Питання для самоконтролю:

1. Охарактеризуйте класифікацію грошових потоків за основними ознаками.

2. Опишіть структуру вхідних грошових потоків на підприємстві та їх характеристику.

3. Назвіть основні стадії управління грошовими потоками.

4. Охарактеризуйте вхідні грошові потоки.

5. Розкрийте сутність вихідних грошових потоків.

6. Назвіть задачі фінансового менеджменту з розрізі управління грошовими потоками.

7. Визначте принципи процесу управління грошовими потоками.

8. Охарактеризуйте прямий метод визначення величини грошових потоків.

9. Охарактеризуйте непрямий метод визначення величини грошових потоків.

10. Яким чином визначається ефективність грошових потоків суб’єкта підприємництва?

11. У чому полягає сутність оптимізації грошових потоків?

12. Розкрийте процес оптимізації грошових потоків у короткостроковій перспективі.

13. Розкрийте процес оптимізації грошових потоків у довгостроковій перспективі.

14. Розкрийте процес збалансованості грошових потоків у часі.

15. Охарактеризуйте основні цілі планування та прогнозування руху грошових коштів.

16. Розкрийте сутність нормативного методу планування грошових потоків.

17. Розкрийте сутність розрахунково-аналітичного методу планування грошових потоків.

18. Охарактеризуйте метод оптимізації фінансових рішень під час планування грошових потоків.

19. Розкрийте сутність фінансово-математичного моделювання як методу планування грошових потоків.

Рекомендована література: 6, 11, 15, 18, 19, 22, 23, 24.

Тема 4. Визначення вартості грошей у часі та їх використання у фінансових розрахунках. План.

1. Причини втрачання вартості грошей.

2. Компаундирування, методи обчислення.

3. Дисконтування, методи розрахунку.

Під час вивчення питань щодо визначення вартості грошей у часі зазначимо, що основними причинами втрачання їх вартості є: інфляція, наявність ризику і віддавання підприємцями переваги наявним грошам.

Інфляція пов'язана із загальним підвищенням цін у країні. Ко­ли зростають ціни, падає вартість грошової одиниці. Враховуючи те, що в майбутньому ціни зростатимуть, вартість грошової оди­ниці в наступні роки буде ще нижчою, ніж у попередні. Таким чином, купівельна спроможність грошової одиниці сьогодні ви­ща, ніж виявиться завтра.

Ризик, або невпевненість у майбутньому, також зменшує вартість грошей. Через невпевненість він з часом зростає. Крім того, всі суб'єкти підприємництва віддають більшу перевагу наяв­ним грошам, ніж очікуваним у майбутньому. Якщо підприємець інвестує ці гроші, сподіваючись на доходи у майбут­ньому, то це можливо за умови, що майбутні доходи повинні бути достатньо високі. Це необхідно для того, щоб виправдати ризик, на який погоджується інвестор, оскільки він сподівається на високу винагороду як компенсацію за втрату ліквідності.

Далі зазначимо, що різноманітність завдань щодо визначення зміни вартості грошей у часі можна поєднати у дві основні групи: компаундирування - це визначення майбутньої вартості грошей та дисконтування, або визначення їх поточної вар­тості.

Під час вивчення даних методів студент повинен розглянути базові формули, що використовуються в розрахунках з урахування простого та складного проценту, звернувши окрему увагу на визначення аннуітету, коли передбачаються виплати через визначені проміжки часу.