнтів

Коефіцієнт	Формули для визначення	Нормальне обмеження	2005 рік	2006 рік	2007 рік	Зміни за звіт­ний період 2005р. – 2006р.	Зміни за звіт­ний період 2006р. – 2007р.
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Автономії	Кавт = К / Б	≥0,5	0,91	0,76	0,81	-0,15	0,05
2. Співвідношення позикових і власних засобів	Кпв = Пд. + ПК / К	≤ 1	-	-	-	-	-
3. Забезпеченості власними засо­бами	Кз = Вз /З	≥0,1	1,5	1,02	1,06	-0,48	0,04
4. Маневреності	Км = Вз / К	≥0,5	0,86	0,86	0,84	-	-0,02
5. Фінансування	Кф = Ез / Пд + Пк	≥1	-	-	-	-	-
6. Коефіцієнт фінансового ліверджу	Фл = Пд / Вк		-	-	-	-	-

 

Аналізуючи таблицю зведених даних ми можемо зробити загальний висновок про фінансовий стан підприємства. В цілому підприємство займає стійке фінансове положення, воно є платоспроможним, з високим забезпеченням власними коштами.