2. Учет денежных средств в ооо «Регионстрой» Анализ финансово-экономического положения предприятия ооо «Регионстрой»

А) Горизонтальный, вертикальный анализ бухгалтерского баланса.

Оценка финансовой деятельности предприятия будет основана на анализе бухгалтерского баланса (форма № 1) и отчёта о прибылях и убытках (форма № 2).

Горизонтальный анализ - расчёт суммы отклонений в структуре основных статей баланса по сравнению с предшествующим периодом.

Вертикальный анализ-соотношение отдельных статей актива и пассива баланса, их удельный вес в общем итоге (валюте) баланса.

В таблице 2.2. представлены анализ активов за анализируемый период. Из данных таблицы 2.2. видно, что активы предприятия увеличились с 34078 тыс. руб. в начале анализируемого периода до 74336 тыс. руб. к концу периода. Оборотные активы представлены запасами, дебиторской задолженностью и денежными средствами. Запасы формируются за счёт материалов. В начале периода она составляет 14977 тыс.руб., в конце периода 12360 тыс.руб. Оборотные активы предприятия составляют наибольший удельный вес от всех активов 53,5%. Динамика дебиторской задолженности стабильна. В процентном отношении доля увеличивается с 50,5 до 66,6% в анализируемом периоде. Формируется она за счёт покупателей и заказчиков.

Следует отметить, что денежные средства на расчётных счетах имеют тенденцию к увеличению. Увеличение денежных средств в расчётах свидетельствует, как правило, об укреплении финансового состояния предприятия. Их сумма должна быть достаточной для погашения первоочередных платежей. Таким образом, структура активов полностью сформирована за счёт оборотных активов.

Таблица 2.2.

Анализ структуры активов предприятия.

Показатель	Значение показателя в тыс. руб.				в % к валюте баланса				Изменение за анализируемый период
									тыс. руб.		± %
	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2011 г.		2012 г.	2013 г.
1	2	3	4	5		6	7	8		9
Актив
1. Внеоборотные активы	3399	17328	34585	10,0		33,2	46,5	17257		13,3
в том числе:
основные средства	3399	17328	34585	100,0		100,0	100,0	17257		0,00
нематериальные активы
2. Оборотные, всего	30679	34873	39751	90,0		66,8	53,5	4878		-13,3
в том числе:
запасы	14977	11204	12360	48,8		32,1	31,1	1156		-1,0
НДС	162	101	153	0,5		0,3	0,4	52		0,1
дебиторская задолженность	15489	23521	26466	50,5		67,4	66,6	2945		-0,9
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	51	47	772	0,2		0,1	1,9	725		1,8
Валюта баланса	34078	52201	74336	100		100	100	22135

В таблице 2.3. представлен анализ пассивов.

Раздел капитал и резервы представлен уставным капиталом и нераспределённой прибылью, доля которой колеблется от 56,8 до 70,5%. Долгосрочные обязательства отсутствуют у компании на анализируемый период. Краткосрочные обязательства представлены кредиторской задолженностью, в том числе поставщики и подрядчики. Наблюдается значительный ее рост дна 5691 тыс.руб. в отчетном. В процентном отношении кредиторская задолженность составляет 43,2% в 2011 году и 29,5% в 2013 году. Таким образом, структура пассивов большей частью сформирована за счёт собственных средств предприятия.

Таблица 2.3.

Анализ структуры пассивов предприятия

Показатель	Значение показателя в тыс. руб.				в % к валюте баланса				Изменение за анализируемый период
									тыс. руб.		± %
	2011 г.	2012 г.	2013 г.	2011 г.		2012 г.	2013 г.
1	2	3	4	5		6	7	8		9
Пассив
1. Собственный капитал	19362	35984	52428	56,8		68,9	70,5	16444		1,6
2.Долгосрочные обязательства, всего

Продолжение таблицы 2.3.
1	2	3	4	5	6	7	8	9
3.Краткосрочные обязательства, всего	14716	16217	21908	43,2	31,1	29,5	5691	-1,6
в том числе:
заемные средства
кредиторская задолженность	14716	16217	21908	100	100	100	5691	0,0
Валюта баланса	34078	52201	74336	100	100	100	22135

Общие выводы:

Активы организации на последний день анализируемого периода характеризуются наличием иммобилизованных средств, а именно 772 тыс. руб. на расчетном счете и составляет 1,9% при 100% текущих активов. Активы организации, сформированные в основном за счет дебиторской задолженности. Увеличение активов стало результатом реализации услуг компании и поступлении денежных средств на расчетный счет предприятия, что свидетельствует о тонкой финансовой политике организации.

