1. Сущность и состав
Движение оборотного капитала может быть представлено в классической форме:
Как всякий капитал, вкладываемый в производство, оборотный капитал организации начинает свое движение с авансирования определенной суммы денежных средств Д. Эти средства идут на приобретение производственных запасов ПЗ: сырья, материалов, топлива и прочих предметов труда, которые необходимы для производства определенных товаров.
Первая стадия (Д—Т) называется денежной или подготовительной. Определенная сумма денежных средств авансируется в целях подготовки к текущей деятельности в виде приобретения товарно-материальных ценностей. Авансируемая стоимость из денежной переходит в товарную.
Вторая стадия кругооборота (Т — П — Т) — производительная — состоит в переходе оборотного капитала из сферы обращения в сферу производства продукции. В производство (П) поступают приобретенные товарно-материальные ценности, производственные запасы. Средства и предметы труда соединяются с рабочей силой и создается новый продукт (Т/), вобравший в себя перенесенную и вновь созданную стоимость.
На этой стадии кругооборота авансируемая стоимость снова меняет свою форму. Из товарной она переходит в производительную форму, а затем вновь в товарную. По вещественному составу оборотный капитал из материальных производственных запасов в процессе труда превращается в незаконченную продукцию (НП), а затем — в готовые изделия (ПЗ—НП—ГП).
Третья стадия кругооборота (Т'—Д') состоит в реализации изготовленной продукции и получении денежных средств, поэтому ее называют денежной. Здесь оборотный капитал поступает из производства в стадию обращения и в процессе реализации принимает форму денежных средств. Прерванное товарное обращение возобновляется, и форма авансируемой стоимости из товарной переходит в денежную. За счет поступившей выручки от реализации продукции авансируемые средства восстанавливаются.
Разница между Д' и Д составляет денежные доходы и накопления, или финансовый результат хозяйственной деятельности организации. Денежная форма, которую принимает оборотный капитал на завершающей стадии кругооборота, является одновременно и начальной стадией оборота капитала.
Оборотный капитал – это капитал, инвестируемый фирмой, компанией в текущие операции на период каждого оперативного цикла, непосредственно участвует в создании новой стоимости, функционируя в процессе кругооборота всего капитала.
Оборотные производственные фонды по своему материально вещественному содержанию включают в себя предметы труда, и орудия труда стоимостью менее 100 кратной величины минимальной месячной оплаты труда и сроком службы менее 1 года.
Оборотные производственные фонды, участвуя в процессе производства, в течение одного оборота полностью переносят свою стоимость на готовую продукцию, утрачивая свою материальную форму.
Состав оборотных средств предприятия показывает, из каких частей и отдельных элементов они состоят (табл. 2).
Оборотные производственные фонды и фонды обращения в денежной оценке называются оборотными средствами. Основное назначение оборотного капитала - обеспечить непрерывность и ритмичность процесса производства и обращения.
Особенности оборотного капитала определяются структурной принадлежностью хозяйствующих субъектов. Если у торговых организаций высок удельный вес товаров, у коммерческих организаций промышленного направления – сырья и материалов, то у финансовых корпораций – денежные средства.
Оборотные производственные фонды включают в себя:
- производственные запасы (предметы труда и орудия труда см. определение); Производственные запасы подготавливают процесс производства, но сами еще не вступили в него. В состав предметов труда входят:
сырье и основные материалы, из которых изготавливается продукт. Они образуют материальную (вещественную) основу продукта;
вспомогательные материалы - топливо, тара и тарные материалы для упаковки, запасные части. Они используются для обслуживания, ухода за орудиями труда, облегчения процесса производства или же для воздействия на основные материалы, сырье в целях придания продукту определенных потребительских свойств;
покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия. Полуфабрикаты не являются готовой продукцией и вместе с комплектующими играют в производственном процессе такую же роль, как и основные материалы.
Сырьем называется продукция сельского хозяйства, добывающей промышленности, а материалами - продукция обрабатывающих отраслей промышленности.
- средства в производстве (незавершенное производство - это уже вступившие в процесс производства элементы оборотных производственных фондов.; расходы будущих периодов - это затраты, уже фактически осуществленные организацией, но списываемые на себестоимость продукции в последующие периоды, относятся на продукцию будущего года 5%).
После реализации товарная форма готовой продукции переходит в денежную. Готовая продукция и денежные средства в расчетах, в кассе организации, на его счетах в банке объединяются в фонды обращения. К фондам обращения также относятся чеки и векселя к получению, задолженность акционеров, разная дебиторская задолженность.
Готовая продукция может быть:1) на складе и как 2) товары отгруженные.
При этом товары отгруженные могут быть в разных вариантах:
срок оплаты, которых не наступил;
срок оплаты, которых просрочен;
товары, отгруженные и находящиеся на ответственном хранении у покупателей.
Наличие вышеперечисленных вариантов, товаров отгруженных является отрицательным для организации, что вынуждает ее к привлечению краткосрочных кредитов в связи с несвоевременным поступлением выручки от реализации и выпадением денежных средств из производственного цикла.
Дебиторская задолженность включает задолженность подотчетных лиц, поставщиков по истечении срока оплаты, налоговых органов при переплате организацией налогов и других обязательных платежей.
Группировка по принципу организации подразделяет оборотные средства на те, по которым необходимо и возможно определить оптимальную потребность в них для бесперебойного функционирования организацией (нормируемые) и те по которым этого нельзя сделать (ненормируемые).
Группировка по источникам формирования подразделяет оборотные средства на собственные, заемные и привлеченные.
Группировка по степени ликвидности оборотных средств бывает: быстрореализуемые и медленнореализуемые. К быстрореализуемым относятся: краткосрочные финансовые вложения такие как: депозиты, ценные бумаги, товары и имущество, приобретенные с целью перепродажи, товары отгруженные, но не оплаченные в срок.
К медленнореализуемым относятся: полуфабрикаты, незавершенное производство, залежалые товары на складе.
Обеспеченность предприятия оборотными средствами должна быть не только достаточной по их величине в активе баланса, но благоприятной по структуре и надежной по источникам финансирования.
К сожалению, в переходный период становления рыночной экономики из-за инфляционного эффекта, возникшего в результате резкого перехода на либеральные принципы ценообразования, предприятия утратили оборотные средства и в них произошли следующие негативные изменения:
снизилась доля материальных оборотных средств в национальном богатстве страны (1992 г. - 9%, 1996 г. - 2%);
ухудшилась структура оборотных средств: возросла доля дебиторской задолженности;
снизились производственные компоненты;
снизилась эффективность использования оборотных средств за счет замедления их оборачиваемости.