- •Курсовая работа по дисциплине «Финансовый анализ»
- •1. Анализ корректности финансовой отчетности
- •2. Анализ имущественного состояния предприятия.
- •3. Анализ ликвидности баланса и оценка платёжеспособности предприятия.
- •Финансовые коэффициенты платежеспособности предприятия:
- •4. Анализ финансовой устойчивости и автономности.
- •5. Сводные критерии оценки финансового состояния организации
- •Состояние показателей первого уровня
- •Сопоставление показателей первого и второго уровня
- •Границы классов организаций согласно критериям оценки финансового состояния
- •6. Анализ деловой активности предприятия
- •Коэффициенты деловой активности:
- •Анализ уровня и динамики финансовых результатов. Показатели рентабельности.
- •1)Валовая прибыль
- •2)Прибыль от продаж
- •3) Прибыль до налогообложения (балансовая)
- •4) Чистая прибыль
- •Анализ уровня и динамики доходов, расходов и финансовых результатов
- •Сводная таблица влияния факторов на прибыль от продаж
- •Показатели рентабельности предприятия (его активов и пассивов)
- •Показатели рентабельности продукции Показатели, характеризующие рентабельность
6. Анализ деловой активности предприятия
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте оценивается, прежде всего, по скорости оборота его средств. Анализ деловой активности оценивается по уровню разнообразных коэффициентов оборачиваемости.
В обобщенном виде формула оборачиваемости средств предприятия или их источников выглядит следующим образом:
Оборачиваемость Выручка от реализации
средств или их = -------------------------------------------------
источников Средняя за период величина средств
или их источников
В качестве показателя средней за период величины средств предприятия или их источников могут быть использованы:
итог баланса,
величина мобильных средств,
величина материальных мобильных средств,
готовая продукция,
дебиторская задолженность.
кредиторская задолженность,
величина основных средств и прочих внеоборотных активов,
величина собственных средств
и др.
Средняя за период величина = (Значение на начало периода + Значение на конец периода)/2
Коэффициенты деловой активности:
Таблица 6
Наименование показателя |
Расчетная формула |
Характеристика показателя |
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) |
D1= Выручка(ф.№2)/с.1600ср. (ф.№1)(оборотов), где: с.1600ср. – средняя стоимость активов |
Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала предприятия. Рост данного показателя означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен. |
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств |
D2= Выручка(ф.№2)/с. 1200ср.(ф.№1) (оборотов)
|
Показывает скорость оборота всех мобильных средств (материальных и нематериальных). Рост данного показателя считают положительным результатом. если одновременно вырастает показатель D3. Если D3 при этом уменьшился, то ситуация характеризуется отрицательно. |
Коэффициент оборачиваемости материальных активов (запасов) |
D3= Выручка(ф.№2)/с.1210ср.(ф.№1) (оборотов)
|
Отражает число оборотов запасов и затрат предприятия за анализируемый период. Снижение данного коэффициента свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию. |
Средний срок оборачиваемости материальных активов (запасов) |
D4=c.1210ср. (ф.№1) * t / Выручка(ф.№2) (дней) |
Показывает, за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде. Увеличение данного показателя свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства или о снижении спроса на готовую продукцию. |
Фондоотдача |
D5= Выручка (ф.№2) / с.1130ср. (ф.№1) (оборотов)
|
Характеризует эффективность использования основных средств, измеряемую величиной продаж, приходящейся на единицу стоимости средств. |
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала |
D6 = Выручка (ф.№2)/с. 1300ср. (ф.№1) (оборотов)
|
Характеризует скорость оборота собственного капитала. т.е. сколько тыс. руб. выручки приходится на одну тысячу рублей собственного капитала. Показывает активность средств, которыми рискуют учредители (акционеры). Резкий его рост отражает повышение уровня продаж, которое должно в значительной степени обеспечиваться кредитами и, следовательно, снижать долю собственников в общем капитале предприятия. Существенное его снижение отражает тенденцию к бездействию части собственных средств. |
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности |
D7= Выручка(ф.№2)/с.1230ср. (ф.№1) (оборотов)
|
Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием. Если коэффициент рассчитывается по выручке от реализации, его рост означает сокращение продаж в кредит, снижение в этом случае свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита. |
Средний срок оборота дебиторской задолженности |
D8=c.1230 ср. (ф.№1) *t / / Выручка (ф.№2) (дней) |
Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Положительно оценивается его снижение. |
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
|
D 9 = Выручка(ф.№2)/с.1520ср. (ф.№1) (оборотов)
|
Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Его рост означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, а снижение – рост покупок в кредит. |
Средний срок оборота кредиторской задолженности |
D10= c.1520 ср. (ф.№1) *t / / Выручка (ф.№2) (дней) |
Отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банком и по прочим займам). |
Операционный цикл |
ОЦ = Средний срок оборачиваемости запасов + Средний срок оборота дебиторской задолженности |
Характеризует общее время в днях, в течение которого финансовые ресурсы мобилизованы в запасах и дебиторской задолженности |
Финансовый цикл |
ФЦ = ОЦ – Средний срок оборота кредиторской задолженности |
Характеризует время между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей, то есть показывает период, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота |
Рассчитайте показатели, характеризующие деловую активность предприятия, заполните таблицу (таблица 6):
Таблица 6. Коэффициенты деловой активности
Показатель |
Предшествующий период |
Отчетный период |
Изменение |
1 |
2 |
3 |
4=3-2 |
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) (D1) |
|
|
|
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (D2) |
|
|
|
Коэффициент оборачиваемости материальных средств (запасов) (D3) |
|
|
|
Средний срок оборачиваемости материальных средств (запасов) (D6) |
|
|
|
Фондоотдача (D4) |
|
|
|
Коэффициент отдачи собственного капитала (D5) |
|
|
|
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (D8) |
|
|
|
Средний срок оборота дебиторской задолженности (D9) |
|
|
|
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (D10) |
|
|
|
Средний срок оборота кредиторской задолженности (D11) |
|
|
|
Операционный цикл (ОЦ) |
|
|
|
Финансовый цикл (ФЦ) |
|
|
|