50. Финансовый рынок: понятие, объекты и субъекты, структура и функции финансового рынка

Финансовый рынок – сфера экономических отношений, где формируется и реализуется спрос и предложение на отдельные виды финансовых активов.

Субъекты финансового рынка – это юр. и физ. лица, выполняющие на нем определенные операции и вступающие при этом в определенные отношения друг с другом.

Виды субъектов финансового рынка:

1) владельцы финансовых ресурсов;

2) покупатели финансовых ресурсов;

3) посредники.

Объекты финансового рынка:

1) Деньги

2) Валюта

3) Ценные бумаги

4) Кредиты

5) Драг. металлы

Функции кредитного рынка:

1) Перераспределительная (ресурсы, доходы)

2) Стимулирующая (стимул – доход; выбор финансового актива – сочетание риска и доходности)

3) Ценовая (формирование цен на финансовые активы)

4) Информационная (информация – основа для принятия решений)

Структура финансового рынка:

1) Кредитный рынок — это экономическое пространство, где организуются отношения, обусловленные движением свободных денег между заемщиками и кредиторами на условиях возвратности и платности.

2) Валютный рынок - Валютный рынок - это сфера экономических отношений, проявляющихся при осуществлении операции по купле-продаже иностранной валютой и ценных бумаг в иностранной валюте, а также операций по инвестированию валютного капитала.

3) Рынок ценных бумаг - это экономические отношения между участниками рынка по поводу выпуска и обращения ценных бумаг.

4) Страховой рынок - это часть финансового рынка, место, где продаются и покупаются страховые продукты.

5) Рынок драгоценных металлов - это сфера экономических отношений между участниками сделок с драгоценными металлами, драгоценными камнями, котируемыми в золоте, в том числе золотые сертификаты , облигации, фьючерсы и т.д.

51) Основные участники и индикаторы финансового рынка.

Участниками международного финансового рынка являются банки, инвестиционные и страховые компании и фонды, валютные и фондовые биржи, внешнеторговые и производственные компании, международные кредитно-валютные и финансовые организации.

Всех участников финансового рынка, в зависимости от степени риска совершаемых ими операций делят на следующие группы: арбитражёры, хеджеры, предприниматели и инвесторы, спекулянты и игроки. Под риском совершения финансовых операций понимается возможность недостижения участником финансового рынка поставленных им целей (получение убытка), вследствие непредсказуемости развития рыночной ситуации. Ниже мы рассмотрим более подробно каждого участника финансового рынка по мере увеличения степени риска совершаемых им финансовых операций.

Арбитражёром называется физическое или юридическое лицо, которое одновременно заключает сделки покупки и продажи одного и того же финансового инструмента (актива) на разных финансовых рынках, в случае если на соответствующих рынках возникла разница цен на один и тот же актив. Арбитражные операции выравнивают цены на одинаковые активы на разных финансовых рынках и дают возможность получения прибыли без какого-либо риска.

Хеджер – это участник финансового рынка, который защищает (страхует) свою прибыль путём заключения операций на срочном рынке. Цель хеджирования – снижение риска наступления потерь в случае неблагоприятного изменения стоимости портфеля ценных бумаг или отдельного актива. Например, с помощью фьючерсного контракта на индекс РТС можно защитить от потерь любой портфель акций.

Предприниматели и инвесторы – это физические или юридические лица, вкладывающие свой или привлеченный капитал в финансовый рынок для получения дополнительной прибыли. Для этой категории участников финансовых рынков характерен консерватизм финансовых операций, направленный на минимилизацию рисков потерь.

Спекулянт – это лицо, которое ставит перед собой цель получения максимально возможной прибыли за счёт разницы между ценами покупки и продажи финансовых инструментов, которая возникает во времени. Цель спекулянта – купить дешевле, а продать дороже, забрав прибыль себе. Успех этих участников финансового рынка во многом зависит от их умения прогнозировать движение рынка и умения правильно и быстро принимать верные решения. Деятельность спекулянта сопряжена с огромным риском несения убытков и требует высокого уровня знаний, понимания закономерностей движения рынков и высочайшего профессионализма. Спекулянты – это неотъемлемое и важное звено финансового рынка. Именно спекулянты обеспечивают ликвидность рынка финансовых инструментов.

В этой категории участников финансовых рынков можно выделить три группы. Это скальперы, дейтрейдеры и краткосрочные инвесторы. Скальперы отлавливают мельчайшие движения цен финансовых инструментов, торгуя, как правило, на очень маленьких таймфреймах — на одно-, пяти- и пятнадцатиминутных графиках. Для скальпера характерно большое количество сделок внутри дня.

Дейтрейдеры торгуют также внутри дня, но для них свойственно заключение сделок на более высоких временных промежутках с целью поймать более серьёзные движения. Их позиции держатся несколько часов, а иногда и дней.

Для краткосрочных инвесторов характерно держать открытые позиции от нескольких дней до нескольких недель.

Игроки – это, как правило, непрофессиональные участники финансового рынка. Они приходят на рынок абсолютно неподготовленными с цель быстрого и лёгкого обогащения и, как следствие, всегда оказываются в проигрыше. Игроки выполняют роль «закладных барашков», деньги которых перетекают в руки более профессиональных участников. Достаточно большая и «прибыльная» группа участников финансового рынка.

Для осуществления деятельности всех вышеназванных участников на финансовом рынке с целью получения прибыли, он (финансовый рынок) должен обеспечивать:

• Ликвидность обращающихся на нём финансовых инструментов;

• Регулярность проведения торгов;

• Наличие информационной инфраструктуры, которая обеспечивает гласность и доступность котировок финансовых инструментов для всех участников финансового рынка.