По состоянию на 31.12.2013 значение собственного капитала организации составило 52428 тыс. руб. Собственный капитал ООО «Регионстрой», компании был сформирован из вкладов учредителей общества и за анализируемый период и составляет 100 тыс. руб. и не оказывает существенное влияние в структуре активов предприятия, а скорее носит формальных характер, связанный с тонкостями процедуры регистрации юридических лиц.

Б) Анализ финансовых коэффициентов.

Расчёт финансовых коэффициентов является одним из наиболее известных и часто используемых приёмов анализа финансовой отчётности. Данный приём позволяет увидеть взаимосвязи между показателями и оценить тенденции их изменения. Так, при анализе финансовой отчётности можно выделить следующие группы показателей:

• ликвидности и платёжеспособности;

• деловой активности и оборачиваемости средств;

• рентабельности.

Таблица 2.4.

Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

Показатели	Отчетный год анализируемого периода
	2011	2012	2013
A1= стр. 1250 + стр. 1240	51	47	772
А2 = стр. 1230	15489	23521	26466
А3= стр. 1210 + стр.1 220+ 1260- стр.12605	15139	11204	12513
А4= стр. 1100	3399	17328	34585
П1= стр. 1520	14716	16217	21908
П2= стр. 1510+1540+1550	0	0	0
П3 = стр. 1400	0	0	0
П4 = стр. 1300+1530-12605	19362	35984	52428
А1 > П1	51<14716	47<16217	772<21908
А2 > П2	15489>0	11204>0	12513>0
Продолжение таблицы 2.4.
А3 > П3	15489>0	11204>0	12513>0
А4 < П4	3399<19362	17328<35984	34585<52428
ТЛ = (А1 + А2)>(П1 + П2)	+824	+7351	+5330
ПЛ = А3>П3	+15139	+11204	+12513

Из четырёх соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняются не все. У организации отсутствуют достаточно количество высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств. В данном случае среднесрочные обязательства отсутствуют.

Принимая во внимание вышеизложенные доводы, мы можем сказать, что структура баланса неудовлетворительная, поскольку не соблюдается соотношение: А₁>П₁; А₂>П₂; А₃>П₃; А₄<П₄.

Неплатежеспособность данного предприятия обусловлена отрицательным показателем текущей ликвидности, а в частности превышением показателей по группе П₁ - наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность, сроки возврата которой уже наступили и отсутствие абсолютно ликвидных активов в нужном количестве для покрытия краткосрочных обязательств.

Проводимый по изложенной схеме анализ бухгалтерской отчётности и ликвидности баланса является приближённым. Более детальным является анализ финансовых показателей и коэффициентов, приведённых ниже.

Коэффициенты, характеризующие ликвидность и платёжеспособность предприятия, рассчитанные за период анализа, представлены в таблице 2.5.

Таблица 2.5.

Показатели ликвидности и платежеспособности.

Показатели	Формулы	Отчетный год анализируемого периода
		2011	2012	2013	Н.П.
Коэффициент текущей ликвидности	стр. 1200 / стр. 1500	2,08	2,15	1,81	2 < Ктл < 3
Коэффициент абсолютной ликвидности	(стр. 1250 + стр. 1260) / (стр. 1520+1510+1540+1550)	0,003	0,003	0,035	0,2 < Каб < 0,7
Общий показатель ликвидности	А1+0,5*А2+0,3*А3/П1+0,5П2+0,3П3	0,84	0,94	0,81	Кол
Коэффициент быстрой ликвидности	(стр. 1240 + стр. 1250 + стр. 1260) / (стр. 1520+1510+1540+1550)	0,003	0,003	0,003	0,8 < Кбл
Степень платежеспособности общая	1400 + 1500 К1	0,09	0,09	0,11

Коэффициент текущей ликвидности в начале анализируемого периода соответствует норме, что демонстрирует наличие текущих активов для покрытия краткосрочных обязательств. Далее этот показатель в 2013 году стал ниже нормы.

Значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности также не соответствует норме. Это означает, что ООО «Регионстрой» не имеет достаточно активов, которые можно в сжатые сроки перевести в денежные средства и погасить краткосрочную кредиторскую задолженность. Несмотря на то, что в начале анализируемого периода значение коэффициента быстрой ликвидности не соответствовало норме, в конце периода этот показатель был существенно улучшен.

Значение показателя степень платёжеспособности колеблется с 0,9 до 0,11. Иными словами, в течение анализируемого периода при направлении всей выручки на погашение кредиторской задолженности срок расчёта с кредиторами составил бы от 0,9 до 0,11 месяцев.

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ООО «Регионстрой» за анализируемый период времени, показаны в таблице 2.6.

Таблица 2.6.

Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Регионстрой»

Показатели	Формулы	Отчетный год анализируемого периода
		2011	2012	2013	Н.П.
Коэффициент манёвренности СОС	1200-1500 1300	0,82	0,52	0,34	0,2-0,5
Степень платежеспособности по тек. обязательствам	1500 К1	0,1	1,1	1,4
Коэффициент автономии	1300 1600	0,57	0,69	0,70	0,6 (0,5)

Продолжение таблицы 2.6.
Коэффициент обеспеченности СОС	1200-1500 1200	0,52	0,53	0,45	>0,1
Коэффициент обеспеченности запасами	1300-1100 1210	1,29	3,21	3,83	0,6-0,8
Коэффициент покрытия инвестиций	1300+1400 1200	0,63	1,03	1,32	>0,75
Финансовый левередж		0,76	0,45	0,42

Коэффициент маневренности в пределах нормы во всех периодах. Это характеризует наличие собственных источников финансирования оборотного капитала предприятия.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяет сроки возможного погашения текущей задолженности перед кредиторами. В 2011г. сроки погашения задолженности составляли 0,1 месяцев, к концу анализируемого периода значение увеличилось до 1,43 мес. Это отрицательная тенденция в динамике развития предприятия.

Коэффициент автономии организации по состоянию на 31.12.2013 составил 0,70. Полученное значение говорит о доле собственного капитала (70%) в общем капитале ООО «Регионстрой», что соответствует нормальному показателю.

Значения коэффициентов обеспеченности собственными оборотными средствами за отчетные периоды выше нормы. Чем ниже показатель, тем менее устойчивое финансовое состояние, тем меньше возможностей в проведении независимой финансовой политики. Коэффициент на последний день анализируемого периода равнялся 0,45, что характеризует наличие оборотных средств и финансовой независимости у компании.

Коэффициент покрытия инвестиций за анализируемый период вырос - с 0,63 до 1,32 (+0,69). Значение коэффициента на 31.12.2013 г. соответствует норме (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ООО «Регионстрой» составляет 132%).

Величина финансового левереджа за анализируемый период соответствует норме и колеблется от 0,76 (в начале периода) до 0,42(в конце периода). То есть от 0,76 до 0,42 рублей заёмного капитала приходиться на 1 рубль собственного.

Анализ показателей деловой активности.

Таблица 2.7.

Показатели деловой активности

Показатели	Формула	2011	2012	2013
Оборачиваемость оборотных средств	стр. 2110/стр.1200 (ф.№1)	5,27	5,31	4,88
Коэффициент отдачи собственного капитала	стр. 2110/стр.1300 (ф.№1)	8,34	5,14	3,71
Оборачиваемость кредиторской задолженности	стр. 2110/стр.1520 (ф.№1)	10,98	11,42	8,86
Оборачиваемость дебиторской задолженности	стр.2110/ стр.1230 (ф.№1)	0,87	0,66	0,61
Оборачиваемость денежных средств	стр. 2110/стр. 1250(Ф.№1)	3167,47	3938,85	251,48
Оборачиваемость материальных оборотных средств	стр. 2110/стр. 1210(Ф.№1)	10,79	16,52	15,71

Данные об оборачиваемости активов в среднем за год свидетельствуют о том, что организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 5 календарных дней. При этом в среднем требуется 16 дней, чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает скорость оборота всех оборотных средств предприятия.

Коэффициент отдачи собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала. Например, в 2013 г. 3,71 рублей выручки пришлось на 1 рубль вложенного собственного капитала.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2011 г. составляет 10,98, а в 2013 г. - 8,86, что свидетельствует о снижении оборота. Другими словами предприятие может рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам медленнее, чем в начале анализируемого периода. Чем выше коэффициент, тем быстрее предприятие рассчитывается со своими поставщиками.

