668. Эффективное по Парето распределение — это рас­пределение, при котором:

а) нет возможности повысить благосостояние одного из участников сделки, не снижая благосостояния других;

б) возможности совершения взаимовыгодных сделок от­сутствуют;

в) отсутствуют варианты взаимовыгодного распределения товаров между участниками сделки;

г) все перечисленное верно.

668. Потери эффективности, связанные с монополией, вы­ражаются в том, что:

а) в немонополизированных областях промышленности происходит перепроизводство товаров, а в самой мо­нополии — недопроизводство товаров;

б) растет производство в монополизированном секторе экономики;

в) растут цены в конкурентных отраслях промышленности;

г) все перечисленное верно.

Решите задачи и ответьте па вопросы

668. В первоначальном состоянии кривая потребительских возможностей описывается зависимостью: (1 )U_A + 2U²_B =50, где U_А — функция полезности потребителя A, U_B— функция по­лезности потребителя В. В силу объективных причин (измене­ние экономической конъюнктуры, предпочтений потребите­ля и т. д.) кривая потребительских возможностей приняла следующий вид: (2)2U\ +U²_B =50. В результате из состояния А(2; 4,8) потребители перешли в состояние В(4,8; 2).

Увеличилось ли благосостояние потребителей? Объясните и проиллюстрируйте ответ.

668. В экономике производятся два товара: пушки (П) и масло (М). Кривая производственных возможностей описыва­ется зависимостью: П² + М² = 50. Функция полезности общества имеет вид: ЩМ; П) = М П.

Определите эффективный выпуск данных товаров, отражающий наибольшую общественную полезность. Каким, на Ваш взгляд, должно быть соотношение цен на пушки и масло?

668. Используя условия задачи 683, предположим, что в силу некоторых обстоятельств соотношение цен на продукты изменилось следующим образом: Р_и/Рш ⁼ 2, где Р_п— стоимость артиллерийской единицы; Р_п — цена единицы продукта питания.

Определите, как в таком случае может быть выра­жен оптимальный потребляемый обществом товарный набор и выпуск. Выполняется ли равновесие в экономике? Возможно ли улучшение состояния?

3. Дискуссии, исследования и другие формы активной работы

668. Вопросы для дискуссии:

если в экономике не будет монополистов и все рынки ста­нут конкурентными, то можно ли ожидать справедливости в распределении благ;

какими, по вашему мнению, должны быть критерии спра­ведливости;

по критерию Ф. Ницше, должна максимизироваться по­лезность наиболее значимых членов общества. Соответствует ли данный критерий принципу максимизации полезности?

1. Основные понятия

Вероятность (probability) — возможность получения опре­деленного результата.

Объективная (математическая) вероятность — это веро­ятность, базирующаяся на расчете частоты, с которой проис­ходит данный процесс или явление.

Субъективная (статистическая) вероятность — это веро­ятность, основанная на предположении о возможности полу­чения данного результата.

Ожидаемое значение (математическое ожидание):

п

^E(^x)='LPt^xo

1=1

п

где р_г.— вероятность события; ^Гр. =1; — результат собы-

г=1

тия.

Дисперсия — средневзвешенная величина квадратов от­клонений действительных результатов от ожидаемых:

а² = Jp,.[x,-£(x)]².

1=1

Отклонение — разница между действительным результа­том и ожидаемым.

Стандартное (среднее квадратичное) отклонение — квад­ратный корень из дисперсии:

D = л/с?.

Противник риска (risk averse person) — человек, который при данном ожидаемом доходе предпочитает гарантированный результат ряду рисковых результатов.

Нейтральный к риску (risk neutral) — человек, который при данном ожидаемом доходе безразличен к выбору между гарантированным и рисковым результатами.

Склонный к риску (risk prefered) — человек, который при данном ожидаемом доходе предпочитает рисковый результат гарантированному результату.

Диверсификация (diversification) — метод, направленный на снижение риска путем распределения его между несколь­кими товарами таким образом, что повышение риска от по­купки (или продажи) одного из них означает снижение риска от покупки (или продажи) другого.

Объединение риска (risk pooling) — метод, направленный на снижение риска путем превращения случайных убытков в относительно небольшие постоянные издержки.

Распределение риска (risk spreading) — метод, при кото­ром риск вероятного ущерба делится между участниками та­ким образом, что возможные потери каждого относительно невелики.

Асимметрия информации (information asymmetry) — по­ложение, при котором одна часть участников рыночной сдел­ки располагает важной информацией, а другая — нет.

Моральный риск (moral hazard) — поведение индивида, сознательно увеличивающего вероятность возможного ущер­ба в надежде, что убытки будут полностью (или даже с избыт­ком) покрыты страховой компанией.

Страховое покрытие — сумма, которая будет выплачена застрахованному лицу страховой компанией в случае возник­новения потерь.

Аукцион — один из способов организации купли-продажи, при котором трансакции происходят в режиме реального вре­мени.

Английский аукцион (English auction) — аукцион, в кото­ром ставки растут снизу вверх до тех пор, пока товар не будет продан по максимальной из предложенных цен.

Голландский аукцион (Dutch auction) — аукцион, в кото­ром ставки снижаются сверху вниз до тех пор, пока товар не будет полностью продан за минимально доступную цену.

Закрытый, или аукцион втемную (sealed-bid auction) — аукцион, в котором ставки выставляются всеми участниками независимо друг от друга одновременно и товары достаются тому, кто предложил наивысшую цену.

Спекуляция (speculation) — деятельность, выражаю­щаяся в покупке с целью перепродажи по более высокой цене.

Фьючерс (future(s)) — срочный контракт о поставке к определенной в будущем дате некоторого количества товара по существующей ныне цене.

Сделка с премией или опцион (option) — разновидность срочного контракта (фьючерса), согласно которому одна сто­рона приобретает право купить что-либо в будущем по теку­щей (на день сделки) цене с уплатой комиссионных.

Активы — см. гл. 5.

Безрисковые активы — активы, дающие денежные по­ступления, размеры которых заранее известны.

Рисковые активы — активы, доход от которых частично зависит от случая.

Ожидаемый доход на портфель из двух активов:

Я_р= xR_m + (1 - x)R_f,

где х — доля рискового актива в портфеле; R_p — ожидаемый доход портфеля; R_w-— ожидаемый доход на рисковый актив; R_f— доход безрискового актива. .

Стандартное отклонение портфеля:

где а_т —стандартное отклонение дохода на рисковый актив. Модель ценообразования на капитальные активы (САРМ)^I:

Т- =r_/+p(r_m -r_f),

где Гу— доход, свободный от риска; Р — отношение степени риска акции к степени риска фондового рынка; г_т— ожида­емый рыночный доход.

Диверсификация портфеля (portfolio diversification) — метод, направленный на снижение риска путем распре­деления инвестиций между несколькими рисковыми акти­вами.