Управление денежными средствами и ликвидностью

Ден. поступ-я:

1) от основной деят-ти – это поступ-е и использ-е ден.ср-в, обеспеч-х вып-е основ.произв-но-коммер-их функ-й предпр-я (выручка от реализации, погашение дебит-ой задолж-ти, авансы полученные, а оттоки: платежи по счетам поставщиков, выплаты з/п, отчисления в бюджет).

2) от инвестиц-ой деят-ти – поступ-я и использ-ие, связ-ые с приобр-м или продажей долгоср-ых А (продажа ОС и НМА, ц/б др.компаний, а отток: приобретение ОС и НМА, покупка долгоср-ых ц/б др.эмитенетов)

3) от финанс-ой деят-ти – поступ-е ден. ср-в в рез-те получ-я кредитов или эмиссии ц/б, а оттоки: погаш-е задолж-ти по ранее получ-ым кредитам и выплата дивид-ов).

Ликвидность – это способ-ть превращ-я А фирмы в наличденьги.

Коэф-т тек.ликв-ти: Оборот.ср-ва/Краткоср.обяз-ва –показ-ет, достаточно ли у предпр-ия ср-в, кот. м.б. использ-ны для погашения его краткоср-ных обяз-в в теч. опред-го периода (1<К2<(3)).

Ликвид-ый ден.поток – показ-ль измен-й чистой кредит.позиции. Он рассчит-ся как разность м/д суммой ден. ср-в за минусом всех долгов на нач. года и суммой ден. ср-в за минусом всех долгов на кон. года. Это показ-ль дефицит. или избыт-го сальдо ден-х ср-в, возник-го в резул-те полного покрытия всех долговых обяз-в по заемным ср-вам.

Управление ТМЗ запасами.сырье и материалы, незавершенное произ-во,

гот. прод-ия .Цель управ. запас- обесп

еч. бесперебойного произв-ва прод-ц

ии в нужном кол-ве и в установ-ые с

роки и достиж-ие полной реализ. вып

уска при мин-ых затратах на содерж. запасов.Поддержание повыш-го уро

вня запасов предпол-ет увелич. издер

жек.Доп.ущерб – угроза старения,ест

ественной убыли,усушки и т.д.Запасы должны увелич. до тех пор пока общ. экономия превыш. общие затраты по содерж. доп. За Метод оптим-ого раз

мера заказов (ОРЗ)основ-ся на делени

и расх-в, связ. с ТМЗ на издержки хра

нения и издерж. заказа и позволяющ. опред-ть оптим-ый размер и сроки закупки сырья и матер-ов.

Финан-ые риски-вероят-ть возник-и

я потерь, убытков, недопоступлений планируемых доходов, прибыли.Возн

ик. в процессе отнош. предпр-ия с(ба

нками, финанс-ми, инвестиц-ми страх

-ми комп-ми, биржами)Прич:инфляц

ионные факторы,рост учетных ставок банка,сниж.стоим-ти ц/б и др.Виды:к

редитный – опас-ть неуплаты предпр-ем осн-го долга и % понему. %-ый ри

ск-опас-ть потерь связ. с ростом стои

м-ти кредита.Валютный – опас-ть изм

ен-ия курса валюты,что приведет к ре

ал. потерям при соверш. биржевых оп

ер-ий.Риск упущ. выгоды-вероят-ть н

анес-ия косвенного ущерба или недоп

олуч-ия прибыли в резул. неосущ-ия какого-либо мероприятия или остано

вки хоз-ой деят-ти.Инвестиц-ый-веро

ят-ть,что отвлечение финан. ресурсов из тек.оборота в будущ.принесет убы

тки или меньш.прибыль,чем ожидало

сь.Налоговый-невозмож-ти получ-ия налог-го кредита;измен-ие налог-го з

аконод-ва; инд-ые решения сотрудни

ков налог-ой службы о возможти исп

ольз-ия опред. льгот или применения конкретныхсанкций.Методы сниж:из

беж риска,лимитирование концентр-ии риска-установ. лимита.редельный размер заемных ср-в, испол-ых в хоз-ой деят-ти; min размер активов в выс

