Розрахунок рівня запасів.

Оптимальний рівень замовлення визначається за формулою:

де: S - витрати матеріальних цінностей;

F - вартість виконання одного замовлення;

С - витрати на утримування одиниці запасів.

Максимальний розмір запасів розраховується за формулою:

RР - рівень запасів, при якому необхідно здійснювати замовлення;

LU — мінімальна денна потреба в сировині;

LD - мінімальна кількість днів, протягом яких виконується замовлення.

Мінімальний розмір запасів розраховується за формулою:

де: АU - середня денна потреба в сировині;

АD - середня тривалість виконання замовлення. Рівень запасів, при якому необхідно здійснювати замовлення розраховується за формулою:

де: МІU - максимальна денна потреба в сировині;

МD - максимальна кількість днів, протягом яких виконується замовлення.

Оцінка прибутковості операцій з цінними паперами.

Мета фінансових вкладень - одержання доходу і збереження капіталу від знецінювання в умовах Інфляції, тому важливо правильно оцінити доход по цінних паперах різного виду.

Очікувана прибутковість простої акції залежить від того, як змінюється рівень дивідендів: 1 .оцінка акцій з рівномірно зростаючими дивідендами (з позиції інвестора):

(Модел ьГордона),

де: с - базова величина дивіденду (базовим приймається останній виплачений дивіденд);

g - щорічний темп приросту;

r - дисконтна ставка.

Чисельник формули являє собою перший очікуваний дивіденд фази постійного росту.

2. Оцінка акцій з темпом приросту, що змінюється.

Часто на практиці після фази постійного росту дивіденд установлюється на деякому постійному рівні, як правило перед цим він знижується:

де: k - к-ий період.

В оцінці звичайних акцій формула виглядає так:

де: Т - нескінченна послідовність дивідендів, що залишилися, визначається по формулі:

Вартість облігації в даний момент часу визначається по формулі:

Якщо купон виплачується кілька разів на рік, тоді розрахунок варто вести по формулі:

де: INT — сума відсотків, щорічно одержувана інвестором;

М - номінальне значення облігації;

I_в - номінальна відсоткова ставка;

m - періодичність виплат.

Дюрація - середньозважена «зрілість» потоку платежів, зв'язаних з конкретною купонною облігацією. Розраховується по формулі:

де: t_i - момент часу, у який відбувається і-ая купонна виплата.

Аналіз беззбитковості

Аналіз беззбитковості - механізм управління прибутком підприємства, що базується на оптимізації співвідношення постійних і змінних витрат. За допомогою цього аналізу можна прогнозувати зміну прибутку підприємства в залежності від зміни обсягів продаж, а також визначити точку беззбитковості діяльності.

В аналізі беззбитковості розраховуються наступні показники: - маржинальний прибуток (вкладений дохід):

Де В - загальний виторг; ∑Взмін.- загальні змінні витрати; П - загальний прибуток; ∑Впост. - загальні постійні витрати;

• відносний вкладений дохід (коефіцієнт відношення вкладеного доходу до загального виторгу, норма маржинального доходу):

- критичний обсяг виробництва (точка беззбитковості, точка безпеки):

Ці - ціна одиниці виробу;

Взмін.1 - змінні витрати на одиницю виробу;

- поріг рентабельності (точка беззбитковості у грошовому вимірі, пороговий виторг):

Тбез _грн = ∑Впост./ Кмп = Кбез _шт * Ц₁;

запас фінансової міцності (запас безпеки):

Зфм_шт=Q-Тбез_шт,

де Q - обсяг продажу, шт.;

Зфм _грн = В - Тбез _грн;

- коефіцієнт фінансової міцності:

Кфм = Зфм _грн* 100 / В = 100 - Тбез _грн*100 / В;

-операційний важель (ефект виробничого левериджу):

ОВ = МП / П = (∑Впост. + П)/П = 1 + ∑Впост./П = ∆П_% / ∑В_%.

За допомогою відносного вкладеного доходу можна розрахувати, як зміниться прибуток при заданій зміні обсягу продажу (виторгу):

∆П = ∆В * Кмп.

За допомогою операційного важелю можна розрахувати, як зміниться прибуток при заданій зміні обсягу продажу у відсотках:

∆П_% = ∆Q% * ОВ.

У разі використання аналізу беззбитковості для багато номенклатурного виробництва необхідно поділити постійні витрати між продуктами підприємства пропорційно їх обсягу реалізації.

6. ЗАДАЧІ

1. РОЗРОБКА ПЛАНУ ПОВЕРНЕННЯ ПОЗИКИ.

Підприємство бере позику строком на п років у розмірі А грн та розглядає два варіанти

плану повернення боргу:

а) рівномірний (однакова сума річної виплати);

б) різні суми по роках (характер виплат вказано в таблиці вихідних даних)

Обґрунтувати вибір компанії.

2. ЕФЕКТИВНА СТАВКА ВІДСОТКІВ

Визначити під яку ставку відсотків більш вигідно помістити капітал А тис. грн. строком

на п років:

а) під просту ставку відсотків - а % річних;

б) під складну ставку в β% при щорічному нарахуванні;

в) Під складну ставку в β % при щоквартальному нарахуванні

Обґрунтувати вибір двома способами:

1) Порівнюючи нарощені суми;

2) Порівнюючи ставки

3. АНАЛІЗ БЕЗЗБИТКОВОСТІ

Компанія Z виробляє та продає три продукти А, В, С та збирається проводити нову рекламну компанію продукту А. Очікується, що додаткові витрати на рекламу та одночасне зниження продажної ціни збільшать обсяг продажів. Дані представлені в таблиці. Необхідно:

1. розрахувати точку беззбитковості для поточного значення виторгу від продаж компанії;

2. виробити рекомендацію для курівництва компанії Z про доцільність проведення рекламної кампанії сумісно зі зниженням продажної ціни продукту А;

3. розрахувати обсяг продаж (в одиницях) продукту А, при продажній ціні а, необхідний для покриття витрат на рекламну кампанію.

4. визначити виторг від продаж, яка забезпечить запас фінансової міцності на рівні у%;

5. провести аналіз чутливості прибутку підприємства.

4. УПРАВЛІННЯ ЗАПАСАМИ ПІДПРИЄМСТВА

а) непарні номера у списку групи

Дані про діяльність компанії представлені в таблиці. Вважаючи, що в тижні 5 робочих днів,

розрахуйте:

а) рівень запасів, при якому необхідно робити замовлення;

б) максимальний рівень запасів;

в) мінімальний рівень запасів;

б) парні номера у списку групи

Компанія закупає матеріали для своїх виробничих потреб. Використовуючи інформацію,

представлену в таблиці, визначити:

а) оптимальний рівень замовлення;

б) максимальний розмір замовлення;

в) Мінімальний рівень замовлення;

г) Рівень запасів, при якому необхідно робити замовлення.

5. ОБҐРУНТУВАННЯ ДОЦІЛЬНОСТІ ІНВЕСТИЦІЙ.

Необхідно обґрунтувати доцільність інвестицій в нове устаткування промислового підприємства «А». Розрахувати чисті грошові потоки за роками життєвого циклу реального інвестиційного проекту і показники ефективності реального інвестиційного проекту.

Вихідні дані приведені по варіантах у відповідність зі списком академічної групи

студентів.