1. Предварительный (общий) обзор финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Необходимой аналитической процедурой в оценке финансово-хозяйствен-ной деятельности предприятия является предварительный (или общий) обзор этой деятельности. Данная процедура обычно выполняется в два или три этапа:

- составление паспорта предприятия;

- обзор бухгалтерской отчетности; ее представление для удобства чтения; интерпретация результатов, представленная в общей характеристике финансово-хозяйственной деятельности.

1.1. Составление паспорта предприятия

1. Наименование предприятия: Общество с ограниченной ответственностью «Фабрика ЭЛЬТ» (ООО «ЭЛЬТ»); адрес в Интернете: www.elt.ru.

2. Фактический адрес: 117587, г. Москва, Варшавское шоссе, 125, кор. 39.

3. Организационно-правовая форма – смешанная. Уставный капитал на момент учреждения 70 659 тыс. руб.

4. Основные учредители:

ООО «Мебельная фабрика ЭЛЬТ» 141200, г. Пушкино, Лесная ул. 67

ООО «Русская промышленная компания ЭЛЬТ»

5. Наличие дочерних и зависимых обществ – есть.

6. Среднесписочная численность основного и вспомогательного персонала представлена в табл. 1.

Таблица 1

Среднесписочная численность персонала ООО «ЭЛЬТ»

Наименование показателя	Среднее за 20__г.	Среднее за 20__г. (период анализа)
Всего работающих, в т.ч.	112	112
руководители	12	12
специалисты	8	8
рабочие	87	85
непромышленный персонал	5	7

7. Основной вид деятельности – производство и продажа кухонной мебели.

8. Основные виды продукции – кухонная мебель торговой марки «Эдель» (всего 18 разнообразных моделей)

9. Основные конкуренты – более 100 предприятий Москвы и Московской области, из них ЗАО «ВИА НП», ЗАО «ГИОНА», ЗАО «ДЕКОР», ООО «ДОМИНАНТА» и др.

10. Наличие в собственности земельного участка и производственной базы. Производственное оборудование.

11. Земля, на которой расположена производственная площадь фабрики ( ~ 20000 кв.м.), собственностью фабрики не является. Месторасположение фабрики – выгодное, так как она расположена на одной из главных магистралей г. Москвы, недалеко от «спальных» районов и МКАД.

Собственная производственная база отсутствует. Площадь арендуется. Производственное оборудование – 3 итальянские линии по сборке мебели.

1.2. Общая характеристика финансово-хозяйственной деятельности

Предприятие относится к отрасли обрабатывающей промышленности. Эта отрасль получила в России развитие в виде большого числа предприятий по производству мебели, которые стали оснащаться импортным оборудованием и производить мебель по импортным технологиям, но с применением отечественного сырья и материалов и зарубежной фурнитуры. Из исходных данных известно, что анализируемая компания ежегодно выводит на рынок 1-3 принципиально новые модели, что является хорошим показателем не только для российских, но и для западных производителей. На предприятии придерживаются идеологии «производство под потребителя». В отличие от идеологии «работа на склад», которая предусматривает доставку мебели в разобранном виде потребителю, технология, основанная на принятой идеологии, позволяет доставлять кухонную мебель клиенту полностью собранной. Технологический цикл «производство под потребителя» включает в себя сборку на конвейере и окончательную ручную сборку.

Продукция ООО «ЭЛЬТ» распространяется через сеть фирменных салонов в Москве и Московской области, а также через сеть независимых дилеров. Как правило, это крупнейшие мебельные салоны в российских «городах-миллионщиках» и в странах СНГ (Украина, Белоруссия, Узбекистан, Казахстан и др.). Фирменные салоны продаж оснащены уникальным программным обеспечением, разработанным техническим отделом фабрики. Это говорит о том, что руководство предприятия озабочено соответствием торговых центров уровню производимой продукции.

Структура органов управления ООО «ЭЛЬТ» (сокращенный вариант) представлена на рис. 1.

Рис. 1. Структура управления ООО «ЭЛЬТ».

Общий анализ и оценку финансово-хозяйственной деятельности проводят по укрупненному (агрегированному) балансу предприятия (табл. №2), который не включает в себя расшифровывающих активы и пассивы строк, следующих за словами «в том числе:». В этой связи в укрупненный баланс будут входить строки фактического баланса предприятия, номера которых кратны 5.

Таблица 2

Укрупненный баланс ООО «ЭЛЬТ», тыс. руб.

Актив	01.01.ХХ	31.12.ХХ	Пассив	01.01.ХХ	31.12.ХХ
Стр.1110	66	62	Стр.1310	70 659	70 659
Стр.1150	8 910	13 825	Стр.1320	-	-
Стр.1170	2 969	2 969	Стр.1360	-	-
Стр.1180	21	36	Стр.1370	6 689	8 323
Итого по р. I	11 966	16 892	Итого по р. III	77 348	78 982
Стр.1210	89 789	71 334	Стр.1410	260	230
Стр.1220	1 241	1 120	Итого по р. IV	260	230
Стр.1230	32 005	26 312	Стр.1520	58 880	41 004
Стр.1240	1 079	2 874
Стр.1250	408	1 688
Итого по р. II	124 522	103 328	Итого по р.V	58 880	41 008
Валюта баланса	136 488	120 220	Валюта баланса	136 488	120 220

Примечание: Если в анализируемом балансе кроме перечисленных выше присутствуют и другие строки актива и пассива (например, стр. 1120 «Результаты исследований и разработок и т.д.), их также надо включать в агрегированный баланс. Таким образом, сумма строк внутри каждого раздела должна быть равна итогу по данному разделу.

