59. Лизинг: основные понятия и варианты применения.

Оперативный лизинг (лизинг услуг, операционный лизинг, производственный лизинг) – соглашение, посредством которого арендодатель, т.е. собственник иму-ва, передает арендатору (лизингополучателю) иму-во в качестве предмета лизинга за определенную плату на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование, при этом лизингополучатель не имеет право требовать права собственности на предмет лизинга.

О.Л. заключается на срок меньше амортизационного периода иму-ва. После окончания контракта объект лизинга возвращается владельцу, поэтому затраты арендодателя, связанные с приобретением сдаваемого в аренду иму-ва окупаются не полностью. Такое иму-во арендатор может снова сдать в аренду или продать. Такая аренда обычно требует от арендодателя обслуживать арендуемое иму-во, а затраты по обслуживанию включать в арендную плату.

В состав О.Л. включ.:

- рентинг, краткосрочная аренда от 1 дня до 1 года без права последующего приобретения арендуемого иму-ва арендатором, арендная плата по рентингу выше, чем по лизингу

- хайринг – среднесрочная аренда от 1 до 3 лет

- чартер – договор на аренду транспортного средства или его части на определенный срок.

Финансовый лизинг

В России сравнит-но недавно появилось новое понятие «фи­н-вая аренда (лизинг)», к-рая еще не получила широкого распростра-не­ния как практическая деят-ть.

Аренда - это соглашение, пос-редством к-рого арен­додатель, т.е. собствен-ник им-ва, передает арендатору право ис­пользовать его в течение оговорен. срока и за согласован-ную м-у сторонами вел-ну арендной платы. Аренда явл. кос­венной фор-мой фин-вания деят-ти и применяется в том случае, когда пр-тие не желает приобретать данный вид Осн.Ср-в или не имеет фин-вых возмож-ностей сде­лать это.

Сущ-ют две основные категории аренды, общепринятые в мировой практике, однако в каждой конкретной стране имеющие свои специфические особенности:

• финансовая аренда,

• операционная аренда.

В больш-ве стран под фин-вой арендой понимают сделку, при к-рой практически все риски и вознаграждения от пользования имущ-вом переходят к арендатору. В миро-вой учетно-аналитической практике извест-но неск. критериев, отличающих фин-вую аренду от операционной. Напр., согласно учетному стандар­ту № 13 в США, если на дату начала договора аренды выполняется хотя бы одно из следующих условий, то данная сделка рассм-ся как фин-вая аренда:

1. При совершении последнего платежа имущ-во переходит в собств-сть арендатора.

2. Договор аренды предусм-ет наличие опциона, т.е. предо­ставленного арендатору права приобрести арендованное имущ-во после оконч-я действия дог-ра по льготной цене, меньшей чем ожидаемая рыноч. ст-ть (нередко эта цена явл. чисто сим­волич-кой).

3. Договор заключ-ся на срок не менее чем 75% от ожидаемого или от норматив-ного срока службы имущ-ва. Смысл этого критерия состоит в том, что в слу­чае фин-вой аренды имущ-во передается арендатору практически на весь срок службы.

4. Приведенная ст-ть общей суммы арен-дных платежей не м/б меньше 90% от разницы между рыноч. ст-тью актива, сдаваемого в аренду на начало договора, и величиной креди­та, взятого арендодателем для фин-ния сделки. Сущность дан­ного критерия заключ. в том, что арендатор воз-мещает арендо­дателю не менее 90% рыноч. ст-ти арендов-ного актива, осущ-ляя т/о опе-рацию, близкую по сути к покупке.

В западной учетной практике сущ-ует общее правило, соглас­но к-рому объекты фин-вой аренды и соответ-щие обяза­т-ва должны отражаться в балансе арендатора (т.е. должны капитализироваться). Если же эти критерии не вып-ся, то данный вид аренды харак-ется как операционная аренда, и в этом случае арендованное имущ-во с баланса арендодателя не списывается.

В свою очередь фин-вая аренда с пози-ции арендодателя может подразделяться на два вида: аренду по типу продажи и прямую фин-руемую аренду.

Основное различие м-у прямой фин-руемой арендой и арендой по типу продажи закл. в соотношении ст-ти имущ-ва, зафик-сированной в договоре аренды (по этой ст-ти арендатор принимает имущ-во к учету и от нее производит расчет сумм износа имущ-ва и %-ов по договору), и его балансовой ст-ти у арендодателя при списании имущ-ва с баланса. В том случае, когда договорная ст-ть = ст-ти, зафиксированной в учете арендо-дателя, — это прямая фин-руемая аренда.

Обычно этот вид фин-вой аренды пред-полагает участие в сделке трех сторон. Буду-щий арендатор нуждается в нек-ром имущ-ве, но не им. для приобретения его свобод-ных денеж. ср-в или же не желает приобре-тать его по к.-либо др. причинам. Тогда по его заявке специализированная лизинговая компания приобретает в собств-ть это имущ-во, а затем передает его во времен. польз-ние арендатору за опр-ную плату. Т/о оче­видно, что лизинг. комп-ния просто фин-рует приобретение имущ-ва.

Сдачу имущ-ва в аренду по типу продажи, как правило, осущ-ет сам производи-тель. Следует отметить, что в дан. случае арендатор принимает имущ-во к учету по договор. цене, к-рая превосходит себест-ть имущ-ва у арендодателя-произ-ля. Т/о, доход арендодателя будет состоять из двух частей: 1) надбавка к себест-ти имущ-ва; 2) %-ты по аренде. Этот вид аренды фактически есть не что иное, как реал-ция имущ-ва. Произ-тель оборуд-ния, не теряя контроля над ним, воз-мещает всю его ст-ть и получает прибыль.

Одной из форм прямой фин-руемой аренды явл. аренда со смешанным фин-рова-нием, к-рая представляет аренду, лишь час-тично фин-руемую арендодателем. Остав-шаяся часть суммы, необх-мой для приобре-тения оборуд-ния, берется арендодателем в долг у одного или неск. кредиторов, при этом кредитор обычно получает первую ипо-теку, т.е. преимущественное право на собс-тв-ть, предложенную в кач-ве обеспечения кре­дита, напр., объект лизинговой сделки.