15. Международная миграция капитала: понятие, причины, последствия, формы, особенности, тенденции.

В эпоху свободной конкуренции, когда международное раз­деление труда определялось в основном природно-климатичес­кими различиями стран, господствующее положение в между­народных экономических отношениях занимала международ­ная торговля товарами. С появлением машинного производства международное разделение труда приобрело некоторые специ­фические черты. Международная конкурентоспособность во многом стала определяться быстротой разработки и внедрения в процесс производства научно-технических и технологических новшеств. Период индустриального развития общества стал ха­рактеризоваться борьбой между государствами за привлечение иностранных инвестиций. Вывоз капитала становится одной из основных форм международных экономических отношений.

До середины XX столетия капитал мигрировал, как прави­ло, из промышленно развитых стран в слаборазвитые и носил ограниченный характер. Этот этап движения капитала характе­ризовался термином «вывоз капитала». С середины 50-60-х гг. XX столетия вывоз капитала приобрел устойчивый и масштаб­ный характер. Вывозить капитал стали не только экономически развитые страны, но и развивающиеся, включая государства, образовавшиеся после распада СССР. Многие страны мира ста­ли и экспортерами и импортерами капитала. Движение капита­ла стало сопровождаться огромными финансовыми потоками в виде доходов на вложенный капитал: предпринимательской прибыли, процентов по ссудам, дивидендов. Вывоз капитала превратился в одну из форм международных экономических отношений (МЭО) и стал характеризоваться термином «меж­дународная миграция капитала».

МЕЖДУНАРОДНАЯ МИГРАЦИЯ КАПИТАЛА (ММК)-это процесс встречного движения капиталов между различными странами, независимо от уровня их социально-экономического развития, приносящий их собственникам соответствующие до­ходы: прибыль, процент, дивиденды.

Основными причинами международной миграции капитала являются:

а) прибыль.

У богатейших стран мира образуется «избыток» капитала, который не находит прибыльного приложения внутри страны и ищет выгоду за ее пределами;

б) международное разделение труда.

В условиях современной НТР международное разделение труда приобретает характер технологической и подетальной специализации. Это значит, что узлы и детали для технически сложной продукции выгоднее производить в тех странах, кото­рые имеют сравнительные преимущества перед другими госу­дарствами;

в) таможенные барьеры.

В условиях, когда многие государства ограничивают импорт товаров путем установления высоких таможенных пошлин на ввозимые товары, экспорт капитала является одним из спосо­бов обойти эти барьеры за счет строительства предприятий за границей и продажи там производимой продукции;

г) экология.

Многие развитые страны, уделяя большое внимание собс­твенной экологической безопасности, строят за границей эко­логически вредные предприятия, ввозя в собственную страну готовую продукцию, изготовленную на этих предприятиях;

д) политика.

Вывоз капитала в виде государственных займов часто пре­следует не экономические, а политические цели. Поэтому государственный капитал может вывозиться и в страны с высокой степенью инвестиционного риска.

На развитие процесса ММК влияют две группы факторов:

• экономические: развитие производства и поддержание тем­ пов экономического роста; глубокие структурные сдвиги как в мировой экономике, так и в экономике отдельных стран; углуб ление международной специализации и кооперации производс­тва; рост транснационализации мировой экономики; развитие интеграционных процессов.

• политические: либерализация экспорта и импорта капита­ла; политика индустриализации развивающихся стран; актив-ная социальная политика государств; проведение экономичес-ких реформ в странах бывшей мировой системы социализма.

Экономическая целесообразность экспорта капитала со­стоит в: получении дополнительной прибыли; обходе протекци­онистских барьеров, выдвигаемых на пути движения товарных потоков; приближении производства к новым рынкам сбыта; получении доступа к новейшим зарубежным технологиям; эко­номии на налоговых платежах; снижении расходов на охрану окружающей среды.

Экономическая целесообразность импорта капитала опре­деляется: возможностью развития на качественно новой основе отечественных производств; ростом научно-технического по­тенциала страны; созданием дополнительных рабочих мест.

Участие страны в процессах ММК отражается в абсолют­ных и относительных показателях. К абсолютным показателям относят: объем экспорта капитала; объем импорта капитала; сальдо экспорта-импорта капитала; число предприятий с иност­ранным капиталом в стране и количество занятых на них и др.

