Тема 7 - Суб’єктивне сприйняття ризику

Мета: Розкрити психологічний та мікроекономічний аспект сприйняття ризику особою, що приймає рішення.

Джерела знань:

- конспект лекцій;

- література: [15, c.38-49], [31, c.265-281], [33, c.343-347].

Після опрацювання теми студент повинен:

1) Знати:

а) зміст наступних економічних категорій:

Корисність, гранична корисність, авантюра, інтуіція, ставлення до ризику, рандомізованість, особа нейтральна до ризику, особа схильна до ризику, особа несхильна до ризику, детермінований еквівалент, премія за ризик, розпізнавання ризику, фактор ризику.

б) відповіді на логічні питання

7.1 Розкрийте аксіому існування детермінованого еквівалента.

7.2 Охарактеризуйте схильність та несхильність особи до ризику.

7.3. Проаналізувати поведінку суб’єкта за неподільного блага.

7.4 Роз’ясніть психологічну особливість суб’єктів при прийнятті рішень.

2) вміти:

а) виконувати проблемні завдання

Завдання №1

Визначте ставлення до ризику за таких функцій корисності:

а) U(x) = a + bx, b > 0;

б) U(x) = a – be^-x, b > 0;

в) U(x) = log(x + b), x > -b;

г) U(x) = x², x ≥ 0.

Завдання №2

Обґрунтуйте, що функція корисності U(x) = min{a_ix + b_i} характеризує несхильність до ризику особи, а функція U(x) = mах{a_ix + b_i} – схильність до ризику.

Завдання №3

Спробуйте охаратеризувати з точки зору теорії сподіваної корисності поведінку героїв п’єси Карпенка-Карого «100 тисяч». Зокрема:

1) на підставі дій та висловлювань Калитки дайте оцінку ступеня його несхильності до ризику;

2) які дії Калитки та його компаньйона, на їх думку, були спрямовані на зменшення ступеня невизначеності;

3) дайте оцінку субєктивної імовірності Калитки успіху операції «100 тисяч»;

4) які конрдії Калитки могли б запобігти його фінансовому краху?

Завдання №4

Функція корисності має виглад:

U(x) = aх² + bx + с.

Дослідити, за яких значень параметрів а, b, с та на яких проміжках вона відображає схильність, несхильність та нейтральність до ризику.

а) розв’язувати задачі

Задача №1

Два підприємства мають тимчасово вільні кошти відносно 50 і 100 тис. грн., для яких розглядають дві альтернативи використання:

1. придбання безризикових державних облігацій під 7% річних;

2)фінансування інвестиційного проекту. При цьому за невдачі (імовірність 0,4) підприємство втрачає усі свої кошти, а у разі успіху – дохід повторюється.

За оцінками експертів визначено корисність різних сум доходів (табл. 7.1).

Таблиця 7.1

Корисність різних сум доходів підприємств

Корисність	Дохід, тис. грн.
	0	20	40	60	100
Підприємство 1	0	20	30	70	100
Підприємство 2	0	40	80	90	100

Визначити варіант вкладання грошей з критерієм найімовірнішого доходу, корисність доходів для двох підприємств та можливу поведінку менеджерів.

Задача №2

Функція корисності підприємця має вигляд U(X) = 3arctg(24x - 8). По інвестиціях передбачається отримати 1,2 млн. грн. із σ² = 0,04млн.².

Який гарантований дохід для підприємця (з урахуванням премії за ризик), що рівнозначний участі у проекті?