- •Тема 1: «Сущность инвестиций, их классификация и формы»
- •1. Сущность инвестиций, история и этапы их развития
- •2. Классификация и формы инвестиций
- •3. Формы государственного регулирования инвестиций
- •Тема 2: «Понятие инвестиционный рынок и инвестиционная среда»
- •Субъекты и объекты инвестиций
- •2. Экономическая среда инвестиционной деятельности
- •3. Этапы инвестиционного процесса
- •4. Источники инвестиций
- •Тема 3: «Инвестиционная политика и факторы ее определяющие»
- •Инвестиционная политика, ее сущность на макроуровне
- •2. Инвестиционная политика на микроуровне
- •3. Факторы, определяющие эффективность инвестиционной политики
- •4. Инвестиционная привлекательность и инвестиционная деятельность
- •Тема 4: «Самофинансирование, как форма финансирования инвестиций»
- •1. Классификация методов и форм самофинансирования
- •2. Амортизация, как основной источник самофинансирования
- •3. Прибыль как источник самофинансирования
- •Тема 5: «Заемные источники финансирования»
- •1. Кредитное финансирование
- •2. Ипотечное кредитование
- •1. Внешние источники финансирования инвестиционных проектов
- •2. Методы финансирования инвестиционной деятельности
- •3. Оптимизация источников формирования инвестиционных ресурсов
- •Тема 6: «Бизнес-план инвестиционного проекта»
- •Сбор исходной информации для разработки проекта. Разработка технической части проекта
- •2. Маркетинговый анализ и коммерческий анализ
- •3. Финансовый анализ и анализ рисков
- •Тема 8 «Методы подхода оценки инвестиционного проекта» (4 часа)
- •1. Инвестиционный проект
- •2. Методы оценки эффективности использования инвестиций в основной капитал
- •2.1. Общие положения оценки эффективности инвестиционных проектов
- •2.2. Методы оценки эффективности инвестиционного проекта
- •Тема: «Правовые основы лизинга»
- •1. Понятие лизинга и лизинговой сделки
- •2. Формирование доходов и расходов лизингодателя
- •3. Лизинговые платежи
- •1. Недвижимость как объект инвестиций
- •2. Особенности недвижимости как объекта инвестиций
- •3. Роль и значение инвестиций в недвижимость и строительство
- •4. Формы и участники инвестирования в недвижимость
- •5. Инструменты инвестирования в недвижимость
- •6. Регулирование инвестиционной деятельности на рынке недвижимости
- •1. Сущность и классификация капитальных вложений
- •2. Оценка экономической эффективности капитальных вложений
- •3. Классификация источников финансирования капитальных вложений
- •1. Управление инвестициями
- •2. Понятие реальных инвестиций
- •3. Управление реальными инвестициями
- •1. Понятие инвестиционного проекта
- •2. Классификация инвестиционных проектов
- •3. Фазы развития инвестиционного проекта
- •4. Методы оценки эффективности инвестиционного проекта
- •Тема: «Понятие инноваций и основные этапы инновационного процесса»
- •1. Понятие инноваций и инновационной деятельности
- •2. Классификация инноваций и их сущность
- •Классификация нововведений
- •Основные этапы инновационного процесса
- •Тема 15: «Комплексное обеспечение инновационной деятельности»
- •1. Правовое обеспечение инноваций
- •2. Нормативно-методическое обеспечение инноваций
- •3. Финансовое и материальное обеспечение инноваций
- •Тема «Государственное регулирование инновационной деятельности»
- •1. Государственное регулирование инновационных процессов в России
- •2. Внебюджетные формы поддержки инновационной деятельности в России
- •3. Зарубежный опыт государственного регулирования инновационной деятельности
- •1. Инвестиционный рынок
- •2. Инфраструктура инвестиционного процесса
- •3.Инвестирование: экономическая сущность и цели
2. Маркетинговый анализ и коммерческий анализ
Цель маркетингового анализа в рамках разработки инвестиционного проекта заключается в ответе на следующие вопросы:
• На какой рынок сфокусирован проект?
• Возможно ли продать продукт, являющийся результатом реализации проекта?
• Возможно ли получить от этого планируемый объем прибыли, оправдывающий инвестиционный проект?
На основе результатов маркетингового анализа разрабатывается маркетинговый план. В нем определяется маркетинговая стратегия проекта, в частности должны быть идентифицированы целевые группы и продукты, определены стратегии разработки продукта, ценообразования, продвижения товара на рынок и сбыта.
В маркетинговом плане следует также учитывать наличие других продувов в ассортименте предприятия, а также организационные, финансовые, производственные и снабженческие аспекты его деятельности. В рамках маркетингового плана желательно спрогнозировать реакцию конкурентов и ее последующее влияние на возможность выполнения маркетингового плана.
Маркетинговый анализ включает в себя прогнозирование спроса. Основные элементы маркетингового анализа в рамках разработки инвестиционного проекта: анализ рынка, анализ конкурентной среды, разработка маркетингового плана продукта, обеспечение достоверности информации, используемой для предыдущих разделов.
Ниже приведена краткая характеристика этих элементов.
Цель анализа рынка — выявление потребительских запросов, определение сегментов рынка и процесса покупки для улучшения качества и ускорения процесса принятия решений по маркетингу.
Анализ конкурентной среды начинается с выявления потенциальных конкурентов — государственных или частных предприятий, местных, национальных или международных компаний, традиционных или новых, маркированных или немаркированных продуктов. Следует также оценить возможность и значение вхождения на рынок новых участников (будущих конкурентов), конкуренцию со стороны товаров-заменителей.
Маркетинговый план должен быть составной частью проекта.
Маркетинговый раздел имеет определяющее значение при анализе проектов, так как позволяет получить рыночную информацию, необходимую для оценки жизнеспособности проекта. Очень часто случается, что фирма расходует значительные средства и усилия на осуществление все разрастающихся снабженческих и сбытовых операций только ради того, чтобы никогда не получить ожидаемую выгоду, упущенную из-за плохого маркетингового анализа.
Маркетинговые издержки на данном этапе относят к издержкам, связанным с разработкой инвестиционного проекта.
На основе оцененных в технической части проекта инвестиционных издержек, а также издержек, возникающих на этапе эксплуатации и доходов, оцененных в рамках плана сбыта на этапе маркетингового анализа, осуществляется оценка коммерческой эффективности инвестиционного проекта.
Расчет показателей коммерческой эффективности основывается на следующих принципах:
• используются предусмотренные проектом (рыночные) текущие или прогнозные цены на продукты, услуги и материальные ресурсы;
• денежные потоки рассчитываются в тех же валютах, в которых проектом предусматриваются приобретение ресурсов и оплата продукции;
• если проект предусматривает одновременное осуществление нескольких видов операционной деятельности, в расчете учитываются затраты по каждому из них.
Коммерческая эффективность проекта определяется соотношением финансовых затрат и доходов, обеспечивающих требуемую норму доходности. Для оценки коммерческой эффективности все денежные потоки инвестиционного проекта разделяют по трем видам деятельности: инвестиционной, операционной и финансовой. Их различие заключается в структуре доходов и затрат (притоков и оттоков), учитываемых при расчете потока реальных денег. Сальдо реальных денег называется разность между притоком и оттоком денежных средств от всех трех видов деятельности (на каждом этапе проекта).