Укрупненный баланс является типичным для некрупного промышленного предприятия, поскольку в нем представлены все строки, составляющие обычно производственный потенциал предприятия: производственное оборудование и нематериальные активы в разделе внеоборотных активов и материально-производственные запасы в разделе оборотных активов. Присутствует показатель по стр.1160 «Финансовые вложения». Из ф. №5 «Приложение к балансу» можно расшифровать, какие именно долгосрочные вложения осуществило предприятие, - оно имеет долю в уставных капиталах дочерних и зависимых обществ. Такими обществами, по-видимому, являются салоны-магазины, через которые предприятие производит розничную торговлю кухонной мебелью.

В разделе «Оборотные активы» доминирующим показателем являются материально-производственные запасы, достаточно велика дебиторская задолженность, которую можно рассматривать как задолженность дочерних и зависимых предприятий, осуществляющих представительство фабрики в различных регионах Москвы и Московской области. Присутствуют и денежные средства, необходимые для погашения срочных обязательств.

Что касается источников средств (пассивов), то классическое соотношение собственного капитала предприятия (итоговая строка р. ΙΙΙ баланса) и валюты баланса (примерно 1:2) соблюдено.

Дебиторская и кредиторская задолженности не соответствуют друг другу по абсолютной величине (обязательства предприятия больше обязательств покупателей и заказчиков), но благоприятным фактором является сокращение этих задолженностей к концу отчетного периода.

Как правило, в предварительном анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия аналитики выявляют наиболее проблемные статьи финансовой отчетности. При этом следует помнить, что валюта баланса Вб дает лишь ориентировочную экономическую оценку имущества организации, поскольку эта оценка производится путем формальных процедур, принятых в бухгалтерском учете. Реальная же (рыночная) оценка возможна только при изучении рыночного спроса на соответствующие статьи имущества. Даже стоимость таких запасов, которые непосредственно предназначены для продаж (готовая продукция и товары для перепродажи) могут существенно отличаться от возможной цены реализации по нескольким причинам:

- специфики учетной политики предприятия при списании товарных запасов;

- сроков хранения запасов на складах;

- правил бухгалтерского отражения запасов в балансе по фактической себестоимости, а не по продажным ценам.

Выделяют проблемные статьи баланса, которые либо характеризуют его неудовлетворительную работу в отчетном периоде (непокрытые убытки), либо свидетельствуют об определенных недостатках в деятельности (займы, не погашенные в срок, просроченная дебиторская задолженность), ставшие тенденциями. Непокрытых убытков у ООО «ЭЛЬТ» нет за отчетный финансовый год, а просроченная дебиторская задолженность присутствует как на начало года, так и на конец (это можно увидеть из ф. №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»). Она невелика по сравнению с краткосрочной дебиторской задолженностью, но из баланса видно, что предприятие не озабочено созданием резервов по сомнительным долгам (стр. 1360 «Резервный капитал» отсутствует).

Следует особо оценить динамику валюты баланса Вб. Увеличение Вб говорит о расширении объемов хозяйственной деятельности, хотя причины роста могут быть разными: переоценка основных средств, инфляция, увеличение сроков расчетов с дебиторами и кредиторами. Снижение Вб говорит об уменьшении деловой активности, что может быть связано с уменьшением платежеспособного спроса на продукцию; ограничением доступа на рынки сырья. Материалов, энергоносителей; включением в хозяйственный оборот дочерних и зависимых обществ. Но в целях объективной оценки финансового состояния целесообразно сравнить изменения за несколько отчетных периодов величины имущества Вб с изменениями выручки от продаж В и прибыли от продаж Пп.

Для этого рассчитывают три коэффициента, которые называют коэффициентами прироста (несмотря на то, что эти коэффициенты могут иметь отрицательный знак):

1. Коэффициент прироста имущества

Кв_б = (Вбо –Вбб)* 100%/ Вбб,

где Вбо и Вбб – соответственно валюта баланса отчетного периода и базового периода.

2. Коэффициент прироста выручки находим, используя показатели ф.№2 «Отчет о финансовых результатах»

Кв = (Во – Вб)*100%/ Вб,

где Во и Вб – соответственно выручка отчетного периода и базового периода.

3. Коэффициент прироста прибыли также находим с помощью показателей ф. №2 «Отчет о финансовых результатах»

Кп_п = (Ппо – Ппб)*100%/Ппб,

где Ппо и Ппб – соответственно прибыль от продаж отчетного периода и базового периода.

Если значения Кв и Кп_п выше, чем Кв_б , это говорит о более рациональном использовании хозяйственных средств предприятия по сравнению с предыдущим периодом.

Если Кв и Кп_п ниже, чем Кв_б , это говорит о снижении эффективности деятельности предприятия.

Если Кп_п выше, чем Кв_б , а Кв ниже, чем Кв_б , то повышение эффективности использования активов происходило за счет роста цен на продукцию или за счет изменения ассортимента в сторону более рентабельных изделий.

Если Кп_п ниже, чем Кв_б , а Кв выше, чем Кв_б , то эффективность деятельности снижается за счет изменения ассортимента в сторону увеличения менее рентабельных изделий.

Кв_б = (114089 – 132263)/132263 = - 0,137 = - 14%;

Кв = (392570 – 419031)/419031 = - 6,31%

Кп_п = (6800 – 6638)/6638 = +2,4%

В данном случае предприятию удалось даже при достаточно значительном снижении валюты баланса и выручки добиться роста прибыли от продаж, поэтому несомненно, что в отчетном периоде были более рационально использованы хозяйственные средства, чем в предыдущем.