Тема: Рынок ценных бумаг

1. Общая характеристика ценных бумаг и их классификация

Ценные бумаги – это документы, установленной формы с соответствующими реквизитами, которые удостоверяют денежные и иные имущественные права, которые реализуются или передаются лишь при предъявлении данного документа.

Свойства ценных бумаг:

1. Обращаемость, т.е. способность быть объектом сделки куплепродажи и выступать в качестве платежного средства и в роли товарораспорядительного документа.

2. Доступность, т.е. все действия с ценными бумагами предусмотренные законодательством должны быть доступны участникам рынка ценных бумаг (РЦБ), т.е. доступны эмитентам, инвесторам, фондовым посредникам.

3. Стандартность, т.е. в ценных бумагах должны соблюдаться все их признаки, а процесс должен иметь следующих алгоритм:

• Эмиссия или выпуск

• Размещение

• Расчет (совершение сделок)

• Хранение ценных бумаг

Должны осуществляться в соответствии с законодательством.

4. Серийность, т.е. эмиссионные ценные бумаги, эмитируются выпусками (сериями), как стандартные финансовые инструменты. Все ценные бумаги в рамках одного выпуска имею равный объем прав.

Функции ценных бумаг:

1. Перераспределение финансовых ресурсов между сферами и отраслями экономики.

2. Мобилизация капитала

3. Получение дохода владельцами ценных бумаг и фондовыми посредниками

4. Обслуживание платежного и товарного оборота и кредитных отношений

Виды ценных бумаг (для 4 функции):

1. Вексель

2. Чек

3. Коносамент

Классификация ценных бумаг:

1. По срокам обращения

• Бессрочные, которые прекращают обращение только в случае ликвидации эмитента (акции)

• Срочные, период обращения которых ограничен определенным промежутком времени между моментом эмиссии или выпуска или их погашения.

Выделяют краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные, в зависимости от конкретного финансового рынка.

2. По эмитентам

• Государственные (выпускают государственные и правительственные организации и НБ)

• Корпоративные (эмитенты – хозяйствующие субъекты)

3. По условиям выпуска

• Эмиссионные, которые имеют следующие признаки:

• Размещаются выпусками

• В рамках одного выпуска имеют равный объем права

• Не эмиссионные, когда выпускаются в обращение без процедуры эмиссии. Каждая ценная бумага в этом случае имеет индивидуальный набор прав. Может отличаться по срокам обращения и доходности.

4. По функциональному назначению

• Долговые, которые выпускаются с целью привлечения ресурсов и формирования заемного капитала, например облигации

• Долевые, с помощью которых формируется собственный капитал предприятий

• Товарораспорядительные документы, они необходимы для обслуживания торгового оборота, а также они подтверждают факт принятия товара на складское хранение либо принятие товара отгрузки и перевозке.

• Платежные ценные бумаги, которые выпускаются для обеспечения удобства платежей (чеки, вексель).

• Закладные ценные бумаги, они выступают предметом залога