СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………. ..3

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «РОССЕЛЬХОЗБАНК»……………………………………………………………...5

1.1 Экономическая содержание и роль банковских инвестиций…….…………………………………………………………………..…5

1.2 Формы инвестиционной деятельности банков………………………………………………………………………………..7

1.3 Доходы и риски инвестиционной деятельности банка………………………………………………………………………………....15

1.4 Инвестиционная политика банка……………………………………………........................................................21

2. ПРОИЗВОДСТВЕННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ОАО «РОССЕЛЬХОЗБАНК»…………………………………………………………….26

2.1 Характеристика ОАО «Россельхозбанк»…………………………………………………………………..26

2.2 Анализ финансового состояния ОАО «Россельхозбанк»…………………………………………………………………...33

3. ПРЕДЛОЖЕНИЯ ПО ПОВЫШЕНИЮ ЭФФЕКТИВНОСТИ НВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО» «РОССЕЛЬХОЗБАК» ……….54

ЗАКЛЮЧЕНИЕ……………………………………………………….

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ……………………………………………..

ПРИЛОЖЕНИЯ………………………………………………………

ВВЕДЕНИЕ

Основную роль в повышении инвестиционной активности играет кредитно-банковская система, и в первую очередь коммерческие банки, которые мобилизуют сбережения общества, формируют и распределяют инвестиционный капитал.

Со стороны представителей государственной власти и бизнес-сообщества очень часто звучат заявления о том, что одним из основных условий развития экономики России является расширение инвестиционной деятельности банковского сектора. Необходимость активизации участия банков в инвестиционном процессе вытекает из взаимозависимости успешного развития банковской системы и экономики в целом. С одной стороны, банки заинтересованы в стабильной экономической среде, являющейся необходимым условием их деятельности, а с другой - устойчивость экономического развития во многом зависит от степени надежности банковской системы, ее эффективного функционирования. Вместе с тем, поскольку интересы отдельного банка как коммерческого образования ориентированы на получение максимальной прибыли при допустимом уровне риска, участие кредитных учреждений в инвестировании экономики происходит лишь при наличии благоприятных условий. В развивающейся российской экономике участие банков в инвестиционных процессах нарастает с каждым годом, что обуславливает актуальность данной проблемы и интерес к ней.

Целью курсовой работы является изучение особенностей инвестиционного механизма ОАО «Россельхозбанк», их значимости для экономики страны.

Реализация поставленной цели предполагает решение следующих задач:

1) определить экономическую природу, сущность банковских инвестиций;

2) выделить различные формы инвестиционной деятельности банков;

3) изучить соотношение доходности и рисков инвестиций банков;

4) описать формирование инвестиционной политики банка;

5) проанализировать инвестиционную деятельность одного из крупнейших российских банков;

Объектом и предметом исследования данной работы являются экономические процессы, возникающие при организации инвестиционной деятельности банком и инвестиционная деятельность ОАО «Россельхозбанк».

ОАО «Россельхозбанк» осуществляет довольно специфический вид инвестиционной деятельности банка: вложение средств в паевой капитал сельскохозяйственных кредитных потребительских кооперативов. Надо отметить, что для России сама форма финансового посредничества в виде кредитной кооперации достаточно нова, а, соответственно, мало изучена и эффективность инвестиций в нее. Из этого следует высокая практическая значимость работы.

1. Теоретические основы инвестиционной деятельности оао «россельхозбанк»

1.1 Экономическая содержание и роль банковских инвестиций

Прежде чем непосредственно рассматривать процесс инвестирования в банках, необходимо изучить экономическое содержание инвестиций вообще, их качественную и количественную определенность.

Инвестиции и их динамика служат своеобразным барометром состояния национальной экономики. От них зависит экономический рост и макроэкономическая стабильность. Они дают возможность формировать структуру народнохозяйственного комплекса, отвечающую требованиям рыночной конъюнктуры. Инвестиции служат средством для выравнивания уровней социально-экономического развития, регионов, помогают обеспечить неуклонный рост уровня и качества жизни как цели общества.

