12. Финансовые показатели предприятия и методика их расчета

В финансовом менеджменте, как правило, выделяют четыре группы показателей: ликвидность предприятия, его финансовую устойчивость, деловую активность и рентабельность.

Основными характеристиками ликвидности и платежеспособности компании являются: величина собственных оборотных средств (СОС); коэффициенты текущей (Об.с/К.П. (краткосрочные пассивы)), быстрой ((ДЗ+ДС+Кр.фин.вл.)/К.П.) и абсолютной ликвидности ((ДС+ Кр.фин.вл.)/К.П.), которые свиде­тельствуют о том: способно ли предприятие расплатиться по своим текущим обязательствам.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется следующими коэффициентами: коэффициент автономии (Собственный капитал (СК)/Валюту баланса (ВБ)); коэффициент маневренности (СОС/СК) и структуры долгосрочных финан­совых вложений (Долгосрочные пассивы/Внеоборотные активы), которые свидетельствуют о том, насколько предприятие независимо от внешних источников финансирования.

Основными показателями деловой активности являются: коэффициенты оборачиваемости оборотных активов (Выручка (ВР)/среднюю сумму Об.с.) запасов (Себестоимость/ср. сумму запасов); дебиторской задолженности (ВР/ср. сумму ДЗ); фондоотдача (ВР/ср. сумму основных фондов) и др. показателей оборачиваемости которые свидетельствуют о том насколько быстро оборачиваются средства на предприятии.

Рентабельность финансово-хозяйственной деятельности компании характеризуется ко­эффициентами:

– рентабельности продаж (Прибыль (Пр.)/ВР);

– рентабельности активов (Пр./ср. сумму активов);

– затрат (Пр./(себестоимость+коммерческие + управленческие расходы));

– рентабельности собственного (ПР./ср. сумму СК) и заемного капитала (Пр./ ср.сумму ЗК), которые свидетельствуют об эффективности (прибыльно­сти) деятельности предприятия. Финансовые показатели-Это данные, характеризующие финансовую деятельность предприятия, обобщающие, итоговые, оценочные по отношению к финансово-хозяйствен­ной деятельности хозяйствующего субъекта показа­тели.

Методика расчета показателей ликвидности и платежеспособности

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) Кал Определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия и показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными активами. Среднеотраслевое значение данного коэффициента больше (или равно) 0,25

Коэффициент быстрой ликвидности (коэффициент промежуточного покрытия) (Кбл) Кбл= Определяется отношением суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности к краткосрочным пассивам. Данный коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов. Удовлетворяет обычно соотношение 0,75-1

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) (Ктл) Ктл Представлен отношением оборотных активов к краткосрочным пассивам. Показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные пассивы, а также, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств в течение определенного периода. Нормальный уровень этого коэффициента должен быть равен 1,5 – 3 и не должен опускаться ниже 1

Методика расчета показателей финансовой устойчивости

Коэффициент финансовой независимости (К ) К = Определяется как отношение собственного капитала к валюте баланса и характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в деятельность предприятия. Нормальное ограничение > 0,5

Коэффициент финансовой устойчивости К фу = СК + ДП/ ВБ Значение данного коэффициента показывает удельный вес источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время

Коэффициент финансового рычага К = Данный коэффициент показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия. Нормальное значение данного коэффициента меньше или равно 1

Коэффициент финансирования К ф = СК / ЗК Показывает какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных

Методика расчета показателей деловой активности

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (К ) К Представляет собой отношение выручки от реализации к средней величине оборотного капитала и показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К ) К Представляет собой отношение выручки от реализации к средней дебиторской задолженности. Показывает кратность превышения выручки от реализации над средней дебиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (К ) К Представляет собой отношение выручки от реализации к средней кредиторской задолженности. Характеризует расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятиям

Коэффициент оборачиваемости производственных запасов (К ) К Равен отношению выручки от реализации к средней величине производственных запасов. Чем выше показатель, тем ликвидную структуру имеют оборотные средства и тем устойчивее финансовое положение предприятия

Период оборота оборотных средств (П ) П Представляет собой отношение длительности анализируемого периода к коэффициенту оборачиваемости оборотных активов

Период оборачиваемости дебиторской задолженности (П ) П Представляет собой отношение длительности анализируемого периода к коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности, характеризующее сложившийся за период срок расчетов покупателей;

Период оборачиваемости кредиторской задолженности (П ) П Рассчитывается отношением длительности анализируемого периода к коэффициенту оборачиваемости кредиторской задолженности, характеризующее сложившийся за период возврата долгов хозяйствующим субъектом;

Период оборачиваемости производственных запасов (П ) П Рассчитывается отношением длительности анализируемого периода к коэффициенту оборачиваемости оборотных активов, характеризующее;

Полный операционный цикл (ПОЦ) ПОЦ + Находится путем суммирования периода оборачиваемости дебиторской задолженности и периода оборачиваемости производственных запасов;

Полный финансовый цикл (ПФЦ) ПФЦ= ПОЦ - П Представляет собой разницу между полным операционным циклом и периодом оборачиваемости кредиторской задолженности. Показывает цикл обращения денежной наличности