56. Регулирование рынка ценных бумаг

Цель регулирования рцб – сохраниение и создание условий для развития фин р-ов, защита инвесторов от недобросовестных эмитентов, повышение доверия и надёжности РЦБ для развития эк-ки за счёт увеличения V и ёмкости самого РЦБ.

Регулирование – гос и саморегулирование

Гос регулирование

1)лицензирование – выдача разрешений на деят-ть на рцб, есть право отозвать лицензию. Лицензия профучастника, на осущ-е деят-ти по ведению реестра, фонд биржи

2)аттестация специалистов

3)контроль – проверка соотв параметрам на осн к-х выдаётся лицензия, мин размер ук

4)регламентация на состав активов

5)разработка нормат-правовой базы – установл обязт треб к профучастн, защит интересов инвесторов

6)регистрация эмисс цб

Органы гос надзора

ФСФР, осуществляющим функции по нормативно-правовому регулированию, контролю и надзору в сфере финансовых рынков (за исключением банковской и аудиторской деятельности), в том числе по контролю и надзору в сфере страховой деятельности, кредитной кооперации и микрофинансовой деятельности, деятельности товарных бирж, биржевых посредников и биржевых брокеров, обеспечению государственного контроля за соблюдением требований законодательства Российской Федерации о противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком.

+ Правительство, МФ, ЦБ - и как регулятор рынка ГЦБ, и как эмитент ГЦБ, ФНС

Законодательно-правовая база регулирования

Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг"

СРО – добров объед проф участников, членские взносы, неком орг. Статус получ от фсфр.

НАУФОР - Национальная ассоциация участников фондового рынка

ПАРТАД – Профессиональная организация регистраторов, трансфер-агентов и депозитариев

НЛУ – Национальная лига управляющих

Ф-ии

1)обеспечение условий для проф деят-ти на рцб

2)разработка и соблюдение этич стандартов для обеспеч защиты интересов инв-в

3)третейский суд- решение конфликтов мд участниками

4)разраб правил и станд осущ-я операций на рцб

Принципы государственного регулирования

1Система регулирования рынка создается только государством в соответствии с поставленными им целями;

2Обеспечение единства нормативно-юридической базы регулирования во всех ее аспектах;

3Достижение оптимального сочетания государственного регулирования с общественным саморегулированием рынка ценных бумаг;

4Равенство всех участников рынка перед законом и друг перед другом;

5Учет мирового опыта развития и регулирования фондового рынка.

Цели государственного регулирования

Содействие в создании современного РЦБ;

Поддержание эффективности функционирования и дальнейшего развития рынка путем:

-Создания единых правил функционирования данного вида рынка

-Организации порядка на рынке;

-Обеспечение условия для рыночного ценообразования;

-Принятие мер по защите интересов участников рынка от недобросовестной конкуренции, мошенничество и иных противоправных действий;

-Разумного налогообложения сферы РЦБ.

Обеспечения публичных интересов общества и частных интересов субъектов, действующих на рынке, защиты их прав и законных интересов.

Нормативное регулирование РЦБ осуществляется оно путем издания компетентными государственными органами нормативно-правовых актов:

Федеральные законы и законы Российской Федерации:

-Основополагающие: «О рынке ценных бумаг», «Об АО»

-Последующие законы, имеющие прямое отношение к РЦБ:

«Об ипотечных ценных бумагах»

«О защите прав и законных интересов на рынке ценных бумаг»

«Об инвестиционных фондах»

«О негосударственных пенсионных фондах»

«О жилищных накопительных кооперативах»

«Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации»

«О товарных биржах и биржевой торговле»

«О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации»