Тема 12. Налоги и финансовые расчёты при оценке эффективности инвестиций в освоение месторождения

В финансовых расчётах обычно фигурирует фактическая, прибыль предприятия, которая помимо чистой прибыли включает амортизационные отчисления и скидки, предоставляемые руднику при отработке месторождения.

При отработке запасов собственность горнодобывающей компании уменьшается, поэтому в процессе работы необходимо накопить средства, достаточные для проведения геологоразведочных работ. Эти средства получают из прибыли до уплаты налогов.

Налоги существенно влияют на финансовое состояние горнодобывающего предприятия. Существующие налоговые системы подразделяются на три вида: а) налогообложение по доходам (система роялти), т.е. налогом облагается весь годовой доход или годовая продукция. Налог не зависит от прибыли, его величина включается в эксплуатационные затраты предприятия; б) налогообложение по прибыли, получаемой после вычета из доходов допустимых эксплуатационных расходов (эксплуатационных затрат, оплаты процентов, роялти, переходящих убытков); в) налогообложение по норме окупаемости капитальных вложений (налог не уплачивается, пока не будет достигнут заданный процент возврата на вложенный капитал).

Первые два вида налогообложения вынуждают предприятия отрабатывать наиболее богатые участки для обеспечения соответствующей нормы прибыли.

Налогооблагаемую прибыль можно уменьшить с помощью следующих приёмов:

Увеличения амортизационных отчислений (уменьшения налогооблагаемой прибыли);

Предоставления налоговых льгот (скидки на истощение недр и скидки на капитальные затраты).

Скидки на капитальные затраты могут рассчитываться следующими методами:

а) линейный (капиталовложения делятся на срок эксплуатации, а при наличии остаточной стоимости уменьшаются на эту величину);

б) снижения балансовой стоимости капиталовложений (сниженная балансовая стоимость капитальных вложений умножается на удвоенную величину, обратную оставшемуся сроку эксплуатации рудника);

в) суммирования порядковых номеров каждого года отработки (из капитальных вложений вычитается остаточная стоимость и результат делится на коэффициент, равный частному от деления оставшегося срока эксплуатации рудника с начала года на сумму порядковых номеров года отработки).

При расчёте скидки на истощение недр используют метод единиц продукции. Её величина определяется как произведение оставшейся (сниженной) величины балансовой стоимости капитальных вложений на годовой объём продукции, делённое на оставшуюся величину запасов.

Расчёт величины скидки на истощение недр при капитальных вложениях 50 тыс. долл. и запасах полезных ископаемых 600 тыс. т осуществляется следующим образом.

В первый год при выпуске продукции 100 тыс. т скидка составит:

50 000 (100 000:600 000) =8333 долл.

Во второй год при выпуске продукции 150 тыс. т скидка составит:

(50 000-8333) ^. 150 000 : (600 000 – 100 000) =12 500 долл.

В третий год при выпуске продукции 200 тыс. т скидка составит:

(41 667 – 12 500) ^. 200 : (500 000 – 150 000) =16 667 долл.

В четвёртый год при выпуске продукции 150 тыс. т скидка составит:

(29 167 – 16 667) ^. 150 000 : (350 000-200 000) =12 500 долл.

Общая скидка за четыре года составит 50 тыс. долл.

Скидка на истощение рассчитывается двумя способами: от стоимости (метод единиц продукции) и в процентах, зачем выбирается тот, который даёт наибольшую скидку.

Скидка на истощение недр в процентах берётся в виде определённого процента от валовой прибыли после вычета роялти. Величина этого процента зависит от вида полезного ископаемого, например, для угля–10%, для меди–15%, для свинца, цинка-22%.

Величина ставки на истощение недр не может превышать 50% налогооблагаемой прибыли (после всех вычетов).

В период окупаемости капитальных вложений, если возврат вложенных средств составляет менее 25% в год от величины их, можно претендовать на ускоренную скидку (увеличение её величины), чтобы уменьшить налогооблагаемую прибыль до нуля.

В недропользовании РФ помимо общих налогов установлены дополнительные налоги - налог на добычу полезных ископаемых и платежи за право пользования недрами. Налог на добычу устанавливается в процентах от стоимости товарной продукции и относится на эксплуатационные затраты. Ставка налога для комплексных руд цветных металлов – 6,5% от стоимости добытого сырья. Ставки регулярных платежей за пользование недрами устанавливаются в лицензии за право пользования недрами.

