1. Облигации без выплаты процентов (бескупонные или дисконтные облигации)
По бескупонным облигациям инвестор получает доход как разницу между номинальной стоимостью облигации и ценой ее покупки. Курс такой облигации, определяемый как отношение рыночной цены облигации (цены приобретения) к номинальной стоимости облигации, всегда меньше 100.
Вычислить показатель полной доходности (ставки помещения) по бескупонным облигациям можно на основании расчета ее стоимости. Приравняем современную стоимость номинала к цене приобретения:
где N – номинальная стоимость облигации;
vn=(1+r)-n – дисконтный (учетный) или дисконтирующий множитель;
r – ставка наращения процентов (процентная ставка) или ставка помещения облигации;
Р – рыночная цена облигации (цена приобретения);
К
– курс облигации, 
,
n – срок выкупа облигации (число лет до погашения).
,
откуда
,
откуда
Если бескупонная облигация не более года, показатель n является дробным числом и используется упрощенный метод расчета показателя доходности к погашению:
где Т – количество денй в году;
t – количество дней от даты покупки до даты погашения облигации.
Сомножитель
показывает реальную доходность, которую
получит инвестор за период владения
облигацией. При помощи сомножителя T/t
полученная доходность приводится к
годовой размерности.
Если облигация продается до ее погашения, то доходность вложений за период владения облигацией определяется по формуле:
где Рп – цена покупки облигации;
Рпр – цена продажи облигации;
tвл – число дней от даты покупки до даты продажи.
2. Облигации с выплатой процентов (купонные облигации)
Купонные облигации, выкупаемые по номиналу (облигации с периодической выплатой процентов и погашением номинала в конце срока)
Этот вид облигаций получил наибольшее распространение в современной практике.
Текущая доходность облигации рассчитывается по формуле:
где i – объявленная норма годового дохода (купонная ставка процента);
N – номинал облигации;
Р – рыночная цена облигации;
К
– курс облигации, 
.
Для определения полной доходности необходимо современную стоимость всех поступлений приравнять текущей цене облигации.
Дисконтированная
величина номинала равна N*vn,
где 
- коэффициент дисконтирования, N
– номинал облигации.
Поскольку поступления по купонам представляют собой постоянный аннуитет постнумерандо, то член такой ренты равен i*N и современная ее стоимость составит:
- если купоны выплачиваются ежегодно:
i*N*FM4(r,n)
- если купоны выплачиваются р раз в год (по ставке i/р за интервал 1/р)
i*N*FM4(r,n)(р)
где i – годовой проценты выплат по купонам.
В итоге получим следующие равенства:
- для облигации с годовыми купонами:
Р=N*vn + i*N*FM4(r,n)
где
- коэффициент дисконтирования аннуитета.
Разделив на N обе части уравнения находим, что
где К – курс облигации, К=Р/N.
- для облигации с погашением купонов по полугодиям и поквартально:
(р)
Ставка эффективной доходности рассчитывается с помощью метода интерполяции.
Оценка точного значения процентной ставки r с помощью метода линейной интерполяции осуществляется по формуле:
,
где r/ и r// - предполагаемые нижнее и верхнее значения ставки полной доходности, ограничивающие интервал, в пределах которого, как ожидается, находится неизвестное значение ставки;
К/ и К// - расчетные значения курса соответственно для ставок r/ и r//.
Для определения интервала значений r/ и r// в пределах которого находится неизвестное значение ставки r можно определить приближенное значение ставки эффективной доходности:
Купонные облигации с периодической выплатой процентов и с выкупной ценой, отличающейся от номинала
В этом случае проценты начисляются на сумму номинала, а прирост капитала равен RV-P, где PV – выкупная цена облигации.
Отсюда следует, что при оценке ставки эффективной доходности необходимо внести соответствующие коррективы в приведенные выше формулы. Получим:
Приближенное значение ставки полной доходности:
Купонные облигации с выплатой процентов и номинала в конце срока
Проценты начисляются за весь срок и выплачиваются одной суммой вместе с номиналом. Купонного дохода нет. Следовательно, текущую доходность условно можно считать нулевой, т.к. соответствующие проценты получают в конце срока.
Для получения полной доходности приравняем современную стоимость дохода к цене облигации.
(1+i)n*N*vn=P
или 
,
где i - объявленная норма годового дохода (купонная ставка процента);
n – срок выкупа облигации;
N – номинальная стоимость облигации;
vn=(1+r)-n – дисконтный (учетный) или дисконтирующий множитель;
Р – рыночная цена облигации;
К
– курс облигации, 
.
Если курс облигации меньше 100, то r>q.
Дополнительно: Банковское дело: учебник / Под ред. Д.э.н., поф. Г.Г. Коробовой. – М: Экономистъ, 2006. – С. 405-435.
5.Инвестиционные операции – размещение средств в виде срочных вкладов в других кредитных организациях
Виды активных операций по уровню доходности:
- операции, приносящие доход;
- операции, не приносящие дохода (операции с наличностью, операции по корреспондентскому счету, отчисление средств в резервный фонд банка России, выдача беспроцентных ссуд, прочее)
Комиссионно – посреднические операции
Кассовые операции – операции, связанные с движением наличных денежных средств.
Для формирования наличности в достаточном количестве у банков имеется операционная касса. Сумма средств, находящихся в операционной кассе коммерческого банка, является строго лимитированной. Ее величина согласовывается руководством банка с территориальным учреждением ЦБ РФ, в котором имеется корреспондентский счет.
Наличными денежными средствами коммерческий банк обеспечивается за счет резервов денежной наличности, находящихся в РКЦ, которые он получает в порядке подкрепления совей операционной кассы (в пределах установленного лимита). Всю сверхлимитную наличность банки должны сдавать в РКЦ.
В свою очередь, коммерческие банки следят за соблюдением кассовой дисциплины в обслуживаемых ими организациях – у клиентов банка.
Касса предприятия также формируется на основе заранее установленных лимитов.
Предприятия в заранее установленные сроки представляют в банк расчеты лимита остатка средств на заработную плату и другие цели. Для этого они составляют так называемые «прогнозы кассовых оборотов» (кассовые планы). С их помощью рассчитывается потребность предприятий в наличных средствах и расходах на социальные выплаты.
Дополнительно: Банковское дело: учебник / под ред. Д.э.н., проф. Г.Г.Коробовой. – М:Экономистъ, 2006. – С. 478-492.