13. Особенности международного денежного и облигационного рынка.

Облигации, как правило, считаются более безопасным инвестиционным инструментом, чем акции, поскольку их владельцы имеют приоритет в требовании доли активов компании в случае ее ликвидации или реструктуризации. Для эмитентов облигации являются надежной альтернативой банкам и другим кредиторам, которые могут предлагать менее привлекательные финансовые условия, чем рынки капитала: например, более высокие процентные ставки по займам.

В процессе инвестирования в облигации необходимо обращать внимание на ряд ключевых показателей, включая срок погашения, условия досрочного выкупа, кредитное качество, процентные ставки, цену, доходность и налоговый статус. Вместе взятые, эти факторы позволяют инвестору оценить реальную стоимость конкретных долговых обязательств и решить, до какой степени данный вид капиталовложений соответствует его инвестиционным целям.

Срок погашения. Под сроком погашения (maturity) имеется в виду заранее установленная дата в будущем, на которую номинальная стоимость облигации должна быть возвращена инвестору. Сроки погашения облигаций обычно простираются в пределах от одного года до 30 лет. Диапазоны сроков погашения классифицируются следующим образом:

• Краткосрочные: – до 5 лет;

• Среднесрочные: – от 5 до 12 лет;

• Долгосрочные: – от 12 лет и выше.

Характеристики облигаций:

Срок погашения

Кредитное качество

Налоговый статус

Процентные ставки

Цена

Номинальный доход

Доходность

14. Тенденции международного рынка производных инструментов.

Базовым активом по данному договору могут быть^[1]:

• ценные бумаги;

• товары;

• валюта;

• процентные ставки;

• уровень инфляции;

• официальная статистическая информация;

• физические, биологические и/или химические показатели состояния окружающей среды;

• обстоятельства, свидетельствующие о неисполнении или ненадлежащем исполнении одним или несколькими юридическими лицами, государствами или муниципальными образованиями своих обязанностей;

• договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами;

• обстоятельства, которые предусмотрены федеральными законами или нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг и относительно которых неизвестно, наступят они или не наступят;

• значения, рассчитываемые на основании одного или совокупности нескольких указанных выше показателей, цены или условия которого базируются на соответствующих параметрах другого финансового инструмента, который будет являться базовым.

Производный финансовый инструмент может иметь более одного базового актива.

• Валютный своп

• Кредитный дефолтный своп

• Опцион

• Процентный своп (IRS)

• Своп

• Свопцион

• Соглашение о будущей процентной ставке (FRA)

• Форвард

• Фьючерс

• Контракт на разницу цен (CFD)

• Кредитные производные

15. Понятие, критерии и основные отличия развитых и развивающихся финансовых рынков.

S&P развивающиеся если выполняется одно из условий:

- страна находится в трёх нижних группах по уровню ВВП на душу населения по ППС по версии мирового банка

- величина капитализации рынка акций по отношению к ВНП не больше 110%

McKinsey Global Institute развитые рынки если выполняется одно из условий:

- ВВП на душу населения по ППС более 25000$

- накопленная за должность по долговым бумагам и величина капитализация по рынкам акций по отношению к ВНП превышает 408%

Вспомогательные критерии:

- отношение внутреннего кредита к ВВП;

-капитализация рынка акций ВВП;

- накопленная задолженность по долговым бумагам к ВВП;

- оборот производных финансовых инструментов к ВВП;

- типы торгуемых инструментов;

- структур финансовых активов на рынке;

- степень либерализации рынка;

- концентрация рынка.