Тема: Финансовый рынок

1. Финансовый рынок. Понятия финансового рынка и финансовых институтов

Процесс аккумулирования и размещения финансовых ресурсов непосредственно связан с функционированием финансовых рынков и институтов. При этом если задачей финансовых институтов является обеспечение наиболее эффективного перемещения средств от собственников к заемщикам, то задача финансовых рынков заключается в организации торговли финансовыми активами обязательствами между продавцами и покупателями финансовых ресурсов.

С позиции заемщика к преимуществам финансовых институтов относятся следующие:

1. Упрощается или решается проблема поиска кредиторов, готовых предоставить займы на приемлемых условиях.

2. Ставка за кредит для заемщика при нормальных экономических условиях, оказывается ниже, как правило, чем при отсутствии финансового посредника.

3. Финансовые институты удовлетворяют спрос заемщиков на крупные кредиты за счет агрегирования больших сумм от множества клиентов.

С позиции кредиторов к преимуществам финансовых институтов относится:

1. Финансовые институты осуществляют диверсификацию риска путем распределения вложений по видам финансовых инструментов, что ведет к снижению кредитного риска, который выражается в виде не возврата выданных сумм.

2. Финансовые институты разрабатывают систему проверки платежеспособности заемщиков.

3. Финансовые институты позволяют обеспечить постоянный уровень ликвидности для своих клиентов. Т.е. возможность получения наличных денег.

Финансовый рынок – совокупность экономических отношений связанных с распределением финансовых ресурсов, купле продажей ценных бумаг и временно свободных денежных средств

2. Классификация финансовых рынков и их краткая характеристика

Выделяют 4 основных типа финансового рынка:

1. Валютный рынок

2. Рынок капитала

3. Рынок золота

4. Рынок денежных средств

Валютный рынок – это рынок, на котором основным товаром являются объекты, имеющие валютную ценность, а именно иностранная валюта, ценные бумаги и долговые обязательства, выраженные в иностранной валюте, драгоценные металлы и природные драгоценные камни (алмазы, рубины и т.д.)

Рынок золота – сфера экономических отношений, связанных с куплепродажей золота.

Рынок денежных средств – на рынке денежных средств, срок обращения финансовых инструментов не превышает 1 год.

Рынок капитала:

1. Рынок ссудного капитала

• Рынок банковских ссуд

• Рынок долговых ценных бумаг (облигации)

2. Фондовый рынок

• Первичный рынок – на данном рынке происходит обращение вновь выпускаемых ценных бумаг (первичное размещение). Назначение первичных рынков состоит в привлечении дополнительных финансовых ресурсов необходимых для инвестиций производства и на другие цели.

• Вторичный рынок – предназначен для перераспределения уже имеющихся ресурсов в соответствии с потребностями и возможностями участников рынка.

• Биржевой рынок

• Внебиржевой рынок

• Спотовый рынок –рынок на котором куплепродажа ценных бумаг осуществляется моментально в течение 1-2 дней.

• Срочный рынок – рынок, на котором момент заключения договора и выполнение договорных условий разделяет какой-то промежуток времени, оговоренный заранее в договоре.

Срочный рынок, в свою очередь подразделяется на:

• Фьючерсный

• Форвардный

• Опционный

• Своповый

3. Фондовые индексы и кредитные рейтинги

Большое значение для участников рынка представляет обобщенная информация о состоянии рынков в целом, позволяющая быстро оценить характер основных тенденций на данном рынке. Такую возможность предоставляют различные фондовые индексы, а именно:

1. Наиболее известным индексом деловой активности является средней индекс Доу-Джонса. Который рассчитывается по акциям сорока промышленных предприятий, котирующихся на Нью-Йоркской фондовой бирже. Например, таких компаний как general Electrics, IBM. Котировки индексов этих компаний называются голубые фишки.

2. Standard and point’s 500 В состав данного индекса включают акции 400 промышленных, 40 финансовых , 40 коммунальных и 20 транспортных компаний.

Кредитные рейтинги:

Первый рейтинг был опубликован в 1909 г. и его автором являлся Муди, поэтому рейтинг называется Moody’s. Рейтинги компании Moody’s являются наиболее авторитетными и наиболее адекватно отражают финансовое состояние и платежеспособность различных заемщиков.