16. Прямые иностранные инвестиции (пии):понятие и формы.

ПРЯМЫЕ ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ (ПИИ) - это долгосрочные заграничные вложения капитала в промышлен­ные, торговые и иные предприятия, предоставляющие инвесто­ру полный контроль над ними.

Экспорт капитала в форме ПИИ осуществляется посредс­твом строительства или покупки за границей предприятий, со­здания там «дочерних» филиалов. Значительная доля прямых иностранных инвестиций реализуется в форме частного вы­воза капитала. В настоящее время основным субъектом ПИИ являются транснациональные компании (ТНК), доля которых в мировых ПИИ резко возросла после распада мировой системы социализма (с средины 80-х гг.). В последние 20 лет темпы рос­та ПИИ в 4 раза превышали темпы роста мирового ВВП.

Для прямых инвестиций характерны следующие черты:

• при прямых зарубежных инвестициях инвесторы, как пра­вило, лишаются возможности быстрого ухода с рынка;

• большая степень риска, чем при портфельных инвестициях;

• более длительный срок капиталовложений, что усиливает к ним интерес стран-импортеров ПИИ.

В экономической науке прямые иностранные инвестиции классифицируют по следующим основным признакам:

а) Относительно объекта приложения:

• материальные инвестиции: в здания, оборудование, запа­сы готовой продукции;

• нематериальные инвестиции: в подготовку кадров, иссле­дования и разработки, рекламу и др.;

б) По характеру использования:

• первичные инвестиции, осуществляемые при основании или при покупке предприятия;

• инвестиции, направляемые на расширение производствен­ного потенциала;

• реинвестиции, т. е. использование свободных доходов, по­ лученных в результате реализации инвестиционного проекта, направляемых на приобретение новых средств производства с целью поддержания состава основных фондов предприятия;

• инвестиции на замену имеющегося оборудования новым;

• инвестиции на рационализацию (направляемые на модер­низацию технологического оборудования или технологических процессов);

• инвестиции на изменение программы выпуска продукции;

инвестиции на диверсификацию (связанные с изменением номенклатуры изделий, созданием новых видов продукции и организацией новых рынков сбыта);

- инвестиции на обеспечение выживания предприятия в перспективе (направляемые на НИОКР, подготовку кадров, рекламу, охрану окружающей среды).

Формы прямых иностранных инвестиций

1. Уставный капитал (65% ПИИ):

• капитал отделений (филиалов)

• доля акций в дочерних и ассоциированных компаниях

• другие вложения капитала (предоставление прямым инвестором машин и оборудования предприятию прямого инвестирования, которые образуют часть капитала этого предприятия)

2. Реинвестированные доходы и прибыли (23% ПИИ):

• доля прямого инвестора (пропорциональная его участию в капитале) в нераспределенных доходах предприятия прямого инвестирования

3. Прочий капитал (12% ПИИ):

• внутрикорпоративные переводы капитала в форме кредитов и займов между прямым инвестором и предприятиями прямого инвестирования, а также между двумя предприятиями прямого инвестирования, имеющими одного общего инвестора