TEORETICKÁ ČÁST

1. Zdroje informací pro finanční analýzu

Kvalita informací, která zjišt´uje úspěšnost finanční analýzy zaávisí na použitých vstupních inrofmacích. Použité vstupní údaje musí být kvalitní a zároveň i komplexní. Základním zdrojem informací pro finanční analýzy je účetní výkaz. V České republice upravuje tuto oblast především zákon č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, a dále od 1. 1. 2003 soubor opatření, kterými se stanoví účetní osnova a potupy účtování.¹ Účetní výkazy lze rozdělit do dvou částí

• účetní výkazy finanční

• účetní výkazy vnitropodnikové

Externím uživatelům poskytují informace finanční účetní výkazy, které dávají vědět o stavu a struktuře majetku, užití výsledku hospodaření a také o peněžních tocích, zdrojích krytí i tvorbě. Zdroje finančních informací se čerpají nejen z účetních výkazů finančního účetnictví ale zároveň i informace finančních analytiků a manažerů podniků, výročních zprav.

Finanční situace podniků lze charakterizovat stavem majetku, stavem dluhů, rozdílem mezi majetkem a cizím zdroji (vlastní kapitál), výší výnosů a nákladů, výší příjmů a výdajů.² O stavu a vývoji financí podniku vypovídá, jak už bylo před tím řeceno účetní závěrka:

• rozvaha

• výkaz zisku ztrát

• výkaz o tvorbě a použití peněžních prostředků – výkaz cash flow.

Rozvaha a výkaz zisku a ztráty jsou povinnou součástí účetní závěrky. Z § 18 odst. 1 zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví („účetní závěrka může zahrnovat i přehled o peněžních tocích“) vyplývá, že výkaz cash flow není obligatorní součástí účetní závěrky. Pouze vybrané účetní jednotky, které splní zákonem stanovená kritéria, jsou povinny přehled o peněžních tocích sestavit. Podniky analyzované v praktické části tuto povinnost nemají a ani tak neučinily dobrovolně, tudíž zde nebude tento výkaz více rozebírán.

Vytěžit z výkazů a dalších zdrojů informací, posoudit finanční zdraví podniku a připravit podklady pro potřebná řídící rozhodnutí je hlavním úkolem finanční analýzy. Ekonomická hodnocení a rozhodovaní musí být založena na znalostech které nelze získat bez analýzy³.

K výše zmíněným výkazům se ještě v rámci účetní závěrky připojuje příloha, která obsahuje údaje o příslušné účetní jednotce, informace o účetních metodách, obecných účetních zásadách a způsobech oceňování a další doplňující informace.⁴

Dle § 21a odst. 4 zákona o účetnictví jsou účetní jednotky, které se zapisují do obchodního rejstříku, povinny zveřejnit účetní závěrku a výroční zprávu jejich uložením do sbírky listin obchodního rejstříku. Dle vyhlášky č. 562/2006 Sb., kterou se stanoví způsob převedení listin do elektronické podoby, způsob nakládání s převedenými listinami a obligatorní elektronická podoba listin (vyhláška o digitalizaci obchodního rejstříku) se listiny, které se zakládají do sbírky listin, zasílají rejstříkovému soudu pouze v elektronické podobě ve formátu pdf. Tyto informace jsou veřejně přístupné a každý si je může najít ve Sbírce listin vedené jako součást Obchodního rejstříku Ministerstvem spravedlnosti ČR na internetové adrese <http://www.justice.cz>.