Основными относительными показателями являются:

1) коэффициент импорта капитала (Кик), отражающий долю иностранного капитала (ИК) в ВВП страны:

2) коэффициент экспорта капитала (Кэк), отражающий долю экспортируемого капитала (ЭК) в ВВП:

Вывоз капитала осуществляется в двух основных формах: предпринимательской и ссудной. Такое деление вывозимого капитала обусловлено характером его использования и формой получения дохода. К предпринимательскому капиталу относят­ся прямые и портфельные иностранные инвестиции. Ссудный капитал включает банковские депозиты, международные займы и иностранную помощь.

ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКАЯ форма вывоза капитала пред­полагает его вложения в промышленные, сельскохозяйствен­ные, финансовые и торговые предприятия. Причем это могут быть как самостоятельные предприятия, так и филиалы, отделе­ния или дочерние предприятия фирм - экспортеров капитала.

Вывоз капитала в предпринимательской форме сохраняет за его владельцем право собственности на вывезенный в другую страну капитал и возможность непосредственного контроля за его использованием.

Целью вывоза предпринимательского капитала является получение предпринимательской прибыли (дохода) на основе преимуществ, получаемых в стране приложения капитала.

Вывоз ССУДНОГО капитала осуществляется путем предо­ставления государственных и частных внешних займов с целью получения дохода в виде процентов, уровень которых заранее фиксируется. Этот вывоз капитала осуществляется либо путем размещения иностранных облигаций в стране, экспортирующей капитал, либо путем прямого предоставления иностранным частным или государственным организациям средств взаймы.

Особенностью вывоза ссудного капитала является то, что этот капитал направляется в другую страну на заранее установ­ленный срок, причем кредитор сохраняет право собственности на представленный в ссуду капитал, но право использования этого капитала переходит к заемщику - правительствам или предпринимателям иностранных государств.

По характеру собственности вывозимого капитала различают:

• вывоз частного капитала,

• государственные заграничные капиталовложения,

капитал международных организаций (МВФ, МБРР и др.)

. Для частного капитала в большей степени характерна пред­принимательская форма его вывоза, в то время как ссудный ка­питал в большей степени вывозится государствами или между­народными финансовыми организациями.

Многообразные формы вывоза капитала — прямые частные инвестиции, государственные займы, кредиты международных финансовых организаций стали сегодня важнейшей движущей силой, развивающей и углубляющей мирохозяйственные связи.

В последние годы в структуре экспорта капитала произошли существенные изменения, отражающие особенности развития мировой экономики. Наиболее важным из них является ог­ромный рост международных кредитов и образование мировой кредитно-финансовой сферы. Резко возросло в связи с этим значение международного рынка ссудных капиталов.

В современных условиях огромный дисбаланс международ­ных платежей стал основной проблемой международной финан­совой системы. Для смягчения этого дисбаланса все больше используется кредит. К средне- и долгосрочным займам стали обращаться Центральные банки стран, имеющих дефициты платежных балансов. В числе этих стран находятся не только развивающиеся, но и высокоразвитые страны. Финансовый кризис, начавшийся в конце 2008 года, наглядное тому под­тверждение.

Усиливая зависимость экономики одних государств от со­стояния хозяйственной конъюнктуры и экономической полити­ки других государств. Международный рынок ссудных капита­лов обостряет соперничество и конкуренцию между странами. Попытки регулирования этого рынка со стороны национальных органов и межгосударственных институтов носят ограничен­ный характер и не всегда дают должный эффект. Формы миграции капитала (классификация)

Критерий	Формы иностранных инвестиций
По источникам происхождения капитала	Официальные (государственные) Частные
По характеру использования капитала	Предпринимательские Ссудные (кредиты, займы)
По функциям и объектам вложения капитала	Прямые Портфельные
По сроку вложения капитала	Краткосрочные (< 1 г.) Среднесрочные (1 – 3-5 лет) Долгосрочные (> 5 лет) Бессрочные
По форме вывоза капитала	В денежной форме В товарной форме
По объекту вложения капитала	В физический капитал В фиктивный капитал В человеческий капитал В технологический капитал (в НИОКР)
По степени риска	С меньшей степенью риска С высокой степенью риска