40. Финансовые ресурсы логистических систем и управление ими. Виды финансовых ресурсов в логистических системах. Логистический бюджет.
Основной задачей управления финансовым обслуживанием процессов материально-технического обеспечения и сбыта в рамках логистической деятельности является преодоление временного разрыва между приходом и расходом денежных средств. Чтобы определить потребность в финансовых ресурсах, необходимо, во-первых, знать длительность плановых периодов (они устанавливаются в процессе логистического бюджетирования) и, во-вторых, выявить моменты времени, важные для поддержания непрерывности воспроизводственно-логистического процесса в целом.
К их числу, в частности, относятся:
* моменты времени, до наступления которых все производственные ресурсы должны быть закуплены и подготовлены к применению; * моменты поставки готовой продукции на склад; * моменты, не позже которых продукция или услуги должны быть проданы. Целью управления логистическими финансовыми потоками является организация планирования и финансового управления рациональным использованием средств и услуг логистической системы, необходимых для решения поставленных перед этой системой задач. Получение прибыли – необходимое, но не достаточное условие для положительного движения денежного потока предприятия. Чтобы гарантировать финансовую устойчивость, следует прежде всего представлять, что под ней подразумевается. В понятие финансовой устойчивости входит: * оплата текущих обязательств (долгов по выплатам, заработной плате и т.п.); * способность погашать будущие обязательства на основе ожидаемой выручки; * денежные средства для плановых вложений в основные средства (оборудование, транспорт, недвижимость и т.д.); * резервные средства или возможность получения кредита для оплаты незапланированных расходов. На рис. 5.3 представлена схема кругооборота финансовых потоков. В процессе планирования движения финансового потока в ЛС необходимо организовать надежную систему получения платежей от потребителей (заказчиков) с оплатой счетов-фактур в установленные сроки и обеспечить мониторинг и контроль.
Управление финансовыми потоками в логистических системах позволяет: * проводить многовариантные сценарные расчеты развития предприятий и на основе этих расчетов формировать их стратегию; * синхронизировать движение финансовых и материальных потоков; * осуществлять постоянный анализ и контроль исполнения всех бюджетов (производственных, финансовых и пр.) и при значительных отклонениях в состоянии внешней и внутренней среды проводить соответствующие корректировки;
* производить оценку текущих и инвестиционных решений, их влияния на конечные финансовые результаты; * разрабатывать оптимальный график налоговых платежей; * формировать оптимальную систему управления и контроля над дебиторской и кредиторской задолженностями.
Для эффективного управления финансами необходимо учитывать:
* цели предприятия и средства их достижения (наличие дерева целей позволит выделить генеральную и основные цели фирмы на конкретный период времени и определить необходимые средства для их достижения); * результаты прошлых периодов и состояния в данный момент времени (так как это является основой для планирования будущего и позволяет определять и учитывать тенденции, финансовые пропорции и нормативные соотношения); * методы мониторинга и систему контроля за движением денежных средств и сохранением экономических показателей в заданном диапазоне (для выполнения функций наблюдения и контроля необходима систематизированная финансово-экономическая информация). В управлении финансами фирмы существует классический набор финансовых инструментов, к которым относятся: финансовый анализ; финансовое планирование (включающее разработку бюджета, баланса, динамики финансового потока); управление привлечением заемных средств (или кредитов), основным и оборотным капиталом, размещением свободных средств, инвестициями; лизинг; траст; факторинг; страхование и др. В основе финансового управления, в международной практике называемого бюджетированием, лежит разработка бюджета, включающего доходную и расходную части, а также планирование динамики движения финансового потока и составление баланса предприятия (с приложениями). Реальные условия бизнеса и неопределенность поведения субъектов рынка не дают возможность точно и обоснованно планировать, поэтому разработанные финансовые документы требуют постоянной корректировки для гибкого отражения рыночных воздействий.
Финансовый план
Финансовый план органично входит в совокупность планов и отражает финансовое состояние фирмы в предстоящий плановый период.
Цель финансового плана — обеспечить повышение финансовой устойчивости организации в предстоящем плановом периоде.
Текущий финансовый план составляется на предстоящий год с разбивкой по месяцам и служит основой для финансового контроля деятельности. Основным источником доходов организаций являются объемы продаж, поэтому на основе планов маркетинга и производства определяются объемы продаж (по месяцам, кварталам) по каждому виду продукции, входящей в номенклатуру выпуска. Исходя из объемов продаж определяется выручка (доход от продаж), которая учитывается в разделе «Доходы и поступления средств».
Структурно финансовый план организации состоит из следующих разделов: «Бюджет предприятия» («Доходы и расходы»), «Баланс предприятия», «Денежные поступления и выплаты».
В целом в финансовом плане должны найти отражение следующие характеристики, определяющие финансовое положение и устойчивость организации:
1. объемы продаж и общая (валовая) прибыль;
2. соотношение доходов и расходов;
3. использование собственных и заемных средств (их источники и сроки погашения задолженности);
4. общий объем инвестиций и срок окупаемости вложений;
5. издержки производства и обращения;
6. сроки и величина выплаты дивидендов.
Бюджет фирмы состоит из двух частей: доходной и расходной.
В доходную часть вносятся все виды планируемых денежных поступлений:
- от основной деятельности;
- денежные средства от прочей (неосновной) деятельности (продажа основных средств, ценных бумаг, долевое участие в совместной деятельности и т. п.);
- амортизационный фонд;
- кредитные поступления;
- заемные средства, ссуды;
- поступления из бюджета (госзаказ, господдержка);
- прочие поступления.
