4.2. Середньо- та довгострокове кредитне фінансування через фінансових посередників

Термін кредитування є однією із основних характеристик кредитів, що надаються на фінансовому ринку. На ринку капіталів обертаються кошти, які надаються у позику строком більше одного року.

Середньострокові кредити надаються на оплату обладнання, на поточні витрати, фінансування капітальних вкладень. Строк кредитування за ними встановлюється від 1 до 5 років. Найбільшого поширення ці кредити отримали в аграрному секторі, а також при кредитуванні інноваційних процесів із середніми обсягами інвестицій.

Довгострокові кредити надаються фінансово-кредитними установами для формування основних фондів строком більше 5 років. Як і середньострокові позички, вони обслуговують рух грошових коштів, відрізняючись при цьому значними обсягами кредитних ресурсів. Об’єктами кредитування при цьому є капітальні витрати на реконструкцію, модернізацію та розширення вже діючих основних фондів, на нове будівництво та інше. Особливого розвитку вони отримали у капітальному будівництві, паливно-енергетичному комплексі, сировинних галузях економіки. При наявності державних гарантій строк погашення за даним видом кредитування може досягати 25 років і більше.

Як середньо-, так і довгострокові кредити забезпечуються матеріальними активами позичальника, а погашаються за рахунок чистих грошових потоків. Вони сплачуються у розстрочку протягом всього строку дії кредитного договору. Конкретні умови та порядок повернення запозичених коштів визначаються кредитною угодою, у тому числі і в частині антиінфляційного захисту інтересів кредитора.

Відсоток за даними кредитами сплачується позичальником рівномірними внесками також протягом всього строку дії кредитної угоди. Проте, в залежності від виду кредиту, умови сплати відсотків можуть бути диференційовані. Так, за довгостроковими позичками виплата відсотків може починатись як наприкінці першого року використання кредиту, так і по закінченню більшого строку.

Практика діяльності комерційних банків показує, що основними позичальниками середньострокових кредитів є підприємства малого та середнього бізнесу позавиробничої сфери економіки, а довгострокових кредитів – підприємства виробничого сектору економіки.

Фізичні особи також можуть отримати дані кредити на споживчі цілі. Об’єктами кредитування в цьому випадку будуть виступати витрати на будівництво, купівлю, капітальний ремонт і реконструкцію індивідуальних жилих споруд, будівництво гаражів, на придбання квартир, на господарські цілі. Такі кредити надаються на основі укладання кредитної угоди, до якої додається пакет документів, що підтверджує, з одного боку, платоспроможність фізичної особи, а з іншого – розмір необхідної суми позички.

Основними видами середньо- та довгострокових кредитів є наступні:

1. Кредит під рух грошових коштів. Він призначається для фінансування капітальних вкладень або для збільшення оборотного капіталу при розширенні виробництва. Сума позички та відсотки по ній погашаються позичальником, як правило, рівними платежами протягом всього строку використання кредиту за рахунок чистих грошових потоків, що формуються протягом всього періоду кредитування.

2. Кредити, забезпечені активами. Їх різновидами є кредити, забезпечені обладнанням, товарно-матеріальними запасами, дебіторською заборгованістю, транспортні та промислові кредити, лізинг тощо. Особливістю цих позичок є те, що вони забезпечені певними активами, які можуть бути реалізовані кредитором у разі неповернення кредиту. За умовами кредитної угоди позичальник зберігає право власності на закладені активи. Проте, за рішенням кредитного комітету, право власності може бути передане і банку-кредитору. Як і кредити під рух грошових коштів, кредити, забезпечені активами погашаються за рахунок чистих грошових потоків позичальника.

3. Будівельні кредити надаються на період будівничого циклу. Позичальник регулярно сплачує відсоток. Після цього позика переоформлюється в заставну и розпочинається сплата основного боргу.

4. Кредити під заставу. Надаються для фінансування покупки чи будівництва заводів, виробничих споруд, придбання землі. Вони розраховані строком на 15 і більше років і погашаються за рахунок щомісячних внесків по попередньо затвердженій шкалі. Протягом часу частина платежів, що йде на погашення відсотків, зменшується, а на погашення основного боргу – збільшується.

5. Проектні кредити надаються групам компаній для фінансування спільних інвестиційних проектів. Забезпечуються дані кредити рухомими та нерухомими активами позичальника, а погашаються за рахунок очікуваних від інвестиційного проекту прибутків. Останнє приводить до того, що проектні кредити є найбільш ризикованими, так як майбутній інвестиційний проект може не принести очікуваного фінансового результату, або взагалі може бути нереалізованим.

Особливістю даного виду кредиту є його великий розмір. Тому, як правило, він надається не одним банком, а групою і носить характер або синдикованого кредиту, або паралельної позички.

6. Іпотечні кредити надаються для фінансування будівництва або купівлі нерухомості під заставу нерухомості. Їх можна отримати як в універсальних, так і в спеціалізованих іпотечних банках. Через те, що іпотечні кредити надаються строком від 5 років, вони забезпечуються заставною на нерухомість, ринкова вартість якої становить не менш як 100% суми кредиту. Отримати даний кредит можуть як юридичні, так і фізичні особи.

7. Лізинг. Ця форма використовується для фінансування оренди обладнання з високою вартістю, а в окремих випадках – нерухомості. Вона є специфічною формою банківського кредитування. Орендні платежі можуть вноситись щомісяця або щокварталу і сплачуються за рахунок чистих грошових потоків, що надходять від експлуатації об’єкту лізингу. У якості забезпечення кредитної угоди виступає об’єкт лізингу.

Світовий досвід виділяє ще декілька форм середньо- і довгострочних кредитів: кредити під фінансування довгострокових боргових зобов’язань, перманентні кредити, довірчі кредити та інші. Проте, у вітчизняній практиці вони не знайшли свого використання.