12. Оценка пл/спос-ти орг-ции на основе а-за ликвидности баланса.

«Ликвидный» - легко превращаемый в деньги.

Различн виды а-вов фирмы облад разными спос-тями превращ-я из материало-вещественной в ден-ную ф-му. Ликв-ть п/п-я – это ее спос-ть превращать ее а-вы в ден ср-ва для покрытия всех необ-х пл-жей по мере наступ-я их срока.

Лик-т завис от соотн-я зад-ти и а-вов, нах-ся в распор-нии п/п-я на опред дату.

Ликв-ть б-са иссл-ся с пом абсол и отн-х пок-лей.

1. А-з абсолютн пок-лей (срав-е ср-тв по а-ву с обяз-вами по п-ву).

Групп-ка а-вов произв-ся след обр-м (по степени их ликв-ти и распол-х в пор-ке убыв-я ликв-ти):

А₁ – наиб-е ликв-ные а-вы – ден ср-ва, кр/сроч фин влож-я

А₂ – быстрореал-мые а-вы – дебит зад-ть, пл-жи по кот ожид-ся в теч 12 мес после отч даты

А₃ – медленно реал-мые а-вы – з-сы, НДС, дебит зад-ть дол/сроч-я, прочие обор а-вы

А₄ – трудно реал-мые а-вы – внеобор а-вы.

П-вы б-са п/п-я объед-ся по степ сроч-ти их оплаты:

П₁ – наиб-е срочные обяз-ва – кредит зад-ть

П₂ – кр/сроч п-вы – кр/сроч заем ср-ва, зад-ть уч-кам по выплате д-дов, проч кр/сроч п-вы

П₃ – дол/сроч п-вы – дол/сроч обяз-ва (4 раздел б-са)

П₄ – постоянные п-вы – статьи п-ва б-са, относимые к СК вл-цев п/п-я.

Исп-я статьи б-са рассчит-ют разм кажд группы.

Определяют платежный избыток (дефицит) путем вычитания из соотв-щей ликв-ной группы а-вов размера платежного обяз-ва, покрыв-ая за сч ее.

Б-с счит-ся абсол-но ликв-м если им-ся след-е соотн-я: А_1,2,3 ≥ П_1,2,3 , А₄ ≤П_{4 .}

Если хотя бы 1 из нерав-тв сист-ы им знак, противопол-й приведенному вар-ту, то ликв-ть б-са отлич-ся от абсол-ной. В таком сл-е, в выводе отмечают дефицит каких ср-тв испыт-ет п/п-е для покрытия обяз-тв. И такой а-з ликв-ти явл приближенным, т.к. соотв-е а-вов и п-вов условно.

2) Относит пок-ли:

а) Для комплексной оц-ки ликв-ти б-са в целом исп-ют общ пок-ль пл/спос-ти (ОПП):

ОПП = (А₁ + 0,5*А₂ + 0,3*А₃) / (П₁ + 0,5*П₂ + 0,3*П₃)

- с пом данн пок-ля осущ-ся оц-ка изм-я фин сит-ции в орг-ции с т/зр ликв-ти. Для этого рассчит

и срав-ют ко-ты на нач и кон года.

Б) Ко-т текущ ликв-ти (К_ТЛ = (А₁ + А₂ + А₃ ) / (П₁ + П₂) К_ТЛ ≥ 1 …2

- хар-ет общую обесп-ть п/п-я оборотн ср-ми для вед-я хоз дея-ти и своеврем-го погаш-я его срочн обяз-тв.

- нижн гр-ца этого ко-та обусл-на тем, что обор-х ср-тв п/п-я д/б достат-но, чтобы покрыть кр/сроч обяз-ва.

- обор а-вы > кр/сроч обяз-тв более чем в 2 раза (К_ТЛ > 2 ), свид-ет о нерац-м влож-и п/п-ем своих ср-тв и неэфф-м их исп-нии: наличие у фирмы ср-тв б-ше, чем она м-т их эфф-но исп-ть, что влечет за соб: сниж-е пок-лей рент-ти а-вов, неумелое управ-е а-вами (созд-ся излишки з-сов, предостав-ся клиентам слишком большие товарн кр-ты )

- интересен для инв-ров

В) Ко-т срочной ликв-ти (К_СЛ = (А₁ +А₂ ) / (П₁ + П₂) К_СЛ ≥ 1

- хар-ет ожидаемую пл/спос-ть п/п-я на пер-д = средн продол-ти 1 оборота дебит зад-ти.

- отражает прогнозируемые платежн возм-ти орг-ции при усл-и своеврем-х р-тов с деб-ми

- низкие знач-я ко-та указ-ют на необ-ть пост-й работы с деб-ми, чтотбы обеспечить возм-ть

обращ-я наиб-е ликв-й ч-ти обор-х ср-тв в ден ф-му для р-тов со своими пост-ми.

- чем м-ше вел-на ко-та, тем ниже кр/спос-ть заемщика

Г) Ко-т абол ликв-ти (К_АЛ = А₁ / (П₁ + П₂ ) К_АЛ ≥ 0,2 …0,3

- показ какую ч-ть кр/сроч долгов п/п-е было спос-но оплат-ть на день состав-я б-са за сч наиб-е ликв-х а-вов. Поск-ку не по всем долгам в ближайш дни наступает срок пл-жа, поэт гр-цы ко-та устан-ны на ур-не 20 – 25 %.

- интересен для пост-ков

Д) Индекс ликв-ти (I_Л = (ДС * Д + ДЗ*Д +З*Д) / (ДС+ ДЗ +З)

ДС – ден ср-ва, ДЗ –деб зад-ть, З –з-сы, Д – кол-во дней,необх-х для преобр-я в нал-ть

- показ кол-во дней, необ-х для превращ-я оборотн а-вов в нал ср-ва

- чем м-ше, тем лучше

- расчет за неск-ко пер-в позволит более точно охар-ть пл/спос-ть п/п-я.

3. Для а-за ткж необ-мо рассм-ть причины фин затруднений, частоту их образ-я и продолжит-ть их просроч-х долгов.

Причины непл/спос-ти: - невыпол-е плана по пр-ву и реал-ции пр-ции, - повыш-е с/ст-ти, - невыпол-е плана

Прибыли, - недостат-ть собств ист-ков формир-я п/п-я, - выс % нал/обл-я

Одна из причин ухуд-я пл/спос-ти м/б неправильн исп-ние обор а-вов: - отвлечение ср-тв в дебит зад-ть,- влож-я в сверх плановые з-сы, - исп-ние ден ср-тв на цели, кот временно не им ист-ков фин-ния.