В расходную часть вносятся все виды планируемых затрат на:
- производственную деятельность;
- обеспечивающую деятельность;
- капитальные вложения (инвестиции) в развитие;
- рекламно-сбытовую деятельность;
- выплаты по кредитам, займам, ссудам;
- выплаты дивидендов;
- обязательные платежи госбюджету;
- налоговые платежи;
- выплаты по штрафам, санкциям;
- отчисления в установленные фонды (развития, социально-экономический, долевой, резервный).
Если суммарные денежные поступления превышают сумму расходов, этот бюджет называется с профицитом (превышением), если доходная часть меньше расходной, бюджет называется с дефицитом (нехватка денежных поступлений) и в случае равенства доходов и расходов бюджет носит название сбалансированный.
При планировании бюджета руководитель фирмы имеет обобщенное представление о предстоящих доходах и расходах и может корректировать те или иные статьи и принимать определенные решения до утверждения бюджета.
Баланс предприятия состоит из актива и пассива на соответствующий плановый период.
Актив баланса, в свою очередь, состоит из оборотных средств (или текущих активов), основных средств (оборудование, средства длительного пользования) и нематериальных активов (стоимость лицензий, патентов, торговых марок и других ценностей).
Пассив баланса включает в себя обязательства фирмы перед кредиторами, работниками, инвесторами как краткосрочные (текущие), так и долгосрочные, а также собственные средства фирмы, объединяющие уставный капитал, резервы, нераспределенную прибыль, амортизационный фонд, фонды накопления и социальные, добавочный капитал (от продажи ценных бумаг на фондовом рынке).
Баланс составляется по установленной форме, рекомендованной Минфином РФ, с целью унификации отчетности перед органами государственного управления (налоговая инспекция и т. д.). Баланс составляется на год, полугодие, квартал или месяц. Баланс является планом-ориентиром на предстоящий период и одновременно отчетным документом по фактическим результатам деятельности.
Баланс фирмы может составляться для внутреннего и внешнего пользования.
Для внутрифирменного пользования составляется подробный баланс финансового положения, для внешнего пользования — в открытой печати, для инвесторов и общественности, в рекламных целях — составляется укрупненный (уплотненный) баланс в упрощенном виде, но дающий представление о финансовых возможностях фирмы.
Баланс предприятия и бюджет фирмы характеризуют статику финансового положения фирмы.
Динамика финансового положения фирмы в каждый период времени характеризуется движением денежных потоков.
Денежный поток представляет собой разницу между денежными поступлениями и денежными выплатами. Плановый документ о движении денежных потоков позволяет оценить ожидаемую динамику финансового положения в тот или иной момент планового периода. План движения наличности составляется на год с соответствующей квартальной или месячной детализацией.
Таким образом, финансовое планирование позволяет оценить статику и динамику ожидаемого финансового положения фирмы.
Для эффективного управления финансовыми потоками организация должна иметь определенную величину оборотных средств (капитала). Чрезмерное накопление оборотного капитала не является показателем благополучия, так как приводит к «омертвлению» капитала. Потребность в оборотном капитале определяется в текущих планах. На практике не существует общепринятого соотношения оборотного и основного капиталов предприятия.
Конкретный размер оборотов средств зависит от ряда факторов:
1. сбыт продукции — общие рыночные условия, изменения объема сбыта, стратегия сбыта и др.;
2. производство — длительность производственного цикла, сезонность, уровни материалоемкости и трудоемкости, темпы развития и др.;
3. расчетно-кредитные отношения — периодичность и сроки поступления платежей за продукцию, распределение объема продаж в кредит, уровень инфляции и др.
Функции менеджера в текущем управлении оборотным капиталом сводятся к обеспечению сокращения сроков поступления денежных средств, увеличению сроков расчетов с кредиторами и наиболее выгодному вложению свободного капитала.
При формировании финансового плана, как и при его анализе, используются показатели, отражающие финансовое состояние и устойчивость организации, к основным из которых относятся:
1) показатель интенсивности использования капитала:
- Коэффициент общей оборачиваемости капитала = Годовой объем продаж / Среднегодовая балансовая стоимость активов '
Чем выше показатель, тем эффективнее использование капитала и выше показатель ликвидности;
- показатели производительности, капиталоемкости;
2) показатель ликвидности (Кл) определяется так:
Кл = Оборотные средства / Сумма краткосрочных обязательств
Он указывает на способность организации оплатить в течение года свои краткосрочные обязательства. Нормальным считается коэффициент, равный 2—2,5;
3) показатель платежеспособности (Кпл), характеризующий способность покрытия всех обязательств (включая долгосрочные) и финансовую устойчивость или независимость организации от внешних источников финансирования:
Кпл = Собственный капитал /. Итог баланса
Для определения мобильности собственных средств рассчитывают коэффициент маневренности:
Км = Собственный оборотный капитал / Весь собственный капитал
4) показатели рентабельности, которые рассчитывают как отношение различных показателей прибыли (валовой, до уплаты налогов, чистой прибыли) к вложенному капиталу (активам).
Используются и другие показатели, характеризующие тот или иной аспект деятельности организации.
При формировании финансового плана необходимо учитывать возможные источники увеличения дохода, к которым относятся:
1. увеличение номенклатуры рентабельной продукции;
2. новые технические и коммерческие идеи;
3. наценки на товары в торговле с партнером;
4. потенциальное увеличение доли рынка;
5. интенсивное обновление продукции;
6. связи с поставщиками, органами государственного управления и банками;
7. знание возможностей рынка и конкурентов.