Коэффициентный анализ отчетности.

1. Анализ ликвидности и финансовой устойчивости предприятия.

Рассчитаем коэффициенты деловой активности, рентабельности, ликвидности и финансовой устойчивости.

1. Коэффициент оборачиваемости.

• Коэффициент деловой активности (оборачиваемости) активов.

Kоб ₂₀₁₀= = = 1,46

• Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

К_{одз 2010}= = 0,14

• Коэффициент оборачиваемости запасов.

К_{оз 2010}= = 0,18

• Коэффициент оборачиваемости

К_{КЗ 2010}= = - 0,24

Данные сведем в общую таблицу.

Таблица 15 – Показатели оборачиваемости за 2010-2012 гг

Процент

Показатели оборачиваемости	2010г	2011г	2012г	Отклонение 2010-2011гг	Отклонение 2011-2012гг
Коэффициент оборачиваемости активов	1,46%	10,32%	17,85%	8,86%	7,53%
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	14,26%	69,72%	141,8%	55,46%	72,08%
Коэффициент оборачиваемости запасов	-18,23%	-37,53%	-74,76%	-19,3%	-37,23%
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	-24,32%	-57,1%	-162%	-32,78%	-104,9%

Коэффициент оборачиваемости показывает количество полных циклов обращения продукции за анализируемый период. Или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Или иначе показывает количество оборотов одного рубля активов за анализируемый период. По таблице 15 видно, что коэффициент оборачиваемости активов растет, что в целом является положительной тенденцией. Также растет коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, что также является хорошим показателям для предприятия. Высокая оборачиваемость дебиторской задолженности отражает улучшение платежной дисциплины. Динамика этого показателя во многом зависит от кредитной политики предприятия. Оборачиваемость дебиторской задолженности оценивают совместно с оборачиваемостью кредиторской задолженности. Благоприятной для компании является ситуация, когда коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности больше коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности. У данного предприятия по всем трем анализируемым годам он выше.

2. Коэффициент рентабельности.

• Общий коэффициент рентабельности

Kрент ₂₀₁₀= = = 1,53

• Коэффициент рентабельности затрат

Kрз ₂₀₁₀= *100%= -0,75%

• Коэффициент рентабельности продаж

Kрп ₂₀₁₀= *100%= -0,95%

• Коэффициент рентабельности собственного капитала

Kрск ₂₀₁₀= *100%= -79,87%

Таблица 16 – Показатели рентабельности за 2010-2012 гг

Процент

Показатели рентабельности	2010г	2011г	2012г	Отклонение 2010-2011гг	Отклонение 2011-2012гг
Общий коэффициент рентабельности	1,53%	-0,2%	-0,95%	-1,33%	-0,75%
Коэффициент рентабельности затрат	-0,75%	-0,69%	-0,44%	-0,06%	0,25%
Коэффициент рентабельности продаж	-0,95%	0,04%	-0,3%	0,91%	-0,26%
Коэффициент рентабельности собственного капитала	-79,87%	-13,84%	0,23%	66,03%	13,6%

Коэффициент рентабельности снижается за анализируемый период, это говорит о том, что предприятия пока не готово платить по долгам.

Коэффициент рентабельности затрат. Динамика коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усилении контроля за себестоимостью продукции. В нашем случае у предприятия на 2012 год, благополучные показатели, а увеличение этого показателя в динамике при неизменной величине затрат говорит о повышении объема товарооборота, следовательно, об увеличении прибыли.

Показатель рентабельности продаж характеризует важнейший аспект деятельности компании - реализацию основной продукции. В 2011 году этот показатель растет, а к 2012 году немного снижается, но в целом динамику можно назвать положительной.

Рентабельность собственного капитала. Он позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Собственники получают рентабельность от своих инвестиций в виде вкладов в уставный капитал. Они жертвуют теми средствами, которые формируют собственный капитал организации и получают взамен права на соответствующую долю прибыли. С позиции собственников рентабельность наилучшим образом отображается в виде рентабельности на собственный капитал и является наиболее важным для акционеров компании. Так как характеризует прибыль, которую собственник получит с рубля вложенных в предприятие средств. Показатель рентабельности собственного капитала в целом, имеет положительную тенденцию, но мы не можем сказать хорошо это для предприятия или плохо, т.к реальный доход появляется не от активов, а от продаж, к тому же наше предприятие имеет большую долю заемного капитала. Другими словами это просто информация о доходах, которые компания зарабатывает для акционеров.