3. Спекуляция и ее роль в экономике

Верны ли следующие утверждения?

700. Операции на фондовом рынке носят спекулятивный характер.

Да Нет

700. Хеджеры покупают и продают фьючерсы, чтобы по­лучить прибыль при помощи риска.

Да Нет

700. Может ли фьючерсная цена выступать в качестве прогноза будущих наличных цен?

Да Нет

700. Покупка фьючерсного контракта с целью дальнейшей перепродажи по более высокой цене — это страхование риска от резкого изменения цены.

, Да Нет

700. Создание государственных резервных фондов продук­тов питания, горюче-смазочных материалов является элемен­том спекуляции.

Выберите единственно правильный вариант ответа

700. Фьючерсы— это:

а) инструмент финансового рынка;

б) контракт, распределенный во времени;

в) инструмент прогноза цен;

г) все перечисленное верно.

700. Опцион — это:

а) цена контракта;

б) срочный контракт на покупку или продажу чего-либо;

в) участник фондового рынка;

г) нет правильного ответа.

700. Выберите из списка спекулятивные контракты:

а) страхование на случай потери урожая от наводнения;

б) заготовка продуктов на зиму для дальнейшего потреб­ления;

в) приобретение продуктов питания у производителей;

г) все перечисленное.

700. Из предложенных вариантов выберите хеджеров, участвующих на фьючерсных рынках:

а) фермер, выращивающий пшеницу;

б) биржевой брокер;

в) специалист финансовой компании;

г) все перечисленные.

Решите задачи и ответьте на вопросы

700. Рассчитайте, какова должна быть цена фьючерс­ного контракта на поставку 100 т сахарной свеклы через б меся­цев, если текущие расходы на хранение продукта составляют

10. руб. за 1 т в месяц, а спотовая цена свеклы— 100 руб. за 1 т.

700. Фермер Иванов продает фьючерсный контракт на поставку 100 т пшеницы в августе по цене 200 руб. за 1 т. Чтобы сделка вступила в законную силу, фермеру необходи­мо открыть фьючерсный счет и внести на депозит 10% от суммы сделки в качестве маржи. Если цена пшеницы возрас­тет до 210 руб. за 1 т, то какая сумма будет в качестве мар­жи в активе фермера? Что произойдет, если цена пшени­цы упадет до 150 руб. за 1 т?

701. Дом отдыха “Лечебно-трудовой профилакторий” ку­пил фьючерсный контракт на поставку 50 т картофеля в июле по цене 1000 руб. за 1 т. Первоначальная маржа 5%. На следу­ющий день после сделки стоимость картофеля возросла до 1200 руб. за 1 т, а на второй день упала до 950 руб. за 1 т.

Определите, как будет изменяться стоимость активов дома отдыха?

700. Предположим, что опцион call “Сентябрь-100” (100 — цена исполнения опциона) на акции компании ЗАО “ФОНАРЬ” продается за 30 долл.

Рассчитайте, какой должна быть цена акции компа­нии? Рассмотрите различные ситуации.

700. Предположим, что опцион put “Октябрь-ЮО” (100 — цена исполнения опциона) на акции компании “Всех-Инвест”.

Определите выигрыш покупателя опциона, если цена акции компании 120 долл., а премия опциона 2 долл.

700. Норма дохода на безрисковый актив — 3%, норма до­хода на рисковый актив — 8%, стандартное отклонение рис­кового актива — 2%.

Определите самый доходный портфель, портфель с наименьшим риском и цену риска.