9. Тенденции развития forex (географическая, валютная, операционная структура).

Торговля на рынке FOREX идёт круглосуточно. в 2010 году — 4 трлн долларов.[5] При этом предсказывается дальнейший рост внутридневного оборота до 10 трлн долларов в 2020 году.

Банк международных расчётов периодически проводит масштабное исследование рынка FOREX каждые три года, начиная с 1989. Итоговый отчет содержит информацию об оборотах рынка, структуре и динамике.

Основными операторами валютных и фондовых рынков, с точки зрения объемов осуществляемых операций, являются крупные банки и инвестиционные компании, однако наиболее многочисленными является именно индивидуальные трейдеры и спекулянты, работающие за свои деньги на свой страх и риск. Существование и процветание этой группы обусловлено двумя факторами – спецификой операций крупных инвесторов, которые не всегда действуют с целью получения прибыли, и механизмом маржевой торговли.

Благодаря механизму маржевой торговли, трейдер, обладая относительно небольшим капиталом, может совершать операции гораздо большими суммами. Дело в том, что колебания курсов валют обычно очень невелики и составляют десятые и сотые доли процента, то есть для получения прибыли в $100 надо вложить $100000. Суть маржевой торговли заключается в том, что для совершения сделки нет необходимости иметь всю сумму стоимости контракта, достаточно лишь внести залог (margin), который составляет, обычно, 1-10% (чаще 2-5%) от этой суммы. То есть, для совершения сделки по покупке или продаже валюты финансовый партнер кредитует трейдера недостающей суммой, то есть, предоставляет “плечо” или  “рычаг” (leverage). Например, для покупки 100000 долларов за евро при марже в 1% (плечо 1:100), необходимо внести лишь 1000 долларов залога. При этом вся прибыль или убытки, возникшие от изменения валютных курсов, записываются на счет трейдера. В настоящее время существенно возросло количество посредников, предоставляющих услуги по доступу к работе на FOREX, в том числе через Интернет. При этом минимальный первоначальный капитал в некоторых случаях снизился до суммы 10 USD, что делает операции на FOREX доступными практически всем.

Динамику торгов на рынке FOREX определяет совокупность множества факторов. Среди основных можно выделить:

·- Показатели экономического роста (валовой национальный продукт, объемы промышленного производства и др.)

·- Состояние торгового баланса, степень зависимости от внешних источников сырья

·- Рост денежной массы на внутреннем рынке

Уровень инфляции и инфляционные ожидания

·- Уровень процентной ставки

·- Платежеспособность страны и доверие к национальной валюте на мировом рынке

·- Спекулятивные операции на валютном рынке

·- Степень развития других секторов мирового финансового рынка, например рынка ценных бумаг, конкурирующего с валютным рынком.

10. Тенденции международного кредитного рынка.

Мировой кредитный рынок (рынок ссудных капиталов) выступает как совокупность спроса и предложения на ссудный капитал заемщиков и кредитов разных стран. Его функция заключается в аккумуляции и перераспределении финансовых ресурсов во всемирном масштабе. На этом рынке обращаются долговые обязательства, которые подтверждают право кредитора на взыскание долга с должника.

Долговые обязательства можно классифицировать исходя из степени их гарантированности, что, в свою очередь, связано с тем, кто является должником по данным обязательствам.

1. Государственный долг – долг, который приобретают правительство или автономные правительственные учреждения. Государственный долг возникает в результате получения кредитов от других правительств, центральных банков, правительственных и государственных учреждений. Государственным также считается долг, возникший в результате получения кредитов от международных организаций.

2. Гарантированный государством долг - долг частных фирм, платежи по которому гарантируются государством.

3. Частный негарантированный долг – долг частных фирм, платежи по которому не гарантируются государством. Частный долг возникает в результате получения фирмами кредитов в иностранных банках, размещения фирмами корпоративных облигаций на мировом рынке.

Облигация - это долговая ценная бумага. Та организация, которая выпускает ценные бумаги, называется эмитентом. Эмитенты облигаций как бы берут в долг у того, кто приобретает эти облигации (его называют инвестором). Эмитент своей облигацией удостоверяет, что он погасит долг в течение определенного времени и, кроме того, выплатит определенный процент за пользование денежными средствами.

Эмитентом облигаций может быть государство, органы местного самоуправления, предприятия, фонды и другие организации.

Облигации, как и другие ценные бумаги, после своего выпуска попадают на так называемый первичный рынок ценных бумаг. Он характеризуется размещением вновь выпущенных ценных бумаг.

Когда ценная бумага оказывается в руках первичного инвестора (т.е. физического или юридического лица, купившего ее сразу после выпуска), он может продать ее другому лицу. Таким образом, путем последующей перепродажи складывается вторичный рынок ценных бумаг. На нем не происходит привлечение новых финансовых средств, у эмитента лишь меняются инвесторы, т.е. владельцы заемных денежных сумм.

Первичный и вторичный рынки тесно взаимосвязаны между собой. Первичный рынок насыщает вторичный различными ценными бумагами. В свою очередь, движение ценных бумаг на вторичном рынке вовлекает все новые лица в круг инвесторов.

Первоначально ссудный капитал перемещался в пределах национальных границ, но по мере исторического развития и расширения международных экономических отношений происходило вовлечение стран в международные кредитные отношения и соединение обособленных национальных рынков ссудных капиталов.

Мировой рынок ссудных капиталов имеет особую институциональную структуру. Её основу образуют профессиональные посредники между заёмщиками и кредиторами разных стран. В качестве таких посредников выступают транснациональные банки, финансовые компании, фондовые биржи и другие финансово-кредитные учреждения, действующие на международном уровне.