Решение

1. Определим индекс изменения дебиторской задолженности I_дз:

где I_vp - индекс объема продаж;

I_кобдз - индекс коэффициента оборачиваемости дебиторской

задолженности.

2. Определим индекс изменения запасов.

Ввиду того, что подавляющая часть запасов – это сырье и материалы, всю базисную балансовую величину запасов без большой потребности можно рассчитать, исходя из темпа изменения материальных затрат. Индекс изменения материальных затрат (I_мз) определим по формуле

I_мз=I_vp ×I_{мз уд},

где I_{мз уд} - индекс удельных материальных затрат.

I_{мз уд}=1,2×0,98=1,18.

Нераспределенную прибыль на конец прогнозного периода (П_{прогн.нераспр}) определим по формуле:

П_{прогн.нераспр} = (П_{баз.нераспр} + V _{прогн.нераспр} ×R_v×(1-Н_дивид),

где V _{прогн.нераспр} - объем продаж по прогнозу, тыс.руб.;

R_v - рентабельность продаж по чистой прибыли, доли единицы;

Н_дивид - норма выплаты дивидендов, доли единицы.

П_{прогн.нераспр} = 25+(200×1,2)×0,1×(1-0,45) = 38,2 тыс.руб.

3. Денежные средства, кредиторская задолженность корректируются пропорционально росту объема продаж.

4. Величина внеоборотных активов, краткосрочных и долгосрочных займов собственного (акционерного) капитала остается на прежнем уровне.

5. Составим прогнозный баланс (табл. 14).

Таблица 14. Прогнозный баланс, тыс.руб.

Наименование статей	Отчетный баланс	Прогнозный баланс
1	2	3
Актив Денежные средства Дебиторская задолженность Запасы Текущие активы Внеоборотные активы	30 35 50 115 120	30×1,2=36 35×1,14=39,9 50×1,18=59 134,9 120
Баланс	235	254,9

Продолжение табл. 14

1	2	3
Пассив Кредиторская задолженность Краткосрочные займы Долгосрочные займы Собственный (акционерный) капитал Нераспределенная прибыль	90 10 30 80 25	90×1,2=108 10 30 80 38,2
Баланс	235	268,2

Потребность во внешнем финансировании определяется разностью активов и пассивов (254,9-268,2).

Это значит, что у предприятия нет необходимости изыскивать дополнительные источники финансирования.

Прибыль в размере 13,3 тыс.руб. может быть использована на другие цели, например на выплату дивидендов.

Задача 23. В бизнес-плане прогнозируются следующие объемы производства и продажи на второе полугодие первого планируемого периода:

	Июнь	Июль	Август	Сентябрь	Октябрь	Ноябрь	Декабрь
Производство	100	150	200	250	300	350	400
Продажа	75	100	150	200	200	300	300

Предприятие имело остаток денежных средств на начало проекта в размере 2000 тыс.руб.

Планируется производство продукции со следующими характеристиками (на единицу продукции):

- затраты сырья – 20 тыс.руб. (в1); затраты по оплате труда – 10 тыс.руб. (в2); прямые накладные расходы – 10 тыс.руб. (в3); цена реализации – 100 тыс.руб. (Ц).

Имеется дополнительная информация:

- все прямые расходы оплачиваются в том же месяце, в котором они имели место;

- продажа продукции осуществляется в кредит, период кредитования – 1 месяц;

- в июле компания приобретает новое оборудование за 10000 тыс.руб., оплата которого будет сделана в октябре;

- постоянные накладные расходы и налоги оплачиваются ежемесячно в размере 2000 тыс.руб.

Составьте прогноз движения денежных средств на шесть месяцев, т.е. до конца первого года проекта.