Методика анализа фин-хоз деят-т

и.Сравнит. финан. анал-сопоставл.фи

нан. показ-лей с аналоги.показ-ми за прошедшие периоды, с ссответ.данны

ми конкурентов, эталонными велич.2. Вертик-ый анализ -позволяет опред.

структурные измен., произошедш. в активах, источниках финансир-ия, до

х,затратах и ден. потоках фирмы. 3.Г

оризонт-ый анализ- заключ. в сопоста

влении показ-лей сооответств-их стат

ей отчетности за различные периоды врем.4Анализ фин. коэф-тов- расчет соотношений отд-ых показ-лей,опред

. соотноше. м/у теми или иными стать

ями отчет-ти, выявл. м/у ними взаимо

связ..5.Факторный анализ. Каждый ре

зультат-ый показ-ль зависит от много

чис-ых и разнообразн. факторов. Здес

ь понимается методика комплексн. и систем-го изучения и измерения возд

ействия факторов на величину резул-го показателей.

Методы оценки основных финансовых активов

Фин.актив имеет 4 осн. Хар-ки-цена, стоим-ть, доход-ть, риск. И две абсолют.взаимосвяз-е характер-ки:

• Тек.рын.цену (Pm) – по кот-й его можно приобрести на рынке,

• Внутр-ю (теор.) ст-ть (Vt) – по кот-й этот актив оценивает сам инвестор.

Pm > Vt, Цена завышена, нет смысла покупать.

Pm < Vt, Цена занижена, нужно покупать.

Pm = Vt, Рын.цена соотв-ет действ-ой, прибыли не будет, но и убытка тоже.

Способы установ-я нормы прибыли (i):

• в размере процентной ставки по банковским депозитам (ib) i =ib;

• исходя из процента, выплач-го банком вкладчику за хран-е его ср-в (ib), и надбавки за риск инвестир+я в данный фин.актив (ir): i=ib+ir;

• исходя из процента, выплач-го по правительственным облиг-ям (isb), и надбавки за риск (ir): i=isb+ir.

Методы оптимизации фин структу

ры капитала.Структура кап- соотно

шение м/у различ. источ-ми капитала

(собств. и заем. капиталом),использ-м

и для финанс-ия его деят-ти.Оптим. с

трук. кап. по критерию максимизации уровня прогнозируемой фин.рентаб-т

и(для провед. таких оптим-ых расчет

ов использ. механизм финансового ле

вериджа) По критерию мин-ии уровн

я фин-ых рисков(уклонение от риска;

передача риска;страх-ие риска; объед

инение риска;диверсификация;испол

ьз-ие внутр-их финансовых норматив

ов)По крит.миним-и стоимости капит

(основан на предварит. оценке стоим-и собств-го и заем. капитала при разн

ых условиях его привлечения и осущ

ествл. многовариантных расчетов сре

дневзвеш. стоим-ти капитала).

Модели оценки рисковых активов на рынке капитала.САРМ-эк-ая мо

дель для оценки акций, ц/б,активов путем соотнош. риска и ожидаемого дохода. Основывается на идее, что ин

весторы требуют дополнит. ожидаем

ый доход(рисковую премию),если их просят взять на себя дополнит. риск.

ожидаемая дох-ть=дох-ть безрисковы

х активов+β*(совокуп. риск от инвес

тир-ия в общий рынок)*премия за ри

ск вложения в акцииМодель APT поз

вол. инвесторам сделать предметом анализа группу факторов,кот,по их мнению,опред.доходность большинс

тва активов,и прийти к более точному пониманию риска по инвестиц-ным проектам.В этом ее преимущ-во пере

д моделью САРМ кот ограничивает анализ единственным фактором.

Организационно-правовые формы. Хоз-ые товар-ва-коммерч-ие орг-ии с раздел-ым на доли УК(Полное-участ-ки,осущ-ие от имени тов-ва предпр-у

ю деят-ть и отвеч-ие по обяз-вам тов-ва всем своим имущ-ом.Тов.на вере-тоже+имется 1 или неск-ко участ-ов

,к.несут риск убыт-ов, связ-ых с деят-ю тов-ва в пред-ах внесенных вкладо

в, но не приним. участия в деят-ти то

в-ва)Хоз. общ-ва:ООО-учреж-ая 1 ил

и неск-ми лицами коммерч.орг-ия,ко

т.раздел. на доли, участ-ки не ответ по его обяз-ам и не несут убытков в перд...ОА=ООО+АО(могут свободно прода. свои акции др. лицам, без сог

л.акционеров.ЗАО(акционеры имеют преимущ-во на приобр.акций)ОДО(

участ-ки солидарно несут ответ-ть по обяз-ам в одинак. для всх пропорц.ра

змере к стоим-и их вкладов. Произв-ые кооперативы –добр-ые объед-ия гр

аждан на основе членства для совм-ой произв-ой или иной хоз-ой деят-т

и.Гос-ые и муниц-ые унитарные пред

пр-ия –комм-ие орг-ии, не наделенны

е правом собст-ти на закрепленное за ними собст-ом имущ-во, наход-ся в собст-ти РФ, субъектов РФ или мес

тных органоввласти.Ип.

Оценка эфф. операц. рычага.Оп.ры

чаг-потенциальная возмож-ть влиять на приб.предпр-ия путем изменения с

труктуры себест-ти и V выпуска прод

укции.Сила возд-ия оп.рычага больш

е на предпр-ях с высок. степенью тех

нич-кой оснащ-ти за счет больш.вели

чины амортиз-ых отчислений, а т.же на предпр-ях со значит-ымVзаем.ср-в

,за счет увелич. расходов по их обслу

ж-нию. Чем выше опер-ый рычаг пре

дпр-я,тем больше его произв-ый риск,

т.е.риск неполуч. прибыли и непокры

тия производ-ых затрат. Порог рент-т

и- такая выручка от реализ., при кот. предпр-е уже не имеет убытков,но ещ

е не имеет приб. Запас фин-ой прочно

сти - разница м/у достигнутой факти

ч. выручкой от реализации и порогом рентаб-ти.