3.2. Функції фінансових посередників

Фінансові посередники складають багаточисельну групу основний учасників фінансового ринку, забезпечуючи посередницький зв’язок між продавцями і покупцями фінансових інструментів (фінансових послуг). Визначена частина фінансових посередників сама може виступати на фінансовому ринку в ролі продавця і покупця. Через це виділяють два основних види фінансових посередників та функції, що їм притаманні.

До першої групи відносяться фінансові посередники, що реалізують виключно брокерську діяльність. Вони є професійними учасниками фінансового ринку. Їх діяльність підпадає під обов’язкове ліцензування.

Основною функцією таких посередників є надання допомоги як продавцям, так і покупцям фінансових послуг у виконанні операцій на фінансовому ринку. Фінансовий посередник, виконуючи брокерську діяльність, приймає участь в укладенні угод в якості довіреної особи (на підставі угоди-доручення від клієнта), чи в якості комісіонеру (на підставі угоді комісії).

При виконанні угод по договору-дорученню фінансовий посередник (брокер) виступає виключно від імені клієнта і за його рахунок. Таким чином стороною угоди є сам клієнт, який несе повну фінансову відповідальність за її виконання.

При виконанні угод по договору комісії фінансовий посередник (брокер) виступає від свого імені, але за рахунок клієнта. Отже, сторонами угоди є брокер, який несе відповідальність за її виконання, та клієнт, яких компенсує всі фінансові витрати по ній.

Цю групу фінансових посередників представляють різноманітні інститути фінансових брокерів, що виконують свою діяльність як на біржовому, так і на позабіржовому фінансовому ринку. У якості фінансових брокерів у відповідності із національним законодавством можуть виступати як юридичні особи (брокерські контори чи фірми), так і фізичні особи. Так, до складу фінансових брокерів входять: інвестиційні брокери; валютні брокери; страхові брокери та інші. Кожний з цих брокерів виконує свою діяльність виключно у рамках суми укладеної угоди.

Іншу групу професійних учасників фінансового ринку складають фінансові посередники, що виконують дилерську діяльність. Їх основною функцією є купівля-продаж фінансових інструментів від свого імені і за свій рахунок з метою отримання прибутку від різниці в цінах. За рахунок виконання спекулятивних дилерських операцій багато в чому забезпечується страхування цінового ризику на фінансовому ринку.

У відповідності з діючими нормами дилер повинен публічно об’являти ціни покупки (продажу) визначених фінансових інструментів із зобов’язанням проведення операції по заявленим цінам (обсяг операцій також оговорюється в пропозиції). Дилерська діяльність на фінансовому ринку може виконуватись виключно юридичними особами, що пройшли ліцензування. В процесі такого ліцензування надаються відповідні вимоги до мінімального розміру капіталу, атестації визначених спеціалістів та інше. Фінансові посередники, що реалізують дилерські функції, можуть при наявності відповідної ліцензії виконувати і брокерську діяльність, а також виступати у якості емітентів, інституційних інвесторів тощо.

Цю групу фінансових посередників представляють кредитно-фінансові і інвестиційні інститути, що надають різноманітні фінансові послуги.