17. Раскрыть кредитование банками второго уровня инвестиционных проектов, хозяйствующих субъектов и населения.

Необходимость активизации участия банков в инвестиционном процессе вытекает из взаимозависимости успешного развития банковской системы и экономики в целом. С одной стороны, коммерческие банки заинтересованы в стабильной экономической среде, являющейся необходимым условием их деятельности, а с другой — устойчивость экономического развития во многом зависит от степени надежности банковской системы, ее эффективного функционирования. Вместе с тем, поскольку интересы отдельного банка как коммерческого образования ориентированы на получение максимальной прибыли при допустимом уровне риска, участие кредитных учреждений в инвестировании экономики происходит лишь при наличии благоприятных условий. Основные направления участия банков в инвестиционном процессе: Мобилизация банками средств на инвестиционные цели; Предоставление кредитов инвестиционного характера; Вложения в ценные бумаги, паи, долевые участия (как за счет банка, так и по поручению клиента).

Эти направления тесно связаны друг с другом. Мобилизуя капиталы, сбережения населения, другие свободные денежные средства, банки формируют свои ресурсы с целью их прибыльного использования. Объем и структура операций по аккумулированию средств — основные факторы воздействия на состояние кредитных и инвестиционных портфелей банков, возможности их инвестиционной деятельности. Инвестиционную активность в микроэкономическом аспекте можно рассматривать как деятельность в качестве инвестора. Вместе с тем в макроэкономической роли как финансовых посредников банки помогают удовлетворить потребность хозяйствующих субъектов в инвестициях. Кроме того, банки дают возможность превратить сбережения и накопления в инвестиции.

В своей кредитной деятельности коммерческие банки использует следующие виды кредитования: среднесрочное (от 5 до 10 лет) и долгосрочное кредитование (от 10 до 20 лет), в том числе софинансирование инвестиционных проектов; кредитование, включая софинансирование, экспортных операций, способствующих продвижению казахстанских товаров на внешние рынки. Кредитование инвестиционных проектов осуществляется в национальной валюте и в иностранной валюте в соответствии с условиями инвестиционных проектов. Заемщиками могут выступать все физические и юридические лица, осуществляющие предпринимательскую деятельность, т.е. от владельцев торговых точек на рынке не имеющих официальной финансовой отчетности, до крупных предприятий, сотрудничающих с мировыми зарубежными партнерами.

13. Привести сущность и классификацию источников финансирования и кредитования инвестиций.

Одной из основополагающих проблем работы с инвестиционным проектом является его финансирование, подразумевающее обеспечение проекта ресурсами, в состав которых входят не только денежные средства, но и выражаемые в денежном эквиваленте прочие инвестиции. Финансирование проекта включает следующие основные стадии: •определение целесообразности инвестиционного проекта по затратам и планируемой прибыли, •разработка плана реализации проекта, •организация финансирования, в том числе: оценка возможных форм финансирования и выбор конкретной формы, определение финансирующих организаций, определение структуры источников финансирования, контроль выполнения плана и условий финансирования.

Система финансового обеспечения инвестиционной деятельности состоит из источников и методов финансирования. К последним относятся: бюджетный, кредитный, самофинансирования, а также комбинированный.

В зависимости от классификационных признаков в современной экономической литературе выделяют несколько источников финансирования инвестиционной деятельности. По источнику происхождения – внутренние (прибыль организации, амортизационные отчисления, денежные накопления) и внешние. Внешние источники финансирования в свою очередь подразделяются на заемные и привлеченные. Привлеченными средствами являются эмиссия акций, паевые и иные взносы членов трудового коллектива, граждан, юридических лиц в уставный капитал. Заемные средства - это денежные ресурсы, полученные в ссуду на определенный срок и подлежащие возврату с уплатой процентов (банковские кредиты, облигационные займы и др).

Полное самофинансирование предусматривает осуществление инвестирования только за счет собственных (внутренних) источников. Этот метод применяется для финансирования небольших реальных инвестиционных проектов. Акционирование предусматривает выпуск и реализацию организацией акций на сумму, равную стоимости инвестиционного проекта. Применяется в случаях финансирования крупных реальных инвестиционных проектов при отраслевой или региональной диверсификации инвестиционной деятельности. Государственное финансирование включает: кредитование на возвратной и безвозвратной основе, финансирование в рамках инвестиционных программ и государственные внешние заимствования. Смешанное финансирование - это различные комбинации перечисленных методов, которые используются для различных форм и видов инвестирования.

1.Раскрыть понятие, виды инвестиций, привести класс-цию инвестиций.

Инвестиции – «все виды имущества (кроме товаров, предназначенных для личного потребления), включая предметы финансового лизинга с момента заключения договора лизинга, а также права на них, вкладываемые инвестором в уставный капитал юридического лица или увеличение фиксированных активов, используемых для предпринимательской деятельности.

В зависимости от степени воздействия на объект инвестирования различают:

*Реальные, капиталообразующие или прямые инвестиции – вложения в создание новых, реконструкцию или техническое перевооружение существующих предприятий.

*Портфельные, косвенные - вложения в портфель, набор ЦБ или иных имущественных ценностей (например, инвестор может купить акцию взаимного фонда), который представляет собой диверсифицированный набор ЦБ.