В процессе инвестиционной и производственной деятельности происходит приток и отток денежных средств. Разница между притоком и оттоком называют чистым доходом проекта на данном отрезке срока его жизни. Как правило, он формируется за счёт прибыли от операций (П_о) и амортизированных отчислений (А_о) за вычетом инвестиционных затрат (И_з) и налогов (Н):

ЧД = П_о + А_о – И_з – Н.

Если накопления за весь срок отработки месторождения сумма чистых доходов отрицательна, то проект убыточен, т.е. инвестированные средства не возмещаются полностью, тем более не могут быть выплачены дивиденды потенциальным инвестором.

Контрольные вопросы

Из каких составляющих образуется фактическая прибыль рудника?

Какие виды налоговых систем существуют в недропользовании?

В чём экономическая сущность предоставления налоговых льгот (скидок) в недропользовании?

Какие методы применяют при расчёте скидок на капитальные затраты?

5.В чём сущность расчёта скидки на истощение недр методом единиц продукции?

Типовые задачи с решениями

Задача 1. Определить величину скидки на капитальные вложения, если величина капитальных вложений – 17 млн.руб., срок эксплуатации рудника – четыре года. Величину скдки рассчитать методом снижения баланса.

Решение. Удвоенная величина, обратная сроку эксплуатации, составит:

2 ^. 1/4 = 2/4.

Скидка в первый год: 17 млн.. ^. 2/4 = 8,5 млн.. руб. Сниженная балансовая величина капитальных вложений на второй год составит 17 – 8,5 = 8,5 млн.. руб.

Скидка во второй год: 8,5 ^. 2/4 = 4,25 млн... руб. Сниженная величина капитальных вложений на третий год: 8,5 – 4,25 = 4,25 млн... руб.

Величина скидки за третий год: 4,25 ^. 2/4 =2,125 млн.. руб. величина скидки за последний, четвёртый год составит 17 – (8,5 + 4,25 + 2,125) = 2,125 млн.. руб.

Задача 2. Рассчитать величину скидки на капитальные вложения методом суммирования порядковых номеров каждого года отработки. Капитальные вложения составляют 14 млн.. руб. Срок отработки запасов – четыре года.

Решение. Определяем коэффициенты для каждого года отработки как отношение оставшегося срока эксплуатации (с начала года) на сумму порядковых номеров года отработки.

Для первого года К₁ = 4 : (4 + 3 + 2 + 1) = 4/10.

Величина скидки: 14 млн руб. ^. 4/10 = 5,6 млн.. руб.

Для второго года: К₂ = 3 : 10 = 3/10.

Величина скидки: 14 млн.. руб. ^. 3/10 = 4,2 млн.. руб.

Для третьего года: К_з = 2 : 10 = 2/10.

Величина скидки: 14 млн.. руб. ^. 2/10 = 2,8 млн.. руб.

Для четвёртого года: К₄ = 1 : 10 = 1/10.

,Величина скидки: 14 млн... руб. ^. 1/10 = 1,4 млн.. руб.

Задача 3. Определить величину налогов на добычу при следующих условиях. Ежегодная выручка от реализации продукции при отработке месторождения составляет 1,3 млн.. руб. Стака налога - 10% от стоимости добытой и реализованной продукции..

Решение. Налог на добычу: 1,3 млн.. ^. 0,1 = 130 тыс руб.

Задача 4. Определить чистый поток денежных средств, если выручка от реализации продукции составила 6,8 млн.. руб.; годовые инвестиционные издержки – 4,1 млн.. руб.; операционные затраты – 1,4 млн.. руб., а налоги – 1,0 млн.. руб.

Решение. Чистый поток денежных средств (чистый ход) равен:

6,8 – (4,1 + 1,4 + 1,0) = 0,3 млн.. руб.

Задачи для самостоятельного решения

Задача 5. Определить величину скидки на истощение недр (по годам), если величина капитальных вложений составляет 24 млн.. руб., запасы полезны ископаемых – 1 млн. т. Отработка осуществляется в течение четырёх лет, годовая мощность по годам составляет соответственно 300,350 и 150 тыс. т.

Задача 6. Рассчитать величину скидки на капитальные затраты методом суммирования порядковых номеров каждого года отработки запасов – 5 лет.

Задача 7. Определить величину налогов нз добычу , если годовая выручка от добытой и реализованной продукции – 2,2 млн.. руб. .

Задача 8. Определить чистый поток денежных средств, если выручка от реализации продукции составляет 3,1 млн.. руб.; годовые инвестиционные издержки – 0,7 млн.. руб.; операционные затраты – 1,4 млн.. руб. Налоги – 1,1 млн.. руб.