Лекции по дисциплине «Рынок ценных бумаг» программные вопросы

1. Понятие ценных бумаг, качества, функции .

2. Классификация ценных бумаг.

3. Понятие и виды экономических реквизитов ценных бумаг.

4. Акции, общая характеристика, свойства.

5. Виды акций.

6. Стоимостная оценка акций.

7. Облигация, общая характеристика, реквизиты.

8. Виды облигаций.

9. 9.Вексель, общая характеристика.

10. Виды векселей.

11. Понятия, использованные в вексельном обращении.

12. Банковский сертификат.

13. Чек.

14. Коносамент.

15. Складское свидетельство.

16. Закладная.

17. Государственные ценные бумаги, их виды.

18. Понятие рынка ценных бумаг, его функции.

19. Классификация рынка ценных бумаг.

20. Участники рынка ценных бумаг.

21. Механизм функционирования рынка ценных бумаг.

22. Государственное регулирование рынком ценных бумаг.

23. Первичный рынок ценных бумаг.

24. Операции первичного рынка ценных бумаг.

25. Формы размещения ценных бумаг на первичном рынке.

26. Эмиссия ценных бумаг, организация и порядок эмиссии.

27. Этапы эмиссии ценных бумаг.

28. Вторичный рынок ценных бумаг, его задачи.

29. Основные операции вторичного рынка.

30. Траст и клиринг.

Понятие ценных бумаг, их функции и характеристика.

Основной документ, регламентирующий деятельность рынка ценных бумаг – Гражданский кодекс (ГК).

Юридический подход к понятию ценных бумаг:

ст.142 ГК даёт юридическое определение ценных бумаг, как документа установленной формы с наличием определённых реквизитов, удостоверяющих имущественное право.

ст. 143 ГК указывает способ отнесения того или иного документа к классу ценных бумаг.

ст. 149 ГК разрешает бездокументарную форму фиксации прав, удостоверяемых ценной бумагой.

ст. 128 ГК приравнивает ценные бумаги к вещам и имуществу.

ст. 130 ГК относит ценные бумаги к движимому имуществу.

С точки зрения юрисдикции, ценные бумаги – это: 1) закреплённый законом титул имущественных прав; 2) движимое имущество.

Экономический подход к ценным бумагам:

В ГК даётся следующее определение ценных бумаг:

ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление и передача которых возможны только при предъявлении ценной бумаги.

В ст.143 ГК к ценным бумагам относят: государственные облигации, облигации, чеки, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты, банковские и сберегательные книжки, коносаменты, акции, приватизационные чеки и т.д..

В ст.912 к ценным бумагам отнесены двойное складское свидетельство, которое состоит из складского свидетельства и залогового свидетельства (варранта), простое складского свидетельства и складская квитанция.

В 1995 г. Указом президента от 26.07.95. №765 « О дополнительных мерах по повышению эффективности инвестиционной политики в РФ» был введен инвестиционный пай. В 2001 был принят ФЗ « об инвестиционных паях» и сейчас они обращаются уже на законных основаниях.

В 1998 г. в РФ был принят закон от 29.07.98 г. № 136 ФЗ « Об особенностях эмиссии и обращении государственных и муниципальных ценных бумаг» и ФЗ от16.07.98 г. № 102-ФЗ « об ипотеке ( залоге недвижимости ) в результате чего появились федеральные государственные ценные бумаги, государственные ценные бумаги субъектов РФ, муниципальные ценные бумаги и закладные

В 2003 г. ФЗ от22 .04. 96 №39-ФЗ « О рынке ценных бумаг» начал действовать в новой редакции и благодаря этому появилась новая ценная бумага – опцион эмитента.

ФЗ « Об ипотечных ценных бумагах»( № 152-ФЗ от 11.11.2003 г.) ввел понятия « ипотечных ценных бумаг», «облигации с ипотечным покрытием» и « ипотечный сертификат участия».

Основные качества ценных бумаг:

• Ликвидность;

• Обращаемость – способность ценной бумаги выступать в качестве предмета купли-продажи или платёжного инструмента;

• Рыночный характер.

Ценная бумага подвержена максимальному влиянию спроса и предложения.

Цены:

• нарицательная цена – та, которая нарисована на ценной бумаге. Имеет формальное счётное значение и нужна в качестве базы для начисления дивидендов;

• эмиссионная цена - продажная цена при первичном размещении;

• рыночная цена (курс) – это цена, по которой ценные бумаги обращаются на вторичном рынке (влияет спрос и предложение);

• серийность – выпуск ценных бумаг однородными группами;

• участие ценных бумаг в гражданском обороте – это способность ценных бумаг участвовать не только в купле, продаже, но и в других имущественных отношениях (залог, хранение, дарение, комиссия и т.д.);

• регулируемость и признание государством – это государственная фиксация прав и возможность свободно работать ценной бумаги на рынке;

• рискованность – возможность потерь;

• обязательность исполнения – по российскому законодательству не допускается отказ от исполнения обязательства, выраженном в ценной бумаге.

Дополнительные качества ценных бумаг (связанные с ценными бумагами не до конца):

• ценная бумага свидетельствует об инвестировании средств;

• ценная бумага отражает требования к реальным активам;

• ценная бумага должна приносить доход, что делает их капиталом для владельцев.

ФУНКЦИИ ЦЕННОЙ БУМАГИ:

1. Перераспределение денежных средств между отраслями и сферами экономики, между населением и государством, между территориями и странами.

2. предоставление дополнительных прав владельцам;

3. Обеспечение получения дохода на вложенный капитал и возврат самого капитала.