В зависимости от сферы вложения:

*Материальные – прямо участвуют в производственном процессе (вложения в землю, оборудование, здания, запасы, антиквариат, произведения искусства, драгоценные металлы и изделия из них).

*Финансовые – вложения в финансовое имущество, охватывающее имущественные права и, как правило, оцениваемые в денежном эквиваленте (приобретение права на участие в делах других фирм и долговых прав, приобретение акции и других ЦБ).

*Нематериальные – инвестиции в нематериальные ценности (образование, исследования, подготовка кадров, реклама)

В зависимости от стадии воспроизводственного процесса:

*реинвестиции, простое воспроизводство – они только являются необходимым условием возобновления производственного процесса на том уровне и направляются на замену изношенной части производственного капитала.

*нетто – инвестиции, чистые – направляются на расширение производственного капитала с целью увеличения объема и увеличения степени удовлетворения растущих потребностей экономики и населения в товарах и услугах внутреннего производства.

*брутто – инвестиции, валовые – состоят из нетто и реинвестиций.

По периоду инвестирования: краткосрочные; среднесрочные; долгосрочные

По формам собственности: частные; государственные; смешанные; иностранные; совместные

2.Определить прямые иностранные инвестиции: роль, цель привлечения, преимущества и недостатки. Иностранные инвестиции – это вложения иностранными юридическими и физическими лицами финансовых и материальных средств в различные объекты с целью получения прибыли или достижения социального эффекта. Сегодня и в перспективе предпочтение отдается прямым инвестициям, так как они:

*являются прямым источником капиталовложений производство товаров и услуг, обеспечивая привлечение новейших мировых технологий, ноу – хау, передовых методов управления и маркетинга

*не ложатся бременем на внешний долг страны

*способствуют интеграции национальной экономики в мировую благодаря разнообразному производственному и техническому сотрудничеству, поднимая деловую и хозяйственную активность.

ППИ решают следующие задачи:

*повысить эффективность экспортного капитала, преодолеть его сырьевую направленность и развить импортозаменяющие производства

*усилить экспортную экспансию страны и упрочить ее позиции на вншних рынках

*повысить научно – технический уровень производства с помощью новой техники и технологий, методов управления и сбыта продукции

*увеличить налоговые поступления в государственный бюджет

*содействовать развитию отсталых и депрессивных районов и создать новые рабочие места в национальной экономике

*использовать современный производственный и управленческий опыт через обучение и переподготовку кадров

*достигнуть экономической самостоятельности Казахстана

Основными формами привлечения ППИ являются:

*совместные предприятия (сочетание национального и иностранного капитала в уставном фонде предприятия);

*иностранные предприятия (капитал в уставном фонде целиком и полностью принадлежит иностранному инвестору);

*свободные экономические зоны, предлагающие многочисленные льготы и преференции инвесторам (главным образом, налоговые);

*сделки, сопряженные с разделом выпускаемой продукции предприятия.

Главным из недостатков является фактическая передача функций управления предприятием иностранному инвестору. Дабы упредить подобные негативные явления, государство обычно ограничивает сферу привлечения прямых иностранных инвестиций, не допуская их в стратегически важные отрасли, включая, например, военно-промышленный комплекс, атомную энергетику, добычу полезных ископаемых и т.п.

3.Раскрыть сущность реальных (капиталообразующих) инвестиций, их роль. Цель привлечения, преимущества. Реальные инвестиции - вложения капитала в воспроизводство основных фондов, в инновационные нематериальные активы, в прирост запасов товарно-материальных ценностей и другие объекты инвестирования, связанные с осуществлением операционной деятельности предприятия.

Реальное инвестирование является главной формой реализации общей стратегии развития предприятия. Именно эта форма инвестирования позволяет предприятию успешно проникать на новые товарные и региональные рынки, обеспечивать постоянный рост рыночной стоимости предприятия. С помощью реальных инвестиций также решаются задачи увеличения объема производства и реализации продукции, расширение ассортимента производимых изделий и повышения их качества.

Особенности реальных инвестиций:

*непосредственно связаны с основной деятельностью предприятия;

*обычно имеют ярко выраженную стратегическую направленность;

*обеспечивают, как правило, более высокую рентабельность, но и подвержены высокому уровню риска;

*обеспечивают предприятию устойчивый денежный поток;

*являются наименее ликвидными;

*имеют высокую степень защиты от инфляции.

Основные причины, обусловливающие необходимость реальных инвестиций:

*Обновление имеющейся материально-технической базы предприятия;

*Наращивание объемов деятельности;

*Освоение новых видов деятельности.

Все формы реальных инвестиций сводятся к трем основным направлениям:

*Капитальное инвестирование (капитальные вложения – в различные виды основных средств);

*Инвестирование в прирост материальных оборотных активов (запасов сырья, материалов, полуфабрикатов и т.п.);

*Инновационное инвестирование (в нематериальные активы – научно-техническую продукцию и другие права интеллектуальной собственности).

Основные формы капитальных вложений: *Приобретение предприятий как целостных комплексов; *Новое строительство (зданий, сооружений, производств);*Перепрофилирование; *Расширение действующих предприятий;*Реконструкция; *Техническое переоснащение, или перевооружение предприятий; *Модернизация машин и оборудования; *Капитальный ремонт основных средств; *Обновление отдельных видов оборудования в связи с его заменой по мере физического износа или дополнением новыми видами.