Тема 18. Рынок капитала

1. Дайте определения следующим понятиям.

Реальная процентная ставка, дисконтирование, процент, номинальная процентная ставка, инвестирование.

2. Решите задачи.

1. Студент имеет 100 долл. и решает: сберечь их или потратить. Если он положит деньги в банк, то через год получит 112 долл. Инфляция составляет 14 % в год.

а) какова номинальная процентная ставка?

б) какова реальная процентная ставка?

в) что вы посоветовали бы студенту?

г) как повлияло бы на ваш совет снижение темпа инфляции до 10 % при неизменной, номинальной ставке процента?

2. Предполагается, что станок будет служить 3 года, принося ежегодный доход в 2000 долл. Его остаточная стоимость к концу третьего года составит 6000 долл. Определите цену станка, полностью направляемую на покрытие издержек, если:

а) ставка процента составляет 8 %;

б) ставка процента равна 10 %;

в) ставка процента равна 8 %, но предполагаемая инфляция составит 7 % в год.

3. Ожидаемая норма чистой прибыли соответственно % 19, 17, 15, 13, 11, 9. Объем инвестиций в оборудование. соответственно 220, 250, 300, 360, 430, 500 млрд долл. Исходя из этого, выберите правильные ответы на следующие вопросы:

А. Если ставка процента составит 13 %, то инвестиции будут равны:

а) 300 млрд долл.;

б) 360 млрд долл.;

в) 430 млрд долл.;

г) 500 млрд долл.;

д) более 500 млрд долл.

Б. Увеличение процентной ставки с 15 до 17 % приведет к:

а) росту инвестиций на 40 млрд. долл.;

б) росту инвестиций на 50 млрд. долл.;

в) сокращению инвестиций на 50 млрд. долл.;

г) сокращению инвестиций на 40 млрд. долл.;

д) росту инвестиций более чем на 50 млрд. долл.

4. Если Вы поместили в банк 600 руб., а через год получили 750 руб. при инфляции 30 % в год, эта сделка для Вас:

а) выгодна;

б) было бы лучше использовать эти средства на потребление.

5. Если Вы поместили в банк 800 руб., а через год получили 1200 тыс. руб. при уровне инфляции 40 %, реальная процентная ставка составит:

а) 10 %; б) 20 %; в) 30 %.

6. Рассчитайте дисконтированную стоимость оборудования, если оно служит три года, норма ссудного процента равна 10 %, уровень инфляции составляет 6 %, доход от эксплуатации оборудования в первый год равен 100 тыс. руб., во второй – 200 тыс. руб., в третий – 300 тыс. руб.

7. Предприниматель собирается инвестировать средства в размере 400 млн. дол. Реальная прибыль должна составить 18 % на каждый вложенный доллар. Предположим, что уровень инфляции в данном году составит 7 %. Будет ли выгодным вложение денег, если номинальная процентная ставка равна 24 %?

8. Предположим, что величина инвестиций равна 20 тыс. дол. Ожидается, что инвестиции принесут прибыль в размере 15 % на каждый вложенный доллар. Будет ли выгодно инвестировать при условии, что номинальная ставка процента равна 25 %, а инфляция составляет 8 %?

3. Выберите правильный ответ.

1. Ставка процента по облигациям будет ниже, если:

а) короче срок, на который они выпущены;

б) больше возможный риск;

в) ниже ликвидность;

г) больше ожидаемая инфляция;

д) больше номинальная цена по отношению к рыночной.

2. Какое из следующих понятий представляет собой производительный экономический ресурс?

а) денежный капитал

в) процент

б) средства производства

г) прибыль

д) потребительские товары

3. Если номинальная процентная ставка составляет 10 %, а темп инфляции определен 4 % в год, то реальная процентная ставка составит:

а) 14 %;

б) 6 %;

в) 2,5 %;

г) –6 %;

д) 4 %.

4. Фирма предполагает взять банковскую ссуду на строительство нового предприятия. Годовая ставка процента составляет 18 %. Ожидаемая норма прибыли определена в 20 %. При этих условиях фирма:

а) не будет строить новое предприятие;

б) будет строить новое предприятие;

в) несмотря на убыток, решит строить предприятие;

г) не сможет принять решения на основе имеющейся информации;

д) такая ситуация не может иметь места.

5. Субъект, который держит деньги на банковском счете при 8%-ной годовой ставке, решил подписаться на журнал. Годовая подписка стоит 12 долл., а двухгодичная – 22 долл. В какую сумму обошлась ему подписка на второй год?

а) 10 долл.

б) 10,8 долл.

в) 9,6 долл.

г) 11 долл.

д) 11,4 долл.

6. Ставка процента выросла с 8 до 10 %. Держатель бессрочной ценной бумаги, которая приносит ему годовой доход в 100 долл., постоянно будет иметь:

а) потери от капитала в 40 долл.;

б) потери от капитала в 50 долл.;

в) доход от прироста капитала в 50 долл.;

г) потери капитала в 250 долл.;

д) доход от прироста капитала в 250 долл.

7. Положительное решение о строительстве моста, который будет служить 200 лет и приносить ежегодно прибыль в размере 10 %, будет принято при условии, что процентная ставка составляет:

а) не более 2 %;

б) не более 20 %;

в) 10 % или менее;

г) 10 % или более;

д) для принятия решения отсутствует информация.

8. Субъект направляет свои деньги на приобретение государственных ценных бумаг лишь в том случае, если он ожидает, что:

а) процентные ставки вскоре значительно вырастут по сравнению с настоящими;

б) процентные ставки значительно сократятся по сравнению с настоящими;

в) процентные ставки сначала вырастут, а затем снизятся;

г) процентные ставки не изменятся;

д) не будет наблюдаться инфляционного роста цен.

9. Рост процентной ставки приведет:

а) к росту спроса на заемные средства;

б) к росту предложения заемных средств;

в) к сокращению предложения заемных средств;

г) к росту объема предложения заемных средств;

д) к росту объема спроса на заемные средства.

10. Фирма желает взять заем на покупку нового оборудования, которое будет стоить 20000 долл. и служить один год. Ожидается, что благодаря этому дополнительный годовой доход составит 1500 долл. Фирма осуществит инвестиции в оборудование при условии, что процентная ставка составит:

а) 6 %;

б) 8 %;

в) 10 %;

г) 12 %;

д) 15 %.