Зведена таблиця коефіцієнтів ліквідності

Показник	2011	2012	Δabc	Нормативне значення
1.Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,59	0,21	-0,38	0,2 – 0,25
2.Коефіцієнт критичної ліквідності	2,98	2,59	-0,39	1
3.Коефіцієнт поточної ліквідності	3,71	3,84	0,13	2,0 – 2,5
4. Інтервал захисту	438	408	-30	-

Загалом, показники ліквідності підприємства мають високі значення і відповідають нормативам. Зменшення коефіцієнта абсолютної ліквідності означає те, що підприємство може негайно погасити меншу частину заборгованості в 2012 році порівняно з 2011. Коефіцієнт критичної ліквідності зазнав незначного зменшення за звітний рік, але все рівно перевищує нормативне значення, що є позитивним і означає нормальний стан ліквідності підприємства. Коефіцієнт поточної ліквідності зріс, що є позитивним.

1.4. Аналіз фінансової стійкості

Фінансова стійкість є однією з найважливіших характеристик фінансового стану підприємства. Вона свідчить про ступінь незалежності підприємства щодо володіння майном, що знаходиться в його розпорядженні, та його використання.

Показники які характеризують фінансову стійкість об’єднують у такі групи:

1. Показники структури капіталу:

• Коефіцієнт незалежності характеризує частку власників підприємства в загальній сумі авансових коштів. Чим більше значення цього показника, тим вища фінансова стійкість і незалежність від кредиторів. Частина власного капіталу в загальній сумі фінансових ресурсів не повинна бути меншою від 50 %, тобто коефіцієнт автономії перевищує 0,5. Мінімальне значення коефіцієнта автономії на рівні 0,5 свідчить про те, що всі зобов'язання можуть бути покриті власними коштами підприємства.

Кф.н. = ВК/ВБ

2011: Кф.н.=2574225/3945406=0,65

2012: Кф.н.=2761128/3967472=0,7

• Коефіцієнт фінансової стійкості показує частку власного капіталу і довгострокових зобов’язань в загальній сумі джерел засобів підприємства.

Кф.с. = (ВК+ДКЗ )/ВБ

2011: Кф.с.=( 2574225+1060219)/3945406=0,92

2012: Кф.с.=( 2761128+910247)/3967472=0,93

• Коефіцієнт фінансової залежності

Кф.з. = ПК/ВБ

де ПК – позиковий капітал.

Цей показник обернений до коефіцієнта автономії; його збільшення у часі свідчить про збільшення частки позикових коштів у фінансуванні підприємств і навпаки. Якщо Кфз = 1, то підприємство не має позик.

2011: Кф.з. =1371181/3945406=0,35

2012: Кф.з. =1206344/3967472=0,3

• Коефіцієнт фінансового ризику показує, скільки одиниць залучених коштів припадає на кожну одиницю власних. Зростання показника в динаміці свідчить про посилення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів, тобто про зниження фінансової стійкості, і навпаки. Цей коефіцієнт ще називають коефіцієнтом співвідношення залучених та власних джерел коштів.

Кф.р. (Кзв) = ПК/ВК

Цей коефіцієнт доповнює коефіцієнт автономії. Якщо мінімальне значення першого дорівнює 0,5, то нормальне співвідношення залучених і власних коштів дорівнює одиниці.

2011: Кф.р.= 1371181/2574225=0,53

2012: Кф.р. =1206344/2761128=0,44

2. Показники, що характеризують стан оборотних коштів

• Коефіцієнт мобільності показує частку оборотних активів у вартості необоротних активів.

Кмоб = ОА / НА

За умов збереження мінімальної фінансової стабільності підприємства показник Кзв повинен бути обмежений зверху значенням співвідношення вартості оборотних і необоротних активів.

2011: Кмоб=1166209/2779197=0,42

2012: Кмоб=1150780/2816692=0,41

• Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує частку власного капіталу, що використовується для фінансування поточної діяльності. Збільшення цього коефіцієнта позитивно характеризує зміни у фінансовому стані підприємства, оскільки свідчить про зростання можливості вільно маневрувати власними коштами.

Кман. = ВОК/ВК

2011: Кман. =-204972/2574225=-0,08

2012: Кман. =-55564/2761128=-0,02

• Коефіцієнт виробничих фондів визначає частку виробничих фондів в загальному обсязі майна підприємства:

К_ВФ = ВФ/ВБ

де ВФ − виробничі фонди (основні засоби, виробничі запаси, незавершене виробництво).

2011: К_ВФ=(1621152+8136+131)/3945406=0,41

2012: К_ВФ=(1647316+4581+60)/ 3967472=0,42

• Коефіцієнт стабільності структури оборотних коштів (коефіцієнт забезпечення оборотних активів власними коштами) характеризує частку власних оборотних коштів у загальній вартості оборотних активів.

Кссок = ВОК/ОА

2011: Кссок =-204972/1166209=-0,18

2012: Кссок =-55564/1150780=-0,05

3. Коефіцієнт страхування бізнесу характеризує суму капіталу, який зарезервовано підприємством на кожну гривню майна; показує можливість покриття непередбачених витрат та збитків за рахунок резервного капіталу. Для розрахунку даного коефіцієнту використовуються Форма-1 «Баланс».

Кс.б. = РК/А

де РК − резервний капітал.

2011: Кс.б_.= 33740/3945406=0,0085

2012: Кс.б_.= 33740/3967472=0,0085

Таблиця 1.5.2