Чем выше коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, тем быстрее покупатели рассчитываются с компанией.

Оборачиваемость денежных средств характеризует скорость оборота денежных средств.

Таблица 2.8.

Анализ показателей рентабельности

Показатели	Формула	2011	2012	2013
Рентабельность продаж	стр.2200(ф.№2)/стр.2110(ф.№2)	0,08	0,11	0,11
Рентабельность активов предприятия	стр.1100(ф.№2)/стр.1600(ф.№1)	0,4	0,4	0,28
Рентабельность собственного капитала	стр.1100(ф.№2)/стр.1300(ф.№1)	0,7	0,58	0,39
Рентабельность перманентного капитала	стр. 1100(ф.№2)/стр.1300+1400 (ф .№1)	0,7	0,58	0,39

Рентабельность продаж отражает соотношение прибыли от реализации продукции на один рубль выручки. Другими словами 8 копеек чистой прибыли данному предприятию принесли реализованные услуги в начале анализируемого периода и 11 копеек в конце.

Рентабельность активов позволяет определить эффективность использования активов предприятия. Коэффициент рентабельности активов показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая единица активов.

Коэффициент рентабельности собственного капитала показывает эффективность использования собственного капитала, т.е. какую величину прибыли предприятие получило на 1 руб. собственного капитала. За анализируемый период рентабельность собственного капитала имеет тенденцию к снижению, но значения показателя свидетельствуют о получении прибыли с каждого рубля активов в размерах от 70 копеек до 39 копеек.

Рентабельность перманентного капитала показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок.

Представленные в таблице показатели рентабельности за последний анализируемый период имеют положительные значения как следствие прибыльности деятельности ООО «Регионстрой» за анализируемый период.

Выводы по результатам анализа

Ниже по качественному признаку обобщены важнейшие показатели финансового положения (по состоянию на 31.12.2013г.) и результаты деятельности ООО «Регионстрой» за рассматриваемый период.

• коэффициент текущей (общей) ликвидности соответствует нормативному значению;

• хорошая рентабельность активов предприятия;

• хорошие показатели деловой активности;

• положительные показатели по чистой прибыли за весь анализируемый период.

В) Финансовое прогнозирование возможного банкротства.

Одним из показателей вероятности скорого банкротства организации является Z-счёт Альтмана, который рассчитывается по следующей формуле:

Z = 1,2 X1+ 1,4 Х2 + 3,3 Х3 + 0,6 X4 + X5,

где X1- отношение собственных оборотных средств к сумме активов;

Х2 - отношение нераспределенной прибыли к сумме активов (прибыль прошлых лет и отчетного года к сумме активов);

Х3 - отношение прибыли до вычета процентов и налогов (операционная прибыль) к сумме активов;

X4 - отношение рыночной стоимости акций к балансовой стоимости долгосрочных и краткосрочных заемных средств;

X5 - отношение выручки (нетто) от реализации к сумме активов.

Таблица 2.9.

Прогноз банкротства.

Коэф-т		Значение на 31.12.2012	Множитель	Произведение (гр. 3 х гр. 4)
X1	Отношение оборотного капитала к величине всех активов	0,535	1,2	0,64
X2	Отношение нераспределенной прибыли и фондов спец. назначения к величине всех активов	0,704	1,4	0,99
X3	Отношение фин. результата от продаж к величине всех активов	0,277	3,3	0,91
Продолжение таблицы 2.9.
X4	Отношение собственного капитала к заемному	2,389	0,6	1,43
X5	Отношение выручки от продаж к величине всех активов	2,61	1	2,61
Z-счёт Альтмана:					6,59

Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счёта Альтмана составляет:

• 1,8 и менее - очень высокая;

• от 1,81 до 2,7 - высокая;

• от 2,71 до 2,9 - существует возможность;

• от 3,0 и выше - очень низкая.

Для ООО «Регионстрой» значение Z-счёта по состоянию на 31.12.2013 составило 6,59. Это свидетельствует о низкой вероятности скорого банкротства ООО «Регионстрой».

Это дает полное основание сделать вывод о высокой платежеспособности и ликвидности ООО «Регионстрой» за анализируемый период.