3.2 Анализ финансовой устойчивости оао «нак «Аки-Отыр»

Финансовая устойчивость предприятия – это способность функционировать и развиваться, сохранять равновесие между активами и пассивами баланса, которое в свою очередь будет гарантировать постоянную платежеспособность и ликвидность деятельности в целом.

Цель такого анализа – дать оценку степени независимости предприятия от заемных средств, то есть источников финансирования.

Основные задачи:

• оценить насколько предприятие независимо от заемных источников финансирования

• выявить тенденцию изменения уровня независимости

• установить, отвечает ли состояние активов и пассивов предприятия задачам финансово-хозяйственной деятельности.

Рассчитанные коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия, представлены в таблице 9.

Таблица 9 – Анализ финансовой устойчивости ОАО «НАК «Аки-Отыр»

Показатель	2009 год	отклонение от нормы	2010 год	отклонение от нормы	2011 год	отклонение от нормы
коэффициент соотношения собственных и заемных средств (ливеридж)	0,83	-0,13	0,82	-0,12	0,79	-0,09
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,05	-0,05	0,047	-0,063	0,057	-0,043
коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами	0,52	-0,08	0,57	-0,03	0,61	0,01
коэффициент платежеспособности	1,2	0,2	1,22	0,22	1,27	0,27
коэффициент заемного капитала	0,97	-0,47	0,93	-0,43	0,89	-0,39
коэффициент автономии	0,028	-0,472	0,032	-0,468	0,031	-0,469
коэффициент маневренности собственного капитала	0,23	0,03	0,25	0,05	0,29	0,09
коэффициент финансовой устойчивости	0,86	0,26	0,88	0,28	0,87	0,27

Цель анализа – проанализировать динамику изменения коэффициентов финансовой устойчивости предприятия.

Задачей анализа является изучение динамики изменения коэффициентов финансовой устойчивости предприятия.

В данной таблице представлены такие показатели как: коэффициент соотношение собственных и заемных средств, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами, коэффициент финансирования, коэффициент заемного капитала, коэффициент автономии, коэффициент маневренности собственного капитала, коэффициент финансовой устойчивости за период с 2009 по 2011 год.

Коэффициент соотношение собственных и заемных средств в 2009 году составляет 0,83 или 83%, что меньше нормативного диапазона на 0,13 или 13%. В 2010 году значение коэффициента равно 0,82 или 82%, что не входит в нормативный диапазон. Уменьшение показателя относительно предыдущего года равно на 0,01 или 1%. В 2011 году коэффициент составляет 0,79 или 79%, что меньше нормативного значения на 0,09 или 9%, и меньше предыдущих лет соответственно на 0,04 и на 0,03. Относительное отклонение за рассматриваемый период составляет 4,82%.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2009 году составляет 0,05 или 5%, что меньше нормативного диапазона на 0,05 или 5%. В 2010 году значение коэффициента равно 0,047 или 4,7%, что больше показателя предыдущего года на 0,003 или 0,3%. Относительное отклонение составляет 6%. В 2011 году коэффициент составлял 0,057 или 5,7%, что меньше нормативного значения на 0,043 или 4,3%, и больше предыдущих лет соответственно на 0,007 (0,7%) и на 0,01 (1%). Относительное отклонение за анализируемый период составляет 14%.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами в 2009 году составляет 0,52 или 52%, что не входит в нормативный диапазон на 0,08. В 2010 году значение коэффициента равно 0,57 или 57%, что так же не входит в нормативный диапазон. Отклонение от нормы составляет 0,03 или 3%. Это больше показателя предыдущего года на 0,04 или 4%. В 2011 году коэффициент составляет 0,61 или 61%, что больше нормативного значения на 0,01 или 1%, и больше предыдущих лет соответственно на 0,09 или 9% и на 0,04 или 4%. Относительное отклонение составляет 17,3%.

Коэффициент платежеспособности в 2009 году составляет 1,2 или 120%, что входит в нормативный диапазон и превышает его на 0,2. В 2010 году значение коэффициента равно 1,22 или 122%, что входит в нормативные диапазон и превосходит его на 0,22 или 22% и больше показателя предыдущего года на 0,02 или 2%. В 2011 году коэффициент составляет 1,27 или 127%, что больше нормативного значения на 0,27 или 27%, и больше предыдущих лет на 0,07 (7%) и на 0,05 (5%) соответственно. Относительное отклонение составляет 22,5%.

Коэффициент заемного капитала в 2009 году составляет 0,97 или 97%, что не входит в нормативный диапазон. В 2010 году значение коэффициента равно 0,93 или 93%, что так же не входит в нормативный диапазон на 0,43. Это меньше показателя предыдущего года на 0,04 или 4%. В 2011 году коэффициент составляет 0,89 или 89%, что меньше нормативного значения на 0,39 или 39%. По отношению к 2010 году показатель уменьшился на 0,04 (4%), а к 2009 году – на 0,08 (8%). Относительное отклонение составляет 8,2%.

Коэффициент автономии в 2009 году составляет 0,028 или 2,8%, что меньше нормативного значения на 0,472 или 47,2%. В 2010 году значение коэффициента составляет 0,032 или 3,2% и меньше нормативного диапазона на 0,468 или 46,8%. В 2011 году коэффициент составляет 0,031 или 3,1%, что меньше нормативного значения на 0,469 или 46,9%. Показатель коэффициента автономии на протяжении анализируемого периода не входит в нормативное значение, а это значит, что более 95% активов сформированы за счет заемных средств. Относительное отклонение равно 10,7%.

Коэффициент маневренности собственного капитала в 2009 году составляет 0,23 или 23%, что больше необходимой нормативной границы на 0,03 или 3% и соответственно входит в нормативный диапазон. А это значит, что собственный капитал, инвестированный в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала предприятия составляет 23%. В 2010 году значение коэффициента равно 0,25 или 25%, что входит в нормативные диапазон и больше него на 0,05 или 5%, и меньше показателя предыдущего года на 0,02 или 2%. А это значит, что собственный капитал, инвестированный в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала предприятия составляет 25%. Относительное отклонение составляет 108,7%. В 2011 году коэффициент составляет 0,29, что входит в нормативное значение и больше его на 0,09, и больше предыдущих лет на 0,04 или 4% и на 0,06 или 6% соответственно. Относительное отклонение составляет 126,09%. А это значит, что собственный капитал, инвестированный в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала предприятия составляет 29%.

Коэффициент финансовой устойчивости в 2009 году составляет 0,86 или 86%, что больше нормативного значения на 0,26 или 26%, а это означает, что 86% актива финансируется за счет устойчивых источников. В 2010 году значение коэффициента равно 0,88 или 88%,что больше предыдущего года на 0,02 или 2%, и меньше нормативного значения на 0,07 или 7%. А это означает, что 88% актива финансируется за счет устойчивых источников. Относительное отклонение составляет 2,3%. В 2011 году коэффициент составляет 0,87 или 87%, что больше нормативного значения на 0,17 или 17%, а это означает, что 87% актива финансируется за счет устойчивых источников. На протяжении анализируемого периода значение показателя оставалось практически неизменным.

По данным таблицы наблюдается неоднозначная тенденция финансовой устойчивости предприятия ОАО «НАК «Аки-Отыр».

Предприятие имеет маленькую долю собственных средств. В структуре капитала, большую долю занимают заемные средства. Эта особенность не позволяет предприятию стабильно функционировать и быть независимым от источников финансирования.