Факторы, определяющие количество денег в обращении:

• Количество проданных на рынке товаров. Если количество товаров, проданных в стране, увеличится вдвое, то вдвое больше должно увеличиваться количество денег;

• Уровень товарных цен. Если цены всех товаров повысятся вдвое, то и женег потребуется больше;

• Степень развития кредитования. Чем шире развит кредит, тем меньшее количество денег требуется для обращения;

• Степень развития безналичных расчетов. Чем больше долговых обязательств погашается путем безналичных расчетов, тем меньше денег требуется для обращения;

• Скорость обращения денег. Измеряется числом оборотов денежной единицы за известный период времени. Скорость денег оказывает обратное влияние на количество денег в обращении.

Вся денежная масса состоит из:

• Активных (деньги находятся в обращении в данный момент);

• Пассивных (деньги, временно не участвующие в обращении);

• Квази – деньги( деньги, находящиеся на срочных депозитных счетах).

Денежная масса – совокупный объём покупательных и платёжных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащий частным лицам, предприятиям, государству, ЦБ, КБ, фондам и пр..

ЦБ контролирует денежную массу с помощью расчёта особых показателей, которые называются агрегатами денежной массы.

Эти агрегаты выстроены от М₀ до М₃ по степени убывания ликвидности.

Ликвидность – способность какого-либо актива быстро и без особых потерь обратиться в деньги.

М₀ – все наличные деньги в обращении;

М₁ – М₀ +средства предприятий на расчётных, текущих и специальных счетах в банках + средства населения ив сбербанках до востребования + средства страховых компаний;

М₂ – М₁ +срочные депозиты населения в сбербанках;

М_2х – М₂ + депозиты в иностранной валюте;

М₃ – М₂ + депозитные сертификаты и облигации гос. займа.

ЦБ также рассчитывает коэффициент монетизации, который рассчитывается как:

К_мон.=М₂ / ВВП

ЦБ рассчитывает денежную базу, которая называется большими деньгами.

Денежная база (совокупный объем наличных денег и денежных резервов депозитных учреждений):

• Узкая = М₀ +остатки наличных денег в кассах банков + обязательные резервы КБ в ЦБ;

• Широкая = узкая денежная база + средства КБ на корреспондентских счетах в ЦБ + депозиты КБ в ЦБ и вложения в облигации ЦБ.

Обязательные резервы КБ в Цб – перечисления по установленному ЦБ для КБ в случае привлечения ими денежных средств от любых хозяйственных субъектов.

Свободные(избыточные) резервы КБ – совокупность ресурсов, которые в данный момент времени могут быть использованы для активных банковских операций.

Денежный (банковский) мультипликатор – величина коэффициента, на которую увеличивается количество денег в обращении в результате операции на монетарном рынке. Величина денежного мультипликатора – величина, обратная норме обязательных резервов.

Пример: при норме обязательных резервов = 12%, коэффициент кредитной мультипликации будет = 1 : 12% · 100% = 8, 33.

Управление механизмом денежного мультипликатора осуществляется исключительно ЦБ.

Механизм денежного мультипликатора непосредственно связан со свободным резервом. Данное понятие основывается на том, что КБ могут осуществлять свои активные операции только в пределах имеющихся у них ресурсов. Свободный резерв системы КБ складывается из свободных резервов отдельных КБ.

Денежный мультипликатор действует независимо от того, предоставлены ли кредиты КБ или федеральному правительству. Деньги в этом случае поступят на бюджетные счета в КБ, а они относятся к привлеченным ресурсам, поэтому свободный резерв КБ, где находятся эти счета, увеличится и включится механизм денежного мультипликатора.

Так же денежный мультипликатор может быть задействован при покупке ЦБ у КБ ценных бумаг и валют.

Денежный мультипликатор используется институтами денежной системы для макроэкономического прогнозирования предложения денег и регулирования денежной массы.