Политика управления оборотным капиталом.

Обор-й кап-л –совок-ть долгоср-х ист-в ден. ср-в направл-х на созд-е и использ-е обор-х произв-х фондов и фондов обращ-я с целью обеспеч-я непрер-ти произв-го процесса и реализ-и гот.прод-и.

Этапы:

1. Анализ ОА предпр-я в предшест-м периоде. Опред-т общ.ур-нь эффек-ти управ-я ОА

2. Опред-е подходов к формир-ю ОА предпр-я . Отраж-т идеология фин.управ-я. С т.зрения соотнош-я дох-ть/риск.

3. Оптим. объема ОА. Обеспеч-т задан.ур-нь соотн-я дох-ть/риск

4. Оптим .соотнош-я пост. и перем-ой частей ОА.

5. Обеспеч. необх-й ликвид-и ОА. Опред-е доли ОА в форме ден.ср-в.

6. Обеспеч. повыш-я рент-ти ОА. Использ-е свобод. Остатка ден.ср-в для краткосроч.фин.влож-й

7. Обеспеч. миним. потерь ОА в процессе их использ-я.

8. Формир-е опред-щих принципов фин-я отдельных видов ОА . От консервативного до агрессивного

9. Оптим. структуры ист-ов фин-я оборот.ОА.

На предпр-ях с большим объемом ОА разраб-ся своя политика управ-я:

1. Запасами товар.-матер-ых ценностей

2. Дебит-ой задолж-тью\

3. Ден.активами

Риски инвест. проектов.:1)риск рын

ка инвестиций(вероят-ть измен. спрос

а и предлож. на конкретный тип объе

кта инв-ций мож. сущест-но повлиять цену производ-ых факторов:сырье,ма

тер-лы, энергетику,транспорт и т.п2)р

иск рынка капитала.(вероят-ть того, ч

то измен. нормы приб. и нормы % на вложенный кап. приводит к измен. ст

оим-ти объекта инвестирования3)ри

ск низкой ликвидности. (инвест-ие в объекты,такие,как ОС обладает мень

ш. ликвид-ью, чем в др. виды,в частн

ости ц/б и акции4)риск инфляции(не

ожиданные изменения темпов инфля

ции,кот влияют на величину покупат

ельной способности будущих денег5) риск управления объектом инвестици

й(потенц-ая возмож-ть неадекватного управ-ия собст-тью,что может привес

ти к сниж. ее стоим-ти6)финансовый риск(привлеч. заем. капитала для по

выш.я отдачи собст-го)вероят.потерь,

либо неверной пол-ке в привлеч. зам.

ср-в.МетодЫ:1.статистич-ий основан на использ-ии теории вероят-ти и мат

емат-кой стат-ки 2экспертный осн. на уникальном св-ве человеческого разу

ма(интуиция,мозговая атака-эксперт

ы все вместе;метод Дельфи- работают на расстоянии,3-4 тура опроса на осн

ове заполнения анкет)3.расчетно-ана

литический(корреляц-ый и регрессио

нный анализ).

Способы сниж.финан.риска:избеж риска(отказ от риск-го мероприятия, лимитирование концентр-ии риска-ус

танов. лимита.п редельный размер за

ем.ср-в,испол-ых в хоз-ой деят-ти;min размер активов в высоколиквидной ф

орме;mах размер товарного(коммерч-го)или потреби-го кредита,предостав

л-го одному покуп-лю;mах размер де

позитного вклада,размещ-го в одном банке;mах размер влож-ия ср-в в ц/б одного эмитента;mах период отвлече

ния ср-в в дебит-ую зад-ть.распред.ри

сков- метод, при кот. риск вероят.уще

рба делится м/у участниками,возмож

ные потери каждого относ-но невели

ки.Страх-ие.Диверсификация- распре

д-ия ка­питала м/у различными объек

тами вложения, кот. непосред-но не связаны между собой.

Собственные источ. финан. предпр-ий.1.внутренние- аморт-ые отчислен

ия- чист. прибыль предпр-ия- фонд пе

реоценки имущ-ва-прочие источники -доходы от сдачи в аренду2.внешние- дополнит-ая эмиссия акций-безвозме

здная финансовая помощь со стороны государства-прочие источники-матер

-ые и нематер-ые активы, передаваем

ые ФЛ и ЮЛ в порядке благотворите

льности.