6.3. Ліквідність і платоспроможність підприємства

Ліквідність підприємства – це його здатність швидко продати активи й одержати гроші для оплати своїх зобов'язань.

Ліквідність підприємства характеризується співвідношенням величини його високоліквідних активів (грошові кошти та їх еквіваленти, ринкові цінні папери, дебіторська заборгованість) і короткострокової заборгованості [16, 275].

За загальним правилом баланс вважається ліквідним, якщо: A₁ >= П₁, A₂ >= П₂, A₃ >= П₃, A₄ <= П₄ [16, 281].

Тому, поведемо аналіз показників і коефіцієнтів ліквідності (табл. 6.5), з метою визначення ступеня платоспроможності нашого підприємства (Додаток У).

Як свідчать дані таблиці поданої в додатку У, високоліквідні активи (А₁) не покривали найбільш термінових зобов’язань (П₁). Зокрема, на кінець 2009 року платіжна нестача становила 892,3 тис. грн., на кінець 2010 року – 1364,2 тис. грн., а на кінець 2011 року - - 1082 тис. грн. При цьому рівень покриття зобов’язань був значно меншим за 100 % і склав 0 %, 1,8 % і 9,46 % відповідно. Швидколіквідні активи (А₂) повністю покривали короткострокові пасиви (П₂), за рахунок їх відсутності, і був наявний платіжний надлишок в сумі 317,4 – у 2009 році, 198,2 – у 2010 році, 521 – у 2011 році. Рівень покриття зобов’язань був відсутній. Повільноліквідні активи (А₃) повністю покривали довгострокові пасиви (П₃) з наявністю платоспроможного надлишку, а важко ліквідні активи (А₄) були меншими за постійні пасиви (П₄) лише у 2011 році, тоді як у 2009 і 2010 роках вони переважали.

Тобто, за весь період не виконувалася перша умова абсолютної ліквідності балансу, четверта умова виконувалася тільки у 2011 році, тоді як друга і третя умови виконувалися протягом всього аналізованого періоду. Тому, баланс підприємства не повністю відповідав критеріям абсолютної ліквідності. Проте, зважаючи на динаміку платіжних надлишків і нестач, а також рівнів покриття зобов’язань можна стверджувати, що ліквідність підприємства у 2011 році погіршилася порівняно з 2010 роком.

Таблиця 6.5

Динаміка коефіцієнтів ліквідності ПВП «АРТ-Сервіс» за 2009 – 2011 рр.

Показники	Нормативне значення	2009 рік	2010 рік	2011 рік	Абсолютний приріст, тис. грн.		Темп приросту, %
					2009-2010	2010-2011	2009-2010	2010-2011
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,2-0,35	0,00	0,02	0,09	0,02	0,07	-	350,00
Коефіцієнт поточної ліквідності	1 - 2	1,08	1,08	1,15	0,00	0,07	0,00	6,48
Коефіцієнт швидкої ліквідності	0,7-0,8	0,36	0,16	0,53	-0,20	0,37	-55,56	231,25

Коефіцієнт абсолютної ліквідності у 2009 році дуже зменшився і його можна вважати нульовим, у 2010 році він підвищився до значення 0,02 пункту, а у 2011 році – до 0,09 пункту, проте протягом всього періоду він був значно нижчим за нормативне значення, що оцінюється негативно. Як свідчить коефіцієнт поточної ліквідності, підприємство мало перспективу платоспроможності через період часу, що дорівнював середній тривалості обороту і його оборотних активів. Коефіцієнт перебував в межах норми і була наявна тенденція до підвищення від 1,08 до1,15 пункту, що є позитивною тенденцією. Коефіцієнт швидкої ліквідності також мав негативну динаміку і зменшився від 0,36 до 0,16 пункту у 2010, проте у 2011 році він становив 0,53 пункту, що є позитивним. Проте коефіцієнт таки не досяг свого нормативного значення. Загалом можна підсумувати, що відбулося покращення поточної платоспроможності підприємства.

Отже, для того, щоб підприємство змогло покращити свою ліквідність і платоспроможність, необхідно продовжувати працювати в тому ж напрямку, ефективніше визначивши, чи можливе додаткове залучення короткострокових зобов'язань без критичного погіршення ліквідності.