Анализ и оценка сравнительного аналитического баланса

Все показатели сравнительного аналитического баланса можно разделить на 3 основные группы:

- показатели структуры баланса (4, 5 столбцы табл. №7)

- показатели динамики баланса (6, 8 столбцы табл. №7)

- показатели структурной динамики (7 столбец табл. №7).

С точки зрения аналитика в сравнительном аналитическом балансе интересными являются показатели 9-го столбца, так как они отражают структурный вклад различных элементов активов и пассивов в изменение валюты баланса. При этом изменение валюты баланса принимается за 100% (в данном случае это изменение произошло в сторону уменьшения, т.е. Δ Вб = - 100%).

Сопоставление пассивов и активов ст. 9 позволяет судить о том, за счет каких источников произошли изменения в активе баланса. Но для того, чтобы понять, какая из статей пассива явилась источником для финансирования внеоборотных активов, а какая – для финансирования оборотных, следует принимать во внимание правила финансирования активов источниками собственных и заемных средств.

Если у предприятия отсутствуют долгосрочные обязательства, то можно представить схему финансирования активов следующим образом, используя уравнение баланса (рис. 2):

Ав + Ао = (Сс- У) + Дк

Рис. 2. Схема финансирования активов при отсутствии у предприятия долгосрочных обязательств.

Собственный капитал направляется на покрытие убытков в размерах, нормируемых Налоговым кодексом РФ, и он же является основным источником для финансирования внеоборотных активов. Остаток от собственного капитала предприятия после покрытия убытков и внеоборотных активов

Со = Сс – У – Ав

носит название собственный оборотный капитал. Его можно рассматривать как источник финансирования оборотных активов. Часть оборотных активов, профинансированная собственным оборотным капиталом, называется собственными оборотными средствами. Поскольку собственный оборотный капитал всегда по абсолютной величине равен собственным оборотным средствам, то они обозначаются так же, т.е. Со. Оставшаяся часть оборотных активов финансируется краткосрочными обязательствами предприятия. Следовательно, схема финансирования, представленная на рис. 2, предполагает, что внеоборотные активы имеют источником финансирования собственный капитал, а оборотные активы – и собственный и заемный. Это доказывает и преобразованное уравнение баланса

Ао = (Сс-У-Ав) + Дк = Со + Дк.

Если долгосрочные обязательства присутствуют (Дд > 0), то схема финансирование будет происходить по схеме, представленной на рис. 3.

Ав + Ао = (Сс – У) + Дд + Дк

Рис. 3. Схема финансирования активов в условии наличия у предприятия долгосрочных обязательств.

Долгосрочные обязательства (займы, кредиты) всегда, как правило, финансируют внеоборотные активы. При этом часть собственного капитала предприятия в сумме принятых долгосрочных обязательств высвобождается и может быть направлена «в оборот». Это значит, что собственный оборотный капитал Со увеличивается и становится равным

Со = Сс-У+Дд.

При этом возрастают соответственно собственному оборотному капиталу и собственные оборотные средства в составе оборотных активов. Краткосрочные обязательства финансируют заемную часть оборотных активов, следовательно, в данной схеме и внеоборотные, и оборотные активы имеют собственные и заемные источники финансирования.