Тема 4. Денежный оборот

4.1. Понятие и структура денежного оборота

Денежный оборот – движение денег, в процессе которого денежные знаки переходят от одного субъекта к другому, выполняя таким образом функцию средства обращения либо средства платежа. Это процесс кругооборота денег в наличной и безналичной формах, выполняющих функции обращения и платежа.

Не относится к денежному обороту:

• движение денежных средств по разным счетам одного клиента;

• движение денежных средств, в котом они выступают только как счетные единицы, например бухгалтерские проводки по внутрибанковским счетам без отражения их на расчетных счетах клиентов.

Платежный оборот – представляет собой совокупность платежей с использованием денег в качестве средства платежа. Он включает все безналичные платежи и часть налично – денежных, связанных с оплатой труда, налоговыми сборами, покупкой ценных бумаг, лотерейных билетов и т.п.

Безналичный оборот обслуживается банковскими депозитами, деньгами на расчетных, текущих, бюджетных счетах с использованием платежных поручений, платежных требований – поручений, платежных требований, чеков, аккредитивов, банковских карточек.

Каналами движения денег безналичного оборота является оборот между:

• юридическими лицами;

• юридическими лицами и кредитными организациями;

• юридическими лицами и государственными организациями;

• физическими лицами и государственными органами (налоги, получение денег из бюджета).

Налично – денежное обращение – часть денежного оборота, относящаяся к обращению наличных денег. Это часть совокупного денежного оборота, когда наличные деньги используются в качестве средства обращения и платежа. Он включает все платежи, осуществляемые наличными деньгами, за определенный период времени (год, квартал, месяц). Постоянно повторяющийся кругооборот наличных денег формирует налично – денежный оборот. Наличными деньгами производятся расчеты предприятий и учреждений с населением, а также между отдельными гражданами на товарных и продуктовых рынках и т.д. предельный размер расчетов наличными деньгами между юридическими лицами установлен равным 60 тыс. руб.

Налично – денежное обращение обслуживается банкнотами, казначейскими билетами и монетами.

Налично – денежное обращение применяется при обороте товаров и услуг, а также платежей, не связанных с оборотом товаров и услуг (по оплате труда, премий, пособий, пенсий, страховых компенсаций, коммунальных платежей).

Каналами движения денег наличного обращения является кругооборот между:

• физическими лицами и хозяйствующими субъектами;

• физическим лицами;

• физическими лицами и государством.

Законы денежного оборота

Для регулирования денежного оборота необходимо определить количество денег, необходимых для обращения. Количество денег определяется:

• суммой цен товаров;

• скоростью обращения денежных знаков.

Чем быстрее оборачиваются деньги (переходят из рук в руки), тем меньшее их количество необходимо для обращения:

где К_обр – количество денег, необходимых для обращения;

Ц – сумма цен товаров и услуг;

О – объем товаров;

V – скорость оборота одноименной денежной единицы (количество оборотов, которые

совершает каждый денежный знак);

Ц*О – сумма цен реализуемых товаров (равная сумме произведений количества каждого

товара на его цену).

Количество денег, необходимых для обращения (уравнение обмена И.Фишера)

где М – масса денег в обращении;

V – скорость обращения денежных знаков;

Р – средняя цена товаров и услуг;

Q – объем товаров (количество реализованных товаров и услуг – физический объем

производства)

Краткая современная формула определения объема денежной массы

где М – денежная масса в обращении;

Y – реальный ВВП;

Р – темпы роста инфляции;

V - скорость обращения денег.

Методика определения скорости обращения денег Банка России

Зависимость между динамкой уровня цен, объема денежной массы, скорости оборота денег и объема производства можно записать в виде выражения

где I_{p –} индекс цен;

I_m – индекс объема денежной массы;

I_v – индекс оборачиваемости (количества оборотов) денежной массы (изменение скорости

оборота денег);

I_q – индекс объема производства (товаров и услуг)

Объем денежной массы, необходимой для обслуживания хозяйственного оборота (спрос на деньги), можно представит как

Следовательно, из закона денежного оборота вытекает важное условие устойчивости денег.

Деньги устойчивы, если их количество во обороте (предложение денег) равно потребности хозяйственного оборота в деньгах (спросу на деньги).

Если предложение денег превышает спрос на деньги, рынок реагирует на это повышением цен на товары. В результате повышения цен потребность товарооборота в деньгах (спрос на деньги) увеличивается и приходит в соответствие с денежной массой в обороте.

Скорость обращения денег

Скорость обращения денег – среднегодовое количество оборотов, сделанных деньгами за определенный период, при покупке готовых товаров и услуг, т.е. при обслуживании сделок купли – продажи.

Показатель скорости обращения денег, рассчитываемый на основе уравнения обмена

где V - скорость обращения денег;

Y – объем ВВП;

M – масса денег в обращении;

Р – средняя цена товаров и услуг;

Q – количество реализованных товаров и услуг (физический объем производства)

Количество оборотов наличных денег (М0) вычисляется по формуле:

Скорость оборота денежной массы:

где М2 – денежная масса (агрегат М2);

V_н – количество оборотов наличных денег;

d - доля наличных денег в денежной массе.

Абсолютное изменение скорости оборота денежной массы происходит под влиянием двух факторов:

1. скорости обращения наличных денег;

2. доли наличных денег в денежной массе.

Изменение скорости оборота денег под влиянием первого фактора (скорости обращения наличных денег) (V_vн) можно определить по формуле:

V_vн=(V_н1 – V_н0)*d₁

где V_н1 – скорость оборота наличных денег на конец рассматриваемого периода;

V_н0 – скорость оборота наличных денег на начало рассматриваемого периода;

d_{1 –} доля наличных денег в денежной массе на конец рассматриваемого периода.

Изменение скорости оборота денежной массы под влиянием второго фактора (доли наличных денег в денежной массе) (V_vd) определяется по формуле:

V_vd=V_н0(d₁ – d₀)

где V_н0 – скорость оборота наличных денег на начало рассматриваемого периода;

d_{0 –} доля наличных денег в денежной массе на начало рассматриваемого периода.

d_{1 –} доля наличных денег в денежной массе на конец рассматриваемого периода.

Абсолютное изменение скорости оборота денег определяется по формуле:

V=V₁-V₂=V_vн +V_vd

Для определения относительного изменения скорости оборота денежной массы применяется формула:

I_v=I_vн*I_d

где I_v – индекс количества оборотов денежной массы;

I_vн – индекс количества оборотов наличной денежной массы;

I_d – индекс доли наличности в общем объеме денежной массы

Продолжительность одного оборота денежной массы (t) можно определить по формуле:

где Дн – число календарных дней в периоде (360/365/366 дней в году).

Два показателя оборачиваемости денежной массы взаимосвязаны. Сделав соответствующие преобразования получим:

Отсюда

Для анализа степени обеспеченности экономики денежными средствами используется показатель относительной обеспеченности платежного оборота денежной массой, который называется коэффициентом монетизации (К_м)

Т.о. коэффициент монетизации является величиной, обратной скорости оборота денег.