Вопрос 21: расчёт и анализ показателей рентабельности
Рентабельность представляет собой относительный показатель эффективности производства, означающий прибыльность, доходность предприятия или предпринимательской деятельности. Для оценки рентабельности рассчитываются два типа показателей: рентабельность предприятия и рентабельность продукции.
Рентабельность предприятия оценивается с помощью следующих показателей:
рентабельность производственной деятельности показывает прирост средств, которые получены в результате эффективности текущих затрат:
рентабельность продаж показывает сумму полученной прибыли на 100 рублей выручки от продажи продукции:
рентабельность капитала характеризует эффективность использования инвестированного капитала предприятия или отдельных его слагаемых (собственного, заёмного, основного, оборотного капитала):
Средняя величина капитала определяется по данным бухгалтерского баланса как средняя арифметическая величина итогов на начало и конец периода.
Рассмотренные показатели изучаются в динамике по годам, а по тенденции их изменений судят об эффективности деятельности предприятия.
Рентабельность продукции определяется по отдельным видам продукции, которая производится и продаётся на предприятии. Факторная модель выглядит следующим образом:
Следовательно, на изменение уровня рентабельности отдельных видов продукции влияет изменение цен и себестоимости. Для расчёта влияния этих факторов можно использовать индексный метод анализа с расчётом следующих показателей рентабельности:
Тогда общее изменение рентабельности составит:
в том числе за счёт изменения:
средней цены реализации
;
себестоимости единицы продукции
;
Взаимосвязь индексов:
Такой анализ необходимо проводить по всем видам продукции, производимой на предприятии.
Вопрос 22: оценка ликвидности баланса
Под ликвидностью понимают способность активов трансформироваться в денежные средства. Степень ликвидности активов определяется периодом времени, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем меньше время, которое потребуется для превращения какого-либо актива в деньги, тем выше его ликвидность.
Оценка ликвидности баланса предприятия осуществляется путём сравнения средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
Рассмотрим группировку активов по степени их ликвидности:
А 1. Наиболее ликвидные активы – к ним обычно относят все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения без собственных акций, выкупленных у акционеров.
А 2. Быстро реализуемые активы – краткосрочная дебиторская задолженность за минусом задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.
А 3. Медленно реализуемые активы – запасы, налог на добавленную стоимость по приобретённым ценностям, долгосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы.
А 4. Трудно реализуемые активы – внеоборотные активы.
Статьи пассива баланса группируются по степени срочности их оплаты на четыре группы:
П 1. Наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность.
П 2. Краткосрочные пассивы – краткосрочные займы и кредиты, и прочие краткосрочные обязательства.
П 3. Среднесрочные и долгосрочные пассивы – долгосрочные обязательства, задолженность перед участниками по выплате доходов, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов.
П 4. Постоянные пассивы – собственный капитал за минусом задолженности участников по взносам в уставный капитал и собственных акций, выкупленных у акционеров.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения:
А 1 ≥ П 1
А 2 ≥ П 2
А 3 ≥ П 3
А 4 ≤ П 4
Если одно или несколько соотношений активов и пассивов не соответствуют идеальному, то ликвидность недостаточна. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостном выражении. Хотя следует отметить, что эта компенсация носит лишь расчётный характер, поскольку в реальной платёжной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.