околиквидной форме;mах размер тов

арного(коммерч-го)или потреби-го кр

едита,предоставл-го одному покуп-л

ю;mах размер депозитного вклада,раз

мещ-го в одном банке;mах размер вло

ж-ия ср-в в ц/б одного эмитента;mах период отвлечения ср-в в дебит-ую за

дть.распред. рисков- метод,при кот.ри

ск вероят. ущерба делится м/у участ-ми, возможные потери каждого относ

-но невелики.

ФинМен как научная дисциплина.- наука эффективн. управл. денеж. фон

дами и финанс. ресурсами предпр. дл

я достиж стратегич.целей и решения тактическ. задач. Представ.собой сис-му принципов и методов разработки и реализ. управленч.решений, связ-ых с формир-ем, распред-ем, и использ-е

м фин.ресурсов предпр-ий и орг-ей о

борота и его денеж. ср-в. Гл.цель-обе

спеч-е maxi-ции благосост-ия собств-ков предпр-ия в текущ. и перспект. пе

риоде, к. выраж. в обеспечении max-ц

ии рыночн.сто-ти предпр., что реализ

ует конечн. финанс.интерес его владе

льцев.Цели:выживание фирмы в усло

в. конкурент. борьбы;избеж-ие банкр

отства и крупн. фин. неудач;лидерст

во в борьбе с конкурентами;устойчи

в.темпы роста эк-го потенциала фир

мы ; рост объемов произв-ва и реализ

ации;max-ция прибыли;min-ция расх

одов;обеспеч-ие рентабельн. деят-ти.

Финансовая политика.хар-ся целен

аправ-ым формир-ием и использ-ем ф

ин-ых ресурсов для реализ.предпр-ем стратегических и тактич. задач,опред-ых учредит-ыми докум-ми.Для приня

т.управл-их реш-ий в обл. ФП исполь

з. информацию бух.статист-кой и нал

ог-ой отчет-ти, кот.служ источниками данных для фин-ого анализа,планиро

вания и контроля.В рамках фин.пол.

реш-ся задачи,связ. с ростом фирмы:1

усиление позиций на рынке товаров и услуг2достиж-ие планир-ого Vпрода

ж,приб,рентаб-ти3обновление произв

од-го потенциала 4 рост благосост-ия собст-ов.ФП включ.:1.Разраб-ку опти

мальной концепции управл-ия денеж.

потоками2 опред-ие осн-ых направл-ий использ-ия финанс. ресурсов на те

кущ.и долгосроч.перспективу3учет в

озможн-ей развития производственно

-торгового процесса за счет собст-ых ср-в.

Функции и задачи финмена.Ф как субъекта управления:1.разраб. фин.ст

ратегии предпр-ия (форм-ся сис-ма це

лей и финанс.деят-ти на долгосрочн.п

ериод, опред-ся приоритетн.задачи)2

формир-е эфф-ой.информац-ой.систе

мы,обеспеч-ей обоснование альтерна

т. вариантов управленч.решений (опр

едел-е объемов и содержания информ

ац-ых потреб-ей финанс. менед-та)3о

сущ-ие анализа различ.аспектов фин.

деят-ти предпр-ия (проведение экспр

есс и углублен. анализа отдельн.фин. операций, в т.ч. филиалов, дочерних предпр-ий, обоб-ие резул-ов)4.осущ-ие планиров-я фин.деят-ти предпр-ия по основным ее направ-ям (разработк

а сис-мы текущ.планов и бюджетов п

о основн. направл-ям фин.деятти)Зад

:maх приб, maх цены предпр-ия,обесп

еч. сбалансир-ти ден. ср-в(платеж-ти и ликвид-ти предпр), обеспеч. достат. уровня рентаб. и продаж,сниж издер

жек, избеж банкротская и крупных фин. потерь.