4.Бізнес-планування інвестиційного проекту. Розробка планів фінансового проекту

Бізнес-план являє собою стандартний для більшості країн з розвинутою ринковою економікою документ, у якому детально улаштовується концепція призначеного для реалізації реального інвестиційного проекту і наводяться основні його характеристики.

Підходи до розроблення і викладу бізнес-плану диференціюються залежно від характеру інвестиційного проекту. Для великих інвестиційних проектів, що потребують значених капітальних втрат, а також для проектів, пов’язаних з виробництвом і впровадженням на ринок нових, що не мають аналогів, видів продукції чи товарів (послуг), розробляється повний варіант бізнес-плану, обсягом 40-100 сторінок. Необхідність такого докладного обґрунтування диктується підвищеним рівнем ризиків для інвестора і залученням до аналізу бізнес-плану експертів відповідного профілю. Для невеликих інвестиційних проектів допускається розроблення короткого варіанту бізнес-плану обсягом 10-15 сторінок, що надалі за вимогою інвестора чи кредитора може бути уточнений і доповнений.

Розроблення і виклад бізнес-плану підлягають визначеній логічній структурі, що носить уніфікований характер і більшості країн із ринковою економікою. Структура бізнес-плану включає:

1-коротка характеристика інвестиційного проекту (резюме);

2-характеристика галузі, в якій реалізується інвестиційний проект;

3-характеритика продукції (послуг);

4-розміщення об’єкта;

5-аналіз ринку;

6-обсяги, що плануються, і структура виробництва продукції (послуг, що надаються);

7-забезпеченість випуску продукції (послуг) основними ресурсами;

8-стратегія маркетингу;

9-управління реалізацією інвестиційного проекту;

10-оцінювання ризиків та форми страхування їх;

11-фінансовий план;

12-стратегія фінансування інвестиційного проекту.

Фінансовий план – найважливіший розділ бізнес-плану, тому до його розроблення підходять найбільш ретельно. При достатньому рівні його обґрунтованості він є головним критерієм прийняття інвестиційного проекту до реалізації. На першому етапі цих розрахунків, виходячи з кошторисної вартості робіт та етапів їхнього здійснення, складають графік потоку інвестицій, пов’язаних з будівництвом (розширенням, реконструкцією, технічним переозброєнням) і введенням об’єкта в експлуатацію. У цьому графіку відбивають також необхідний обсяг інвестицій в оборотні активи та у створення необхідних резервних фондів. До складу інвестицій, пов’язаних з введенням у дію основних фондів, зараховуються не тільки прямі видатки за кошторисом, а й накладні видатки підрядника та інвестора. На перший рік графік потоку інвестицій розробляється в помісячному, а на другий рік-поквартальному розділах.

На другому етапі розрахунків обґрунтовують план доходів і видатків, пов’язаних з експлуатацією реалізованого інвестиційного проекту. У ньому висвітлюють такі показники як валовий дохід від реалізації продукції (послуг); загальний обсяг і склад основних поточних витрат, податкові платежі, валовий і чистий прибуток, грошовий потік. План доходів і витрат, пов’язаних з експлуатацією інвестиційного об’єкта розробляють на перший рік за місяцями; другий рік за кварталами інші роки ціле число.

На третьому етапі розрахунків визначають точку беззбитковості, що показує, при якому обсязі продажу продукції (послуг) буде досягнуто самооплатність господарчої діяльності об’єкта інвестування на стадії його експлуатації.

На четвертому етапі розрахунків визначають період окупності інвестицій у проект. Його обчислюють як частину відділення загальної суми інвестицій на середньорічну суму грошового потоку. Обидві ці суми потрібно привести до дійсної вартості за ставкою відсотка, що береться в розмірі 8-12% за рік (фактор інфляції було виключено в процесі розрахунку показників).