25. Корпоративные финансы и их значение в эк. Страны. Осн. Финансовые потоки компаний.

Финансы организации (или корпоративные финансы) — денежные отношения, связанные с формированием и распределением денежных доходов и накоплений и их использования на различные цели (например на выполнение обязательств перед финансово-банковской системой, финансирование затрат, выплаты дивидендов по акциям, арендной платы и так далее). Финансы организации: формирование, распределение, использование денежных фондов.

Основная задача корпоративных финансов — финансовое обеспечение деятельности организации. Основным источником получения денежных ресурсов для хозяйственной деятельности предприятия являются денежные средства, вырученные от реализации продукции предприятия (продажи товаров, работ и услуг). При временном недостатке денежных средств, полученных от реализации продукции предприятия, необходимых для обеспечения текущих финансовых потребностей бизнеса, обычно берутся краткосрочные банковские кредиты. Для обеспечения долгосрочных потребностей чаще выпускаются облигации или акции, либо берутся долгосрочные кредиты. Такие стратегические решения о взятии кредита или выпуске акций в конечном счёте определяют саму структуру капитала организации.

Виды финансовых потоков предприятия.

Классифицировать денежные потоки можно по ряду признаков.

1. По виду хозяйственной деятельности (учитывая международные стандарты учета):

Потоки, связанные с основной деятельностью. Это может быть оплата поставщикам за материалы и сырье, заработная плата, всевозможные налоговые отчисления. Поступления от покупателей, государственных органов (пересчет излишне уплаченных сумм).

Инвестиционные потоки. Включают в себя всевозможные платежи и поступления, связанные с различного рода инвестициями в бизнес, а также продажей устаревших или иных основных средств и нематериальных активов.

Потоки, связанные с финансовой деятельностью. Любые операции с кредитами, акциями или паями, уплата дивидендов, получение процентов по вкладам.

2. По направлению движения финансов компании:

Положительные, то есть связанные с поступлением на расчетный счет. Так называемый приток денежных средств.

Отрицательные, состоящие из вывода средств с расчетного счета. Отток денежных средств.

3. По методу исчисления объема:

Валовые потоки, представляющие собой всю совокупность поступлений и расходов за отдельный период.

Чистые потоки, характеризующие разницу между притоком и оттоком денежных средств за определенный период. Являются одним из самых важных показателей успешности компании, стабильности ее развития. От величины чистых финансовых потоков зависит даже рыночная стоимость конкретного бизнеса.

4. Финансовые потоки предприятия по уровню достаточности объема:

Избыточные потоки — такой приход денежных средств, который значительно больше потребностей компании. Если большая часть денег не используется в хозяйственной деятельности, не инвестируется в развитие, значит это и есть избыточные финансовые потоки.

Дефицитные — полная противоположность избытку. Острая нехватка денежных средств даже при четком планировании расходов. Полученные суммы не могут компенсировать не то что незапланированных, а даже тех статей расходования, которые являются для компании обязательными. Если сумма поступлений вдруг стала отрицательной, значит поток — дефицитный.

5. По методу оценки во времени.

Настоящий — представляет собой поток, выраженный как некая измеряемая и сопоставимая величина в текущий момент времени.

Будущий — единая сопоставимая величина финансовых потоков компании относительно момента в будущем.

6. По непрерывности формирования:

Регулярные потоки, являющимися доходами или расходами в связи с хозяйственными операциями, осуществляемыми в некий период на постоянной основе. В качестве примера можно привести расходы на обслуживание кредитов, на обеспечение инвестиционной политики и так далее. Большая часть финансовых потоков внутри компании являются регулярными.

Дискретные — расходы или доходы, получившиеся в ходе единичных операций в конкретный промежуток времени. Например, когда приобретается имущество или лицензия, на счет приходят средства в виде безвозмездной помощи и так далее.

7. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса:

Весь денежный поток компании — является совокупностью любых притоков и оттоков капитала в рамках одного предприятия.

Структурные потоки, связанные с деятельностью отделов, подопечных структур, филиалов и так далее. Аналогичны потоку всей компании, но в меньшем масштабе.

Хозяйственные потоки, связанные с перемещением денег в результате одной или нескольких типовых операций.