В связи с важной ролью инвестиций в осуществлении нормального общественного воспроизводства в последние годы данная проблема является одной из наиболее обсуждаемых в научно-практической сфере. Дискутируется предмет, методология и практическое использование данного термина, а также его соотношение с другими экономическими категориями, явлениями и механизмами, такими как прибыль, инфляция, экономическая эффективность, рынок ценных бумаг и др.

Термин «инвестиции» происходит от латинского слова «invest», что означает «вкладывать». С течением времени понятие "инвестиции" пополнилось целым рядом новых значений и стало употребляться в различных сферах деятельности. В более широкой трактовке инвестиции представляют собой вложения капитала с целью последующего его приумножения. При этом прирост капитала должен быть достаточным для того, чтобы скомпенсировать банку отказ от использования имеющихся финансовых ресурсов для вложения в другие альтернативные инструменты на денежном рынке, вознаградить его за риск и возместить потери от инфляции в предстоящем инвестиционном периоде.

В научной и практической экономической литературе термин "инвестиции" широко используется, при этом его содержание трактуется по-разному. В соответствии с законодательством РФ, под инвестициями понимают денежные средства, банковские вклады, депозиты, паи, акции, облигации и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности в целях получения выгод и (или) достижения положительного экономического эффекта[3].

Понятие "банковские инвестиции» может иметь разное толкование в зависимости от того, какое содержание вкладывается в термин "инвестиции". В понимании данной категории довольно ярко выражено соединение разных методологических моментов. С одной стороны, акцентируется внимание на вкладывание средств с целью получения определенной выгоды, с другой, - сама сфера авансирования средств четко не определена. Средства могут быть вложены в любую область экономики: производство, обращение, финансовый сектор и т.д. Таким образом, инвестиции, в том числе и банковские, понимаемые как авансирование с целью их стоимостного материального возрастания, могут направляться в различные сферы экономики.

Связь между макро- и микроэкономическим анализом инвестиций состоит в том, что оба аспекта тесно взаимосвязаны и взаимообусловлены, а часто и противоречат друг другу. Так, банк как микроэкономический субъект должен быть способен к саморегулированию (реагированию и приспособлению к окружающей среде), развитию и совершенствованию. Предоставляя посреднические услуги, коммерческие банки подвергаются риску потери ликвидности, от которой они страхуются путем формирования ликвидного резерва. Традиционно считается, что ликвидность средств банка зависит от масштаба операций (эффект масштаба). Если средства невелики, существует опасность, что нерегулируемый банковский сектор столкнется с кризисом и паникой. С другой стороны, многочисленные исследования показывают, что оптимальный для конкретного банка уровень ликвидности повышается медленнее, чем растет объем вкладчиков. Соответственно имеет место рост доходов от предоставления банковских услуг в связи с эффектом масштаба и сокращение средних издержек по поддержанию резервного фонда. Таким образом, в самой деятельности заложена тенденция к монополизации. Поэтому регулирование (например, в виде контроля над слиянием банков или открытием филиалов) рассматривается как мера, противодействующая тенденции к концентрации.

Объектами инвестиционной деятельности являются вновь создаваемые и модернизируемые фонды, оборотные средства во всех отраслях и сферах народного хозяйства, ценные бумаги предприятий, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности, а также имущественные права и права на интеллектуальную собственность.

Инвестиционная деятельность банка осуществляется на рынке инвестиций, который в свою очередь, распадается на ряд относительно самостоятельных сегментов, включая рынок объектов реального инвестирования, рынок объектов финансового инвестирования, рынок объектов инновационного инвестирования. Последний подразделяется на следующие составные части - рынок интеллектуальных инвестиций, рынок научно-технических инноваций, эти два последних рынка и представляют интерес для банка. При общих принципах инвестиционной деятельности, рынки различаются объектами инвестиций, что определяет специфику методов, форм, способов анализа и оценки эффективности, надёжности, уровня рискованности инвестиций. Два последних рынка, казалось бы, очень похожи друг на друга, однако существует разница между ними. Рынок интеллектуальных инвестиций, состоящий из лицензий, «ноу-хау» и патентов, требует меньшего объёма инвестиций, чем рынок научно-технических инноваций, состоящий из научно-технических проектов, рационализаторства и новых технологий. Дело в том, что у рынка интеллектуальных инвестиций объекты инвестиций уже прошли стадии разработки и подготовлены для промышленного выпуска оформленные в лицензии и патенты, тем самым не требуя объёмного финансирования самих исследований. А объекты на рынке научно-технических инноваций предполагают более объёмные инвестиции для доведения инновации до промышленного освоения, лицензирования и выпуска на рынок.

Банки, руководствуясь при размещении средств исключительно критериями прибыльности и ликвидности, в таких условиях неизбежно содействовали перекачке денежных средств в сферу обращения, а также осуществлению спекулятивных операций на фондовом и валютном рынках, в ущерб более трудоемкой и часто менее прибыльной работе с реальным сектором экономики.

В движении инвестиционных средств важное место занимают институциональные инвесторы, т.е. финансовые институты, аккумулирующие средства многочисленных мелких и средних инвесторов и профессионально управляющие ими на рынке капиталов. Они оказывают существенное воздействие на механизм инвестирования, определяя во многих случаях трансакционные и трансформационные (производственные) издержки. Институты возникают и существуют для уменьшения неопределенностей, сопровождающих взаимодействия между спросом и предложением инвестиционных средств. Инвеститор учитывает в своей деятельности очень сложные, порой запутанные взаимосвязи между обществом и экономикой, которые определяются набором институциональных ограничений, как формальных (нормы, правила и т.п.), так и неформальных (обычаи, традиции и т.д.).

Одна из основных функций банковской системы состоит в финансировании инвестиционных потребностей реального сектора экономики. Инвестиционные предпочтения зависят от уровня процентной ставки. Возможности Банка России в регулировании процентных ставок коммерческих банков ограничены банковским законодательством. Однако меры по регулированию денежного предложения и процентная политика самого Банка России могут способствовать формированию в перспективе процентных ставок коммерческих банков, соответствующих рентабельности в реальном секторе экономики, с тем, чтобы кредиты были экономически выгодны как для банков, так и для конечных заемщиков.

Нормализация соотношения среди рентабельности реального сектора экономики и ставки ссудного процента возможна при одновременном и комплексном использовании различных инструментов, таких как уменьшение налогового бремени, сдерживание цен на продукцию естественных монополий, принятие институциональных решений, направленных на снижение трансакцирнных издержек, кредитная эмиссия, ограничение практики покрытия бюджетного дефицита с помощью государственных ценных бумаг и т.п. При этом следует избегать прямого установления нормативов по максимальным процентным ставкам, т.к. может произойти искусственное снижение процентов по кредитам до уровня ниже рыночного.

В условиях рыночной экономики осуществление инвестиций нельзя рассматривать как «произвольную» форму деятельности банка в том смысле, что банк может осуществлять или не осуществлять подобного рода операции. Неосуществление инвестиций неминуемо приводит к потерям конкурентных позиций банка как финансового посредника. Поэтому все возможные инвестиции можно разбить на две основные группы:

- пассивные инвестиции, т.е. такие, которые обеспечивают в лучшем случае не ухудшение показателей средней прибыльности вложений в различного рода проекты по банку или по рынку финансовых услуг в общем;

- активные инвестиции, т. е. такие, которые обеспечивают повышение конкурентоспособности банка и его прибыльности по отношению с ранее достигнутыми результатами, за счёт инвестиций в сферу новых технологий, организации финансирования выпуска пользующихся спросом новых товарных групп, захвата с их помощью новых рынков, или поглощения конкурирующих фирм посредством целевых инвестиций.

Таким образом, инвестиционная деятельность в рыночных условиях, осуществляется хозяйствующим субъектом на инвестиционном рынке с безусловной и главной целью получения прибыли.