Динаміка показників ліквідності прат «пон» за 2012-2013 рік

Показники	Характеристика	Оптим. значення	На початок 2012 року	На кінець 2012 року	На початок 2013 року	На кінець 2013 року
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	Характеризує готовність підприємства негайно ліквідувати короткострокову заборгованість р.230+р.240/р.620	>0,2	6,85	0,11	0,11	0,29
Коефіцієнт швидкої ліквідності	Скільки одиниць найбільш ліквідних активів припадає на одиницю термінових боргів р.260-(р.100+р.110+р.120+р.130+р.140)/р.620	>0,7	9,4	1,43	1,43	0,33
Коефіцієнт поточної ліквідності	Характеризує достатність обігових коштів для погашення боргів протягом року р.260/р.620	>1,5	11,28	2,6	2,6	0,38

За даними таблиці 2.6 можна зробити наступні висновки.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності характеризує частину короткострокової заборгованості, яку підприємство має погасити негайно. Зростання цього показника є однозначно позитивною тенденцією. На початок 2012 цей показник вище норми, однак в кінці 2012 і 2013 рік він не нижчий за оптимальне значення, що негативно впливає на підприємство. Оскільки воно не в змозі негайно погасити свої боргові зобов’язання.

Коефіцієнт швидкої ліквідності, на відміну від попереднього коефіцієнта, враховує якість активів і є більш суворим показником ліквідності, оскільки при його розрахунку враховуються найбільш ліквідні поточні активи (запаси не враховуються). Значення даного показника протягом 2012-2013 років є негативним для підприємства, тобто почали зменшуватись поточні активи. На початку 2012 року цей коефіцієнт становив 9,4, а в кінці 2013 році знизився і становив 0,33. Для підприємства падіння швидкої ліквідності повинно було б послужити першим сигналом погіршення загального фінансового стану.

Коефіцієнт поточної ліквідності на початок 2012 року становив 11,28, однак цей показник почав стрімко зменшуватися і в кінці 2013 року він був нижчий за оптимальне значення і становив 0,38. Ця тенденція свідчить про те, що у підприємства недостатньо обігових коштів для погашення боргів протягом року.

Аналіз інвестиційних проектів «Камелот» і «Садівник».

Система основних показників, що використовуються в процесі оцінки ефективності реальних інвестиційних проектів:

• Чистий приведений дохід

• Індекс прибутковості

• Період окупності

• Внутрішня ставка прибутковості

• Коефіцієнт варіації.

В розпорядженні ПРАТ «ПОН» два альтернативні варіанти інвестиційних проектів – 1. Магазин «Камелот», 2. Магазин «Садівник».

1. Чистий приведений дохід.

Для оцінки ефективності цих інвестиційних проектів необхідно визначити очікувану суму приведеного доходу . Данні інвестиційних проектів, необхідні для розрахунку чистого приведеного доходу приведенні в табл.2.7.

Таблиця 2.7

Показники	Інвестиційні проекти
	Камелот	Садівник
1. Об’єм інвестованих коштів, дол..	50000	48000
2. Період експлуатації інвестиційного проекту, років	3	5
3. Сума чистого грошового потоку, дол. 1-й рік 2-й рік 3-й рік 4-й рік 5-й рік	72000 32000 20000 20000 - -	79000 19000 15000 15000 15000 15000

Для дисконтування сум грошового потоку проекту «Камелот» прийнята ставка відсотку у долл. в розмірі 10%, а проекту «Садівник» - 12% (оскільки термін його реалізації більш тривалий). Результати дисконтування грошового потоку приведені в табл. 2.8.

Таблиця 2.8.