16. Общие характеристики развивающихся фондовых рынков (на примерах стран).

Слабая эффективность и низкая ликвидность. Не принимая во внимание мощный рост оборотов на крупных российских биржах, суммарные годовые  объемы операций с ценными бумагами остается на очень низком уровне по сравнению с рынками развитых стран. Низкие операционные объемы и практически не работающее законодательство по регулированию инсайдерской деятельности, в значительной мере упрощают манипуляции на всех уровнях рынка. Принимая все это во внимание можно сделать вывод о слабой эффективности рынка.

Высокая волатильность. Сырьевая игла нашей экономики способствует сильной зависимости динамики развития страны от внешних конъюнктурных факторов. Здесь можно сказать о высоких политических, социальных, экономических и других  рисках влияющих на фондовый рынок.

Большая степень корреляции в динамике цен финансовых инструментов. Основная доля валового внутреннего продукта лежит на нефтегазовом секторе экономики. Если говорить, о капитализации рынка акций, то там, по естественным причинам схожая ситуация.

Малая история организованных торгов. На данный момент основные объемы торговых операций  с фондовыми инструментами сосредоточены на нескольких площадках: ММВБ, РТС, Биржа «Санкт-Петербург».  Основная доля оборота лежит на ММВБ, которая начала работу с 1992 года. На российских фондовых рынках в подавляющем большинстве инвесторы имеют маленький опыт биржевой деятельности из – за того что сами биржи появились относительно недавно.

Основные причины получения высоких прибылей на развивающихся рынках:

• экономический рост в развивающихся странах идёт быстрее;

• фондовые рынки в этих странах расширяются стремительно;

• стремительный рост оборотов фондового рынка развивающейся страны в течение какого-либо периода времени, как правило вызывает стремительный рост стоимости акций предприятий, торгующихся на фондовых площадках этой страны;

• корреляция развивающихся фондовых рынков с развитыми рынками несколько ниже чем корреляция между основными развитыми рынками, хотя с течением времени она возрастает

Основные факторы, определяющие высокий потенциал роста развивающихся стран:

1. Демографические - снижение смертности по объективным причинам;

2. Рост грамотности населения;

3. Рост продолжительности жизни по ходу развития развивающейся страны;

4. Рост уровня сбережений;

5. Наличие природных ресурсов;

6. Приток внешнего капитала;

7. Развитие технологий в разных областях жизни;

8. Улучшение качества образования и появление квалифицированной рабочей силы;

9. Революция в средствах связи - резкое улучшение информационного обмена,

телефонизация и интернет;

10. Развитие массовых коммуникаций - телевидение, радио и т.п.;

11. Международные программы помощи;

12. Изменения в экономической и политической философии;

13. Рост производительности труда

Существующий неудовлетворённый спрос на новые товары по мере роста благосостояния в развивающихся странах делают возможности для развития бизнеса беспрецедентными. По мере роста спроса на развивающихся рынках расширяются потребности в кредитах и финансах, стимулируя таким образом рынки капитала.

Высокие показатели роста биржевых индексов развивающихся рынков отражают очень низкую стоимость, по которой часто можно купить конкретные акции, и ту скорость, с которой происходят перемены в развивающемся мире. Следует отметить, что рынки не развиваются в унисон друг с другом, год от года лидерство переходит от одного рынка к другому.