1. Анализ бухгалтерского баланса

1.1. Общая оценка финансового состояния организации. Разработка аналитического баланса

Одним из основных направлений, с которого начинается анализ финансового состояния, является общая его оценка в статике и динамике по данным бухгалтерского баланса.

Различают анализ баланса в широком и узком смыслах. Анализ баланса в узком понимании – это формально-технический анализ. Цель такого анализа – изучить соотношения статей баланса и их изменение в отрыве от общей экономической ситуации, складывающейся внутри анализируемого предприятия и вне его. Все внимание сосредоточено на показателях самого баланса, иная информация не рассматривается.

Цель анализа в широком понимании – изучить баланс с точки зрения экономического содержания протекающих хозяйственных процессов, которые он отражает. Для этого привлекается дополнительная информация. В результате на основе оценки имущественного и финансового состояния предприятия формируется общее заключение о его финансовой устойчивости и эффективности бизнеса.

Анализ данных бухгалтерского баланса целесообразно начинать с оценки качественных изменений в составе и структуре имущества организации и его динамики. Суть анализа качественных изменений заключается в том, что за отчетный период изучаются изменения по статьям бухгалтерского баланса (рис. 1).

Рис. 1. Качественные изменения статей бухгалтерского баланса организации

При этом необходимо иметь в виду, что к положительным изменениям в активе баланса относят увеличение остатков денежных средств, краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений и, как правило, основных средств, нематериальных активов и производственных запасов. К положительным изменениям в пассиве баланса относят увеличение итога III раздела «Капитал и резервы», особенно суммы нераспределенной прибыли, а также доходов будущих периодов.

Отрицательной оценки обычно заслуживает резкий рост в активе баланса дебиторской задолженности, и прежде всего платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты и в пассиве баланса – кредиторской.

Следует отметить, что в условиях рыночной экономики становится несколько иной оценка характера изменений по целому ряду статей баланса. Например, если раньше во всех случаях положительно оценивалось увеличение денежных средств на расчетном счете, то в настоящее время организации должны стремиться более рационально использовать свободные денежные средства, приобретая краткосрочные ценные бумаги, предоставляя займы другим предприятиям, осуществляя долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, а также капитальные вложения. Большое значение имеет приобретение патентов, лицензий и другой интеллектуальной собственности, отражаемой по статье «Нематериальные активы».

Анализ динамики имущества предприятия позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для оценки текущей финансово–хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

Например, уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота, что могло повлечь его неплатежеспособность. Установление факта сворачивания хозяйственной деятельности требует детального анализа его причин: сокращение платежеспособного спроса на товары (работы, услуги) этого предприятия; появление конкурентов.

Анализируя увеличение имущества, необходимо учитывать влияние переоценки основных средств. Наиболее сложно учесть влияние инфляции, однако без специальных корректировок затруднительно сделать вывод о том, является ли увеличение валюты баланса следствием удорожания товаров под воздействием инфляции, либо оно показывает действительное расширение хозяйственной деятельности.

В общих чертах признаками «положительного» баланса являются:

1) имущество в конце отчетного года увеличилось по сравнению с началом;

2) темпы прироста оборотных активов выше темпов прироста внеоборотных активов;

3) собственный капитал предприятия превышает заемный и темпы его роста выше темпов роста заемного капитала;

4) доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10 %;

5) темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые;

6) отсутствует непокрытый убыток.

В экономической литературе рекомендовано также исследовать структуру и динамику финансового состояния организации при помощи сравнительного аналитического баланса (табл. 1).

Таблица 1. Сравнительный аналитический баланс организации за отчетный год

Наименование разделов или агрегированных величин по балансу	Абсолютные величины, тыс. руб.		Удельный вес, %			Изменения
	на начало года	на конец года		на начало года	на конец года		в абсолютных величинах	в удельных весах	в % к величине на начало года	в % к изменению итога баланса
1	2	3		4	5		6	7	8	9
I. Внеоборотные активы	4091	4543		53,4	48,9		+452	–4,5	11,0	27,8
II. Оборотные активы	3573	4746		46,6	51,1		+1173	+4,5	32,8	72,2
В том числе: запасы	2378	2981		31,0	32,1		+603	+ 1,1	25,4	37,1
дебиторская задолженность	383	406		5,0	4,4		+23	–	6,0	1,4
денежные средства и краткосрочные финансовые вложения	812	1359		10,6	4,6		+547	+4,0	67,4	33,7
прочие оборотные активы	–	–		–	–		–	–	–	–
Баланс	7664	9289		100	100		+1625	0	21,2	100
III. Капитал и резервы	4608	5396		60,1	58,1		+788	–	17,1	48,5
IV. Долгосрочные обязательства	–	–		–	–		–	–	–	–
V. Краткосрочные обязательства	3056	3893		39,9	41,9		+837	+2,0	27,4	51,5
В том числе: краткосрочные кредиты	–	–		–	–		–	–	–	–
кредиторская задолженность	3051	3863		39,8	41,6		+812	+1,8	26,6	50,0
доходы будущих периодов	5	30		0,1	9,3		+25	+0,2	600,0	1,5
Баланс	7664	9289		100	100		+1625	0	21,2	100

Все показатели сравнительного баланса можно разбить на три группы: показатели структуры (гр. 2, 3, 4, 5), показатели динамики (гр. 6, 8), показатели структурной динамики баланса (гр. 7, 9). Последние позволяют сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены. Для этого находится максимальное значение из двух показателей темпа прироста структурных изменений источников средств (гр. 9):

где СК – прирост собственного капитала;

ЗК – прирост заемного капитала;

А – прирост активов.

Далее выясняется вид имущества (внеоборотные или оборотные активы), на увеличение которого в наибольшей мере был направлен прирост источников. Находится:

где ВА – прирост внеоборотных активов;

ОА – прирост оборотных активов.

Для детализации изменения имущества могут быть построены таблицы, аналогичные сравнительному аналитическому балансу, для каждого из разделов актива и пассива баланса.

Рассмотрим сравнительный аналитический баланс организации. По сравнению с началом года источники формирования имущества увеличились на 1625 тыс. руб., или на 21,2 %. При этом увеличились как собственные, так и заемные источники, причем последние возросли несколько больше по сумме, и темп прироста по ним был выше. Приток новых средств происходил в большей степени за счет заемных источников (51,5 % общего прироста). Прирост финансовых ресурсов был направлен на пополнение как внеоборотных, так и оборотных активов при одновременном снижении удельного веса внеоборотных и роста оборотных активов.

Баланс организации можно считать «положительным», если:

1. имущество на конец отчетного года возросло по сравнению с началом на 1625 тыс. руб., или на 21,2 %;

2. темп прироста внеоборотных активов увеличился на 11,0 %, а оборотных активов – на 32,8 %;

3. собственный капитал предприятия превышает заемный, однако темпы его роста ниже, чем темпы роста заемного капитала;

4. собственные средства превышают оборотные активы;

5. темпы роста кредиторской задолженности составили 27,4 %, дебиторская задолженность увеличилась на 6,0 %.

Выполняются только три требования, следовательно, баланс нельзя назвать